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Instacart ha elevado el rango de precios para su oferta pública inicial tras el éxito del exitoso debut de Arm esta semana, en la última señal de un mercado cada vez más cálido para nuevas cotizaciones en EE. UU.
La empresa de entrega de comestibles en línea aumentó su rango de precios en aproximadamente un 7 por ciento a 28 a 30 dólares por acción en una presentación presentada el viernes, valorando al grupo en hasta 10 mil millones de dólares sobre una base totalmente diluida.
La revisión al alza de Instacart, con sede en San Francisco, se produce un día después de que el diseñador de chips británico Arm subiera un 25 por ciento en su primer día de cotización en el mercado Nasdaq.
Anteriormente, Instacart había buscado entre 26 y 28 dólares por acción, lo que equivale a unos 9.300 millones de dólares para la empresa. En el extremo superior, eso recaudaría 660 millones de dólares en comparación con un objetivo anterior de hasta 616 millones de dólares.
Sin embargo, incluso después de aumentar el rango, la empresa todavía valdría alrededor de una cuarta parte de la valoración privada que disfrutaba hace dos años.
La IPO de Arm es la mayor cotización en Estados Unidos en casi dos años, recaudando casi 5 mil millones de dólares para SoftBank, el conglomerado japonés que compró la compañía de semiconductores con sede en Cambridge por 32 mil millones de dólares en 2016.
El precio de cierre de Arm el jueves le dio una capitalización de mercado de 65.200 millones de dólares basándose en las acciones en circulación, o casi 68.000 millones de dólares sobre una base totalmente diluida.
Eso supera la valoración de 64 mil millones de dólares a la que SoftBank compró el mes pasado la participación restante en Arm que aún no poseía del Vision Fund, el vehículo de 100 mil millones de dólares respaldado por Arabia Saudita y administrado por el propio SoftBank.
La demanda de acciones de Arm por parte de los inversores ha alimentado el optimismo sobre un resurgimiento del mercado de OPI de EE. UU. después de la escasez de acuerdos de este tipo este año. Además de Instacart, también se espera que el grupo de software de marketing Klaviyo y el fabricante de sandalias Birkenstock pongan a prueba el apetito de los inversores por sus acciones en las próximas semanas.
La cotización de Arm se vio favorecida por su gran tamaño y su historial previo como empresa pública. Instacart y Klaviyo, por el contrario, serán vistos como una prueba de fuego sobre cómo los mercados públicos recibirán el tipo de empresas tecnológicas respaldadas por capital de riesgo que dominaron los mercados de OPI hasta hace poco. Las nuevas empresas tecnológicas se han enfrentado a una importante desaceleración de la financiación y a una caída de las valoraciones durante el año pasado.
Instacart planea vender una parte de sus acciones a inversores minoristas, y la plataforma de inversión SoFi actuará como aseguradora en su primera oferta pública inicial (IPO) convencional.
Varios banqueros que trabajaron en el acuerdo con Arm dijeron que habían sido cautelosos al establecer los términos de precios para garantizar que el acuerdo saliera bien dada su importancia para el mercado de OPI en general. Una persona cercana a Instacart dijo que había sido igualmente prudente con su rango de precios inicial, pero dijo que se sentía alentado por la recepción de Arm.
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