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Argentina está obligada a pagar daños y perjuicios por aproximadamente 16.000 millones de dólares a dos ex accionistas de la importante petrolera YPF después de que un juez de Nueva York dictaminara que la empresa había sido renacionalizada ilegalmente, una de las sentencias más cuantiosas jamás dictadas contra un soberano extranjero por un tribunal estadounidense.
La sentencia es la culminación de una amarga disputa entre Argentina y dos inversores desaparecidos de YPF, Petersen y Eton Park, cuyas reclamaciones fueron financiadas en gran parte por la potencia financiera de litigios Burford Capital. Las acciones de Burford se dispararon un 17 por ciento después de que se publicara la decisión el viernes.
Fundada originalmente en 1922 como una empresa estatal, YPF fue privatizada en 1993. En la práctica volvió a estar en manos del Estado en 2012, después de que el gobierno de la expresidenta Cristina Fernández de Kirchner aprobara una ley de expropiación, que llevó al gobierno a obtener una participación mayoritaria en el grupo a través de una participación mayoritaria que anteriormente pertenecía a la petrolera española Repsol.
Argentina finalmente se vio obligada a compensar a Repsol por la adquisición, con bonos gubernamentales por valor de 5.000 millones de dólares que pagaban un interés del 8 por ciento.
Sin embargo, los accionistas más pequeños, incluidos los demandantes Petersen y Eton Park, argumentaron que Argentina no había cumplido con su obligación de hacer una oferta pública de adquisición a otros inversores por las acciones restantes. Afirmaron que se les debían miles de millones en compensación, así como intereses por “haber sido obligados a actuar como acreedores involuntarios de Argentina durante más de una década”.
Petersen quebró después de que Argentina adquirió su participación del 25 por ciento en YPF, y sus préstamos ya no pudieron ser cubiertos mediante pagos de dividendos. Eton Park cerró sus operaciones en 2017 después de años de desempeño deficiente.
La jueza Loretta Preska declaró responsable a Argentina en marzo y fijó un juicio de tres días para decidir la indemnización por daños y perjuicios que se concederá a Petersen y Eton Park, así como el nivel apropiado de intereses.
Los demandantes argumentaron en el juicio que se les debía un total de 16.050 millones de dólares, incluidos 8.430 millones de dólares en daños y 7.620 millones de dólares en intereses. Si bien no mencionó una suma específica en la sentencia de 25 páginas, Preska se puso en gran medida del lado de los demandantes, y sólo estuvo en desacuerdo con la fecha en la que comenzaron a adeudarse los intereses, que adelantó unas semanas.
En su fallo, Preska también citó declaraciones hechas en 2012 por el entonces ministro de Economía Política, Axel Kicillof, en las que dijo que sería “estúpido” cumplir “los propios estatutos de YPF” o “respetar sus estatutos”. Añadió que Argentina “posteriormente promulgó la legislación que, supuestamente, le permitió adquirir el control de YPF sin ser ‘estúpido’ y cumplir los estatutos”.
Los abogados de Argentina habían argumentado que el asunto no pertenecía a un tribunal estadounidense y que estaba protegido por inmunidad soberana. Sin embargo, la Corte Suprema de Estados Unidos se negó a aceptar su apelación, despejando el camino para que procediera la demanda. En una declaración del viernes, Argentina dijo que “respetuosamente no está de acuerdo con la decisión errónea y sin precedentes del tribunal de distrito” y planea apelar contra ella.
Jonathan Molot, director de inversiones de Burford, dijo que el caso ejemplifica “la contribución [the firm makes] al sistema de justicia civil: sin nosotros, no habría justicia en este caso complicado y de larga duración para Petersen y Eton Park”.
La compañía agregó que ahora “necesitaría negociar una resolución del asunto con Argentina, lo que ciertamente resultaría en lo que probablemente sería un descuento sustancial en el monto del fallo a cambio del pago acordado, o emprender una campaña de ejecución contra Argentina que probablemente tendría una duración prolongada”.
Si fracasan una apelación o las conversaciones para llegar a un acuerdo, pagar una suma tan grande sería un desafío para el país. Se estima que las reservas netas de divisas de Argentina, excluyendo pasivos, rondan los 4.500 millones de dólares en números rojos, según Fernando Marull, fundador de la consultora económica FMyA, con sede en Buenos Aires. “En este momento no hay dinero para pagar esta compensación”, afirmó.
En otros casos, Argentina ha realizado pagos a acreedores que no aceptaron la deuda mediante la emisión de nueva deuda para recaudar el dinero, añadió Marull. Pero Argentina ya está excluida de los mercados crediticios internacionales y está luchando bajo una creciente acumulación de deudas con acreedores locales y pagos de su préstamo de 2018 del FMI.
Daniel Montamat, ex secretario de energía y presidente de YPF en la década de 1980, dijo que los funcionarios “no habían respetado los pasos necesarios para llevar a cabo una expropiación” y que “debería haber consecuencias, tal vez no penales, pero al menos en términos de compensación”. — para los funcionarios que tomaron estas decisiones que están teniendo consecuencias a largo plazo para el país”.
Esta no es la primera batalla judicial de alto perfil en los Estados Unidos en Argentina. En 2016, el gobierno de centroderecha de Mauricio Macri pagó más de 2 mil millones de dólares a un pequeño grupo de tenedores de bonos, encabezados por Elliott Capital de Paul Singer, que se negaron a refinanciar la deuda después del colapso económico de Argentina en 2001.
El movimiento populista peronista de Argentina condenó a esos acreedores, que recibieron grandes retornos sobre sus inversiones iniciales, como “fondos buitre”. La decisión de Macri de pagar mediante la contratación de nueva deuda sigue siendo controvertida.
Kicillof, hoy gobernador de la provincia de Buenos Aires, dijo el miércoles que el gobierno había “recuperado YPF” porque “nuestras reservas de petróleo y gas no convencionales no pertenecen a empresas privadas ni extranjeras, pertenecen al pueblo argentino y deben utilizarse para su desarrollo y bienestar”.