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El organismo de control financiero más poderoso del mundo ha advertido sobre “nuevos desafíos y shocks” en los próximos meses, a medida que las altas tasas de interés socaven las recuperaciones económicas y amenacen a sectores clave, incluido el inmobiliario.
En su actualización periódica a los líderes del G20 antes de su cumbre en Nueva Delhi esta semana, Klaas Knot, presidente del Consejo de Estabilidad Financiera con sede en Basilea, dijo: “La recuperación económica mundial está perdiendo impulso y los efectos del aumento de las tasas de interés en Las principales economías se sienten cada vez más”.
«Sin duda habrá más desafíos y shocks que enfrentará el sistema financiero global en los próximos meses y años», añadió.
Los mercados financieros se han mantenido relativamente estables en los últimos meses, un bienvenido respiro después de una serie de crisis este año que afectaron a prestamistas estadounidenses medianos como Silicon Valley Bank y Signature y provocaron la desaparición del europeo Credit Suisse, que se fusionó con su rival suizo UBS. .
Pero Knot dijo que los riesgos en el sistema financiero aún eran evidentes, a pesar de que el contagio de los acontecimientos de febrero y marzo había sido limitado.
Destacó el sector inmobiliario como un área que las autoridades deberían «vigilar de cerca» para detectar signos de estrés dada su vulnerabilidad a los aumentos de tasas, e instó a «los proveedores financieros de esos sectores a gestionar sus riesgos adecuadamente».
Las tasas de interés más altas toman tiempo para trasladarse completamente a la economía real porque algunos prestatarios tienen préstamos a tasa fija establecidos antes de que bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra comenzaran a endurecer la política monetaria para hacer frente a la creciente inflación.
Knot dijo que la posibilidad de que se produzcan más tensiones en el mercado subraya la necesidad de implementar “plena y consistentemente” las reglas globales de capital bancario acordadas por los reguladores en 2017 y que entrarán en vigor en 2023.
También señaló la necesidad de una regulación más estricta de las instituciones financieras no bancarias -que abarcan desde crédito privado hasta fondos de cobertura y aseguradoras- y dijo que era «crítico» implementar reformas acordadas para abordar los riesgos en esos mercados.
Las regiones han avanzado a diferentes velocidades en las medidas para regular las IFNB, incluidas disposiciones sobre fondos del mercado monetario, fondos abiertos, márgenes, apalancamiento y liquidez del mercado de bonos.
Estados Unidos anunció en julio que no implementaría el régimen de capital bancario hasta mediados de 2025, unos seis meses más tarde que la UE y el Reino Unido, que ya habían anunciado retrasos, para dar a los bancos más tiempo para adaptarse al nuevo régimen.
Aunque el paquete fue ampliamente descrito como el “final” de la regulación posterior a la crisis financiera global, los responsables de las políticas ya están considerando otro conjunto de mejoras para abordar algunas de las vulnerabilidades que quedaron expuestas este año.
El Financial Times informó que estas medidas incluían endurecer las reglas de capital y liquidez y obligar a Estados Unidos a aplicar medidas acordadas globalmente a una gama más amplia de bancos.
Knot dijo que el FSB pronto publicaría un informe sobre las «lecciones aprendidas» de las crisis bancarias de este año y las «prioridades políticas de cara al futuro».