Jeremy Grantham, cofundador de la sociedad de inversión GMO, ha advertido repetidamente sobre una “superburbuja” en los últimos meses. El inversor estrella ahora está agrupando acciones de alta calidad en su propio ETF.
• Jeremy Grantham advierte urgentemente sobre una “superburbuja”
• ETF de calidad estadounidense de GMO entre bastidores
• Incluye “Empresas de Calidad”
Disminuye la probabilidad de que estalle la “superburbuja”
El inversor británico Jeremy Grantham es más conocido por sus advertencias sobre una “superburbuja”. El débil año bursátil de 2022 fue sólo la “primera y más simple fase” del estallido de la burbuja bursátil “predicha por el experto del mercado”, como explicó Grantham en una contribución de texto para “MarketWatch” a principios de año. En mayo, el experto en bolsa dio el visto bueno, al menos en parte: en la Conferencia de Investigación de Inversiones en Nueva York, explicó que la probabilidad de una caída del mercado de valores había caído del 85 por ciento al 70 por ciento. Todavía es demasiado pronto para aplaudir, después de todo, el entorno actual del mercado sigue siendo el caldo de cultivo perfecto para una crisis. Grantham ha advertido en el pasado sobre las infladas acciones tecnológicas que esperan implosionar y la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Si la superburbuja realmente estallara, las pérdidas se extenderían a las acciones, los bonos, los bienes raíces y las materias primas.
GMO tiene participaciones multimillonarias en acciones estadounidenses
Sin embargo, con su sociedad de inversión Grantham, Mayo & van Otterloo (GMO), invierte en acciones de empresas que el eterno avisador parece creer que seguirán existiendo. En el segundo trimestre de 2023, el gestor de activos ocupó 769 puestos por valor de 21.600 millones de dólares, según el formulario 13F de GMO. Los inversores institucionales cuyos activos bajo gestión superan los 100 millones de dólares deben informar trimestralmente sus tenencias a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Recientemente a la vanguardia: UnitedHealth, Meta Platforms y Microsoft.
Primer ETF presentado ante la SEC
Más allá de sus inversiones propias, el administrador patrimonial cofundado por Grantham ahora está ampliando su cartera de productos, según un documento presentado ante la SEC. Con el ETF GMO US Quality, Grantham & Co. quiere ofrecer su propio fondo cotizado en bolsa que invierta principalmente en acciones estadounidenses. El ETF se gestiona activamente, lo que significa que sus acciones de “calidad” son seleccionadas cuidadosamente por el director de acciones de GMO, Thomas Hancock, y los administradores de cartera Ty Cobb y Anthony Hene. “GMO cree que una empresa de alta calidad es generalmente aquella que tiene un negocio establecido que ofrece un alto nivel de retorno sobre inversiones anteriores y que tiene flujos de efectivo para inversiones con potencial para un alto retorno de la inversión o para el retorno de efectivo a los accionistas. a través de dividendos, recompra de acciones u otros mecanismos”, según la presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores.
Es posible participar en derivados y ETF
El ETF de calidad está destinado a cotizar bajo el símbolo “QLTY” de “Calidad” en consonancia con su tema de inversión. Además, según el documento, también es posible la exposición a derivados negociados en bolsa y extrabursátiles y ETF. También es posible invertir en el Fondo del Tesoro de EE.UU. GMO. El fondo de inversión, lanzado en 2009, cuenta actualmente con un volumen de 432 millones de dólares, como se puede consultar en la página web de la gestora de activos. Como objetivo de inversión, GMO enumera valores “asegurados o garantizados, expresa e implícitamente, por la calidad crediticia incondicional del gobierno de Estados Unidos”.
Los OGM deben satisfacer la demanda de ETF
“GMO siempre se ha esforzado por ofrecer soluciones de inversión innovadoras en las estructuras que mejor se adapten a nuestros clientes”, dijo un portavoz de GMO al Financial Times sobre la solicitud del primer ETF de la empresa. “Nuestra expansión hacia los fondos cotizados en bolsa es una evolución natural de esta exposición, impulsada por la demanda de los intermediarios y administradores de patrimonio”.
Según la agencia de noticias “Bloomberg”, GMO cede así a la gran demanda de los sectores de intermediación y gestión de activos y hace lo mismo que otros gestores de activos que han lanzado ETF en los últimos años.
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