El gigante de inversiones canadiense Brookfield Asset Management ha llegado a un acuerdo vinculante para comprar el grupo australiano de telecomunicaciones Uniti por 3600 millones de dólares australianos (2700 millones de dólares), ya que persigue acuerdos de infraestructura pública-privada en el país.
El acuerdo, si los accionistas lo aceptan, concluirá una guerra de ofertas con el brazo de gestión de activos de Macquarie Group. Brookfield y sus socios del consorcio pagarán una prima de casi el 60 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones del grupo de infraestructura de fibra cuando se realizó la primera oferta en marzo.
El consorcio, que incluye al inversor en infraestructura de Nueva Zelanda, Morrison & Co, y al plan de pensiones del sector público australiano, Commonwealth Superannuation Corporation, sacará a Uniti de la Bolsa de Valores de Australia y la administrará como una empresa privada.
El impulso de Brookfield en Australia se produce en medio de un auge de fusiones y adquisiciones en el país, como resultado de la demanda acumulada de la pandemia de coronavirus, con 308.000 millones de dólares australianos en acuerdos en 2021 en comparación con un promedio anual de 10 años de 100.000 millones de dólares australianos, según datos de Refinitivo
El acuerdo de Uniti sigue a la oferta fallida de Brookfield con el multimillonario australiano Mike Cannon-Brookes en febrero para comprar la compañía energética australiana AGL por 5.400 millones de dólares australianos y convertirla en privada. Poco después de abandonar el acuerdo, Brookfield anunció que adquiriría al prestamista no bancario australiano La Trobe Financial por 1.600 millones de dólares australianos del gigante estadounidense de inversiones Blackstone.
Los activos de infraestructura de Brookfield en Australia y Nueva Zelanda ahora incluyen el grupo de transmisión de electricidad AusNet Services, la empresa de servicios públicos Intellihub, el grupo de telecomunicaciones Vodafone NZ, el operador portuario Patrick Terminals y el operador del centro de datos DCI.
El acuerdo con Uniti, que está sujeto a la aprobación regulatoria y de los accionistas, acabará con las esperanzas de Macquarie Asset Management de adquirir el negocio. Macquarie, en un consorcio con el fondo de pensiones canadiense PSP Investments, ofreció adquirir la empresa por 5 dólares australianos la acción en marzo. Uniti aún puede considerar una mejor oferta, pero debe pagarle a Brookfield una tarifa si rompe el acuerdo. Macquarie dijo que no tenía planes de aumentar su oferta.
Uniti comenzó como un pequeño proveedor de banda ancha inalámbrica y comenzó a cotizar en Australia en 2019 con una valoración de solo 25 millones de dólares australianos. Pero duplicó con creces su tamaño cuando adquirió OptiComm, el propietario de la infraestructura de banda ancha de fibra, en 2020.
Ahora, la compañía compite con la Red Nacional de Banda Ancha, propiedad del gobierno australiano, para conectar desarrollos inmobiliarios completamente nuevos a Internet a través de cables de fibra óptica de línea fija. La NBN tiene el monopolio de las viviendas existentes, pero los grupos privados pueden competir para conectar nuevos edificios.
Otros acuerdos recientes de telecomunicaciones privadas en Australia incluyen la adquisición por parte del fondo de pensiones Aware Super y Macquarie de Vocus, que anteriormente cotizaba en ASX, el año pasado, y la compra de Axiom por parte de AustralianSuper y Singtel el mes pasado.
Ian Martin, analista de New Street Research, dijo que el interés de los inversionistas institucionales en la infraestructura de telecomunicaciones había “dado un gran giro en los últimos años, particularmente porque las tasas de interés son muy bajas y una gran cantidad de capital está buscando estas inversiones relativamente estables a largo plazo”. flujos de ingresos”.
Dijo que el mercado australiano probablemente no tenía muchas oportunidades para que el capital privado comprara empresas de telecomunicaciones enteras, pero dijo que la industria de las telecomunicaciones estaba «pidiendo inversiones de capital para apoyar la digitalización de la economía».
Los grupos de telecomunicaciones de todo el mundo han optado cada vez más por vender su infraestructura de torre móvil a grandes inversores privados para liberar efectivo para invertir en costosas redes 5G y otros programas de digitalización.
“A los fondos de pensión les gusta ver algo que esté razonablemente bien establecido”, dijo Martin.
Brookfield y Morrison no dieron detalles sobre la estructura del acuerdo o los planes de gestión y dijeron que solo comentarían una vez que se completara la transacción.
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