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Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase y UBS acordaron pagar casi 500 millones de dólares para resolver una demanda de larga duración que alega que violaron las leyes antimonopolio al bloquear los esfuerzos para modernizar el opaco mercado de préstamos de acciones de 2,7 billones de dólares.
En un acuerdo anunciado el miércoles, los bancos pagarán 499 millones de dólares a una clase de inversores liderados por varios fondos de pensiones estadounidenses de Iowa, Los Ángeles, el condado de Orange y el condado de Sonoma.
EquiLend, una plataforma propiedad de la industria para el préstamo y endeudamiento electrónico de valores, también fue parte del acuerdo. Credit Suisse acordó pagar 81 millones de dólares en 2022 para resolver el caso. La acción está en curso contra Bank of America, otro acusado.
Como parte del acuerdo, EquiLend «acordó reformas específicas para prevenir el tipo de colusión y abuso de mercado que ocurrió en este caso, así como para brindar cooperación con la demanda en curso contra Bank of America», dijeron los abogados de los demandantes en una declaración.
EquiLend dijo que «niega enérgicamente cualquier irregularidad en este asunto, pero se complace de haber llegado a una resolución y reafirma su compromiso con las operaciones comerciales diarias sin problemas para nuestros clientes». Dijo que el acuerdo «no tendrá un impacto en nuestro negocio».
JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS declinaron hacer comentarios, al igual que Bank of America.
El caso comenzó en 2017 cuando los demandantes presentaron una demanda en el tribunal federal de Manhattan alegando que los bancos se habían confabulado para obstruir el desarrollo de bolsas como AQS en EE. UU. y SL-x en Europa, que potencialmente podrían haber ayudado a reducir el costo de los préstamos. acciones para prestamistas y prestatarios.
El préstamo de valores es la práctica de los inversores institucionales que se prestan activos entre sí a cambio de una tarifa. Los prestatarios tienden a ser fondos de cobertura, bancos de inversión y corredores de bolsa.
EquiLend se lanzó en 2002, iniciado por varios bancos, incluidos Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Lehman Brothers y Merrill Lynch, ahora propiedad de BofA.
Los demandantes afirmaron que los bancos habían boicoteado a los inversores que tomaron prestado de otras plataformas, al mismo tiempo que intentaban frenar el progreso de los intercambios advenedizos comprando su propiedad intelectual subyacente y archivándola.
Los demandantes alegaron que esto los dejó atrapados «en una estructura de mercado anticuada y los obligó a pagar ‘spreads’ supracompetitivos a los bancos demandados por su papel como intermediarios en el mercado de préstamos de acciones».
“Estamos muy contentos de haber resuelto parcialmente este caso y haber tenido tal impacto en la forma en que opera EquiLend. Esperamos seguir responsabilizando a Bank of America a medida que avanza el caso”, dijo Michael Eisenkraft, socio de Cohen Milstein Sellers & Toll, una de las dos firmas que representaron a los demandantes junto con Quinn Emanuel.