Estrategia de acciones: ¿Qué es el comercio de pares?

• Características similares en los mercados
• Las estrategias comerciales difieren
• Alta correlación esencial

Trading de pares: operar en mercados similares

El comercio de pares, también conocido como comercio de pares, es una estrategia de inversión no direccional que implica invertir en dos mercados que comparten grandes similitudes o características similares. Pueden ser dos, o más, acciones, índices, fondos, divisas, materias primas o una combinación de estos. Sin embargo, el punto conflictivo es que utiliza diferentes estrategias para los dos objetivos de inversión. Un ejemplo de comercio de pares es elegir dos empresas similares que cotizan en bolsa y luego apostar a que una sube y la otra baja. “En resumen, el comercio de pares es apostar a que los precios de dos o más valores divergirán o convergerán”, resume la estrategia la firma de servicios financieros Fidelity.

“Capital de la Desigualdad”

La idea básica aquí: los inversores comparan los dos mercados entre sí y entran en el mercado “infravalorado”, pero venden en el mercado “sobrevalorado”, según el analista Chris Beauchamp del instituto de servicios financieros IG. Esto tiene como objetivo crear un equilibrio entre los dos mercados, lo que también reduce el riesgo comercial. “El comerciante de pares exitoso busca capitalizar la disparidad entre los dos mercados”, continuó Beauchamp. “Cuando la desigualdad se invierte, cierra el comercio”. Fidelity enfatiza que se deben usar herramientas como estadísticas, datos fundamentales y análisis para usar la estrategia con éxito.

Así es como funciona el comercio de pares

El proveedor de servicios financieros también proporciona una descripción general de cómo se puede llevar a cabo este comercio de pares. Como primer paso, los comerciantes deben formular los criterios que deben tener los dos mercados. Una vez definidos estos, se debe elaborar una lista de posibles transacciones de pares que cumplan con los criterios definidos anteriormente. Finalmente, como tercer paso, Fidelity nombra el análisis de los mercados determinados con las ayudas ya mencionadas. Luego, la operación se ejecuta, luego se administra y, finalmente, en una fuerte ruptura, se cierra nuevamente. El éxito de los últimos tres pasos, es decir, el comercio en sí mismo, depende claramente de una investigación cuidadosa y, hasta cierto punto, de la competencia del minorista.

Más reducción de riesgos

Beauchamp cita la cobertura inmediata y mutua que surge al comparar una posición larga con una posición corta como una de las principales ventajas de la estrategia. Esto reduce el riesgo de negociación, aunque no lo elimina por completo. Esto significa que este instrumento puede demostrar su valor especialmente cuando los precios son particularmente altos, bajos o estables, pero menos cuando hay pequeñas ganancias o pérdidas. El desarrollo de precios de los dos mercados viene en segundo lugar, el foco está en la correlación entre los dos. Los inversores pueden obtener ganancias cuando el mercado que anteriormente tenía un rendimiento inferior gana y el mercado que anteriormente tenía un rendimiento inferior cae, explica James Chen de Investopedia. La suma de las ganancias de ambos mercados se reporta como utilidad neta.

Aumento de precio no garantizado

Sin embargo, no se pueden descartar pérdidas, como subraya Beauchamp. Sin embargo, la pérdida total puede ser mitigada significativamente por las ganancias de la otra posición. Chen también advierte que, a pesar de una extensa investigación, el mercado suele ser impredecible. Los precios históricos pueden dar una indicación de la posible evolución futura de los precios, pero si los cálculos y las expectativas realmente se cumplen es otra cuestión.

Además, las transacciones exitosas de pares generalmente requieren una correlación de al menos 0.80, dice el asesor de inversiones, con interacciones más bajas que reducen la probabilidad de una acción de precio esperada.

Tamaño de posición similar

Según el corredor de bolsa WH SelfInvest, los inversores que quieran operar con pares también deben asegurarse de que ambas posiciones sean lo más equitativas posible. Si ambos mercados se miden en monedas diferentes, también se debe tener en cuenta el tipo de cambio de estas. Si las posiciones se mantienen durante un período de tiempo más largo, las desviaciones en la relación de divisas también podrían afectar las ganancias.

Entonces, el comercio de pares tiene algunas trampas. Aunque Fidelity señala que, en principio, la estrategia comercial puede ser utilizada por cualquier inversor, la utilizan principalmente los comerciantes profesionales. “El comercio de pares puede ser rentable, pero requiere una investigación exhaustiva, un seguimiento estrecho, reglas claras y disciplina”, dijo el proveedor de servicios financieros.

Redacción finanzen.net

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