El TD Bank Group de Canadá acordó comprar el rival regional de EE. UU. First Horizon por $ 13,4 mil millones, un movimiento que convertirá al banco con sede en Toronto en el sexto prestamista más grande de Estados Unidos.
TD Bank pagará a los accionistas de First Horizon $25 por acción en efectivo, una prima del 37 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones del banco estadounidense el viernes. Como parte del acuerdo anunciado el lunes, el director ejecutivo de First Horizon, Bryan Jordan, se unirá a TD como vicepresidente, mientras que el director de banca minorista de EE. UU. de TD, Leo Salom, liderará el grupo combinado.
Toronto-Dominion Bank y sus subsidiarias han estado en una ola de compras en los EE. UU. desde mediados de la década de 2000, ya que gastó miles de millones de dólares para acumular activos y convertirse en un jugador líder en banca de consumo en América del Norte. Primero adquirió Banknorth of Maine en 2004 y luego adquirió Hudson United por $ 1,9 mil millones en 2005 y Commerce Bancorp por $ 8,9 mil millones en 2007.
Los bancos canadienses se han estado expandiendo agresivamente en los EE. UU. en los últimos años, ya que la estricta regulación de los grandes rivales estadounidenses ha facilitado que las instituciones financieras al norte de la frontera actúen como consolidadores de la fragmentada industria bancaria estadounidense.
Los grandes bancos regionales de EE. UU., incluidos PNC Financial y BB&T, también han buscado consolidarse comprando rivales más pequeños. PNC adquirió las operaciones en EE. UU. del español BBVA por $ 11,600 millones en 2020, creando el quinto banco más grande de Estados Unidos, y un año antes BB&T se combinó con SunTrust para formar una gran institución financiera en la costa este de Estados Unidos.
Bharat Masrani, director ejecutivo de TD Bank Group, dijo que la adquisición de First Horizon “brinda a TD presencia y escala inmediatas en mercados adyacentes altamente atractivos en los EE. UU. con una oportunidad significativa para el crecimiento futuro en el sureste”.
La incorporación del banco regional con sede en Memphis impulsará los activos estadounidenses del banco canadiense a 614.000 millones de dólares, con una red de 1.560 sucursales y casi 11 millones de consumidores. First Horizon tiene una fuerte presencia en el sur, particularmente en Tennessee y Louisiana, así como en Florida, las Carolinas y Virginia. También tiene presencia en Atlanta, Georgia, así como en Dallas y Houston, dos mercados prósperos de Texas.
TD Securities y JPMorgan actuaron como asesores financieros de TD Bank y Simpson Thacher & Bartlett y Torys actuaron como asesores legales de TD. Morgan Stanley fue el asesor financiero de First Horizon y Sullivan & Cromwell se desempeñó como asesor legal.
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