Reciba actualizaciones gratuitas de bancos de EE. UU.
Te enviaremos un Resumen diario de myFT correo electrónico redondeando lo último bancos estadounidenses noticias cada mañana.
Bank of America retrasó un anuncio de dividendos después de que la prueba de estrés anual de la Reserva Federal mostrara una discrepancia significativa entre cómo el regulador y los propios administradores de riesgo del prestamista predijeron que le iría bien en una recesión extrema.
La Reserva Federal predijo que BofA de hecho tendría un desempeño más favorable de lo que sugerían los propios modelos del banco, perdiendo menos dinero y manteniendo un índice de capital más alto.
Sin embargo, la discrepancia llevó a BofA a retrasar un anuncio que había planeado hacer el viernes por la noche detallando sus requisitos de capital y dividendos, según una persona familiarizada con el asunto.
Se esperaba que el banco les dijera a los inversionistas que estaba aumentando su dividendo, pero la falta de un anuncio brilló por su ausencia dado que todos los demás grandes bancos de EE. UU. actualizaron a los inversionistas sobre sus planes el viernes.
“Esto es extraño”, dijo Gerard Cassidy, analista bancario de RBC Capital Markets. “No es normal.”
La Fed publicó los resultados de sus pruebas de estrés bancarias anuales la semana pasada. Los inversionistas siguen de cerca las pruebas, que se implementaron después de la crisis financiera de 2008, porque los reguladores las utilizan para determinar cuánto capital deben tener los bancos durante los próximos 12 meses.
Siempre que los bancos cumplan o excedan los requisitos, están libres de las restricciones de la Fed sobre la cantidad de sus ganancias que pueden pagar a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
El lunes, BofA emitió un comunicado diciendo que se había puesto en contacto con la Fed para averiguar por qué los resultados del regulador eran diferentes a los suyos. BofA se negó a comentar más.
La prueba de estrés interna de BofA mostró que perdería $ 52 mil millones en una recesión económica severa y que su capital como porcentaje de los activos totales caería como máximo a 8.3 por ciento, dijo el banco a los inversionistas el lunes. Sin embargo, la Fed estimó que BofA perdería solo $ 23 mil millones y que su índice de capital se desplomaría a 10.6 por ciento.
Goldman Sachs también superó sus propias estimaciones, prediciendo que su índice de capital caería a un mínimo de 9,5 por ciento en una recesión severa en comparación con el 10,1 por ciento previsto por la Reserva Federal. Los resultados de las pruebas de estrés internas de JPMorgan y Morgan Stanley estuvieron en línea con las estimaciones del banco central. Citigroup y Wells Fargo aún no han publicado los resultados de sus pruebas internas.
Scott Siefers, analista bancario de Piper Sandler, dijo que la principal razón de la discrepancia del BofA fueron las grandes pérdidas no realizadas en su cartera de bonos, que se dispararon debido al aumento de las tasas de interés.
La prueba de estrés de este año involucró un escenario en el que las tasas de interés cayeron desde sus máximos recientes hasta casi cero. La Fed dijo que BofA registraría una ganancia de $ 22 mil millones por la hipotética caída de las tasas. BofA, que ha sostenido que las pérdidas no realizadas no son un problema, dijo que una caída teórica de las tasas durante una recesión tendría poco efecto en el valor de su cartera de bonos.
Si el escenario de la prueba de estrés de la Fed hubiera implicado un gran aumento en las tasas de interés, al BofA le habría ido significativamente peor.
Las acciones de BofA subieron el lunes un 1,8 por ciento, en línea con sus rivales. Siefers y otros analistas dijeron que, a pesar de la demora, todavía esperaban que BofA anunciara pronto un aumento de dividendos.
“Agradecemos que BAC [BofA] está siendo transparente en su deseo de entender el . . . diferencia entre su propia prueba y la de la Fed”, dijo Seifers en una nota a los clientes. “En pocas palabras, un poco más de incertidumbre en los resultados de BAC de lo que nos gustaría, pero esperamos que no haya cambios en el resultado final”.
About the Author
