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Scott Bok, presidente y director ejecutivo de Greenhill & Co, está listo para recaudar hasta $ 78 millones en pagos como resultado de la venta de $ 550 millones del banco boutique a Mizuho Financial Group de Japón.
Una presentación de valores publicada el viernes por la noche reveló los pagos adeudados a los ejecutivos de Greenhill, así como detalles sobre cómo se realizó la compra. El acuerdo se firmó en mayo, menos de siete semanas después de una reunión inicial el 6 de abril entre Bok y el director del negocio de valores estadounidenses de Mizuho, Jerry Rizzieri.
Mizuho acordó pagar más del doble del precio de las acciones de Greenhill en ese momento. Mantendrá el nombre de Greenhill ya que el equipo de Bok se convertirá en la división de asesoría en fusiones y adquisiciones y reestructuración de la firma japonesa, ubicada dentro del banco de inversión Mizuho existente.
Bok será presidente del negocio de asesoría y, de acuerdo con su contrato de trabajo, se le garantizarán bonificaciones de 4 millones de dólares al año en 2023 y 2024 y 3 millones de dólares en 2025 junto con un salario base anual de 600.000 dólares. Estos pagos dependen de que Bok permanezca empleado con Mizuho y se diferirán partes de las bonificaciones.
Según la presentación, las acciones restringidas por un valor de $ 22 millones al precio de transacción de $ 15 por acción, previamente otorgadas a Bok, continuarán adquiriendo su programa actual.
Bok también es el mayor accionista individual de Greenhill con una participación de alrededor del 15 por ciento, que se cobrará en $ 43 millones en total al cierre. Ha accedido a votar sus acciones a favor de la transacción.
Mizuho había expresado su interés en Greenhill por primera vez en julio del año pasado, pero fue rechazado porque su directorio creía que las perspectivas independientes de la empresa eran más atractivas que venderla.
Sin embargo, en enero, la recesión en la actividad de acuerdos, junto con lo que Greenhill dijo en la presentación del viernes que era una “competencia intensa” en el mercado de asesoría de acuerdos, así como un préstamo de $ 270 millones que vence el próximo año, lo llevaron a considerar ofertas.
Otra gran institución financiera, cuya identidad no fue revelada, también expresó interés en Greenhill antes de retirarse rápidamente.
Greenhill fue fundada en 1996 por Robert Greenhill, un famoso banquero de Morgan Stanley en las décadas de 1970 y 1980. Greenhill, que ahora tiene más de ochenta años, sigue siendo presidente emérito y es el segundo mayor accionista de la compañía después de Bok. Bok ha sido director ejecutivo desde 2007 después de unirse a Greenhill en 1997 procedente de Morgan Stanley.
Si bien la firma había sido un destacado asesor de negocios durante la década de 2000, en la última década su desempeño se estancó a medida que surgían varios asesores boutique imitadores de altos vuelos. La firma compartió sus proyecciones financieras con Mizuho, y espera alrededor de $300 millones en tarifas anuales de acuerdos en los próximos tres años.
En 2017, Greenhill pidió prestados 350 millones de dólares para recomprar parte de sus acciones. Bok ocasionalmente vendió acciones en los años posteriores a la salida a bolsa de Greenhill, pero más recientemente había sido un comprador, sobre todo comprando $ 10 millones en acciones por $ 17,25 por acción como parte de la recapitalización de 2017.
Después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. apruebe la presentación del poder, los accionistas de Greenhill votarán sobre el acuerdo, y se espera que la adquisición se cierre este año.