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Eni de Italia acordó adquirir Neptune Energy, respaldada por capital privado, por $ 4.9 mil millones en el acuerdo en efectivo más grande en el sector europeo de petróleo y gas durante casi una década.
Neptune, con sede en Londres, produce petróleo y gas en yacimientos de ocho países, incluidos el Reino Unido, Noruega, Alemania, Argelia, los Países Bajos e Indonesia, donde ya comparte una licencia con la empresa energética italiana.
Según los términos del acuerdo anunciado el viernes, Eni adquirirá Neptune, mientras que Var Energi, la subsidiaria noruega de Eni, adquirirá las operaciones de la compañía en Noruega.
La transacción es particularmente significativa dado que las grandes petroleras europeas como Eni, BP y Shell han sido más propensas a vender activos de petróleo y gas que a comprarlos desde que establecieron objetivos para reducir las emisiones de carbono y cambiar a formas de energía más ecológicas.
Bob Maguire, director gerente de Carlyle, que posee el 30,6 por ciento de Neptune, dijo que la cartera de campos de producción de gas de la compañía, muchos de ellos cerca o con acceso a los mercados europeos, había hecho que Neptune fuera atractivo para Eni, particularmente porque buscaba reemplazar gas que había obtenido previamente de Rusia.
Neptune produce alrededor de 135.000 boe/d, de los cuales aproximadamente las tres cuartas partes son gas natural. Alrededor del 10 por ciento de su producción proviene de aguas del Reino Unido.
“Esta transacción entrega a Eni una cartera de alta calidad y baja intensidad de carbono”, dijo el director ejecutivo de Eni, Claudio Descalzi. “Eni ve al gas como una fuente de energía puente crítica en la transición energética global”. Eni es propiedad del gobierno italiano en un 30 por ciento.
Desde que adquirió los activos de la empresa de servicios públicos francesa Engie en 2017 por $3900 millones, Carlyle y los otros accionistas de Neptune han invertido más de $4000 millones en expandir la base de recursos, reducir la intensidad de carbono de las operaciones y desarrollar el potencial para la captura y el almacenamiento de carbono en el futuro, dijo Maguire. el Financial Times.
“Por eso es un negocio atractivo. Representa una oportunidad para que un comprador estratégico como Eni reponga su base de reservas. . . sino también para aumentar sus propias métricas de carbono”, agregó, señalando la menor intensidad de carbono de gran parte de la producción de Neptune, particularmente en comparación con el petróleo convencional.
La Corporación de Inversiones de China, de propiedad estatal, posee el 49 por ciento de Neptune y el grupo de capital privado CVC Partners posee el 20,4 por ciento. Inicialmente, los accionistas habían apuntado a una oferta pública inicial el año pasado, pero no encontraron suficiente interés por parte de los mercados públicos que son cada vez más reacios a invertir en productores de petróleo y gas.
Fundada en 2015 por Sam Laidlaw, ex director ejecutivo de Centrica, Neptune obtuvo una ganancia neta el año pasado de $ 924,4 millones a partir de ingresos de $ 4,6 mil millones y tenía una deuda neta de $ 1,7 mil millones.
Carlyle se negó a comentar sobre el rendimiento que obtendrá de su inversión en Neptune si se aprueba el acuerdo.
Parminder Singh, director general de Carlyle, dijo que la inversión había demostrado la tesis del fondo de que se pueden obtener rendimientos invirtiendo en activos de petróleo y gas que a menudo “el mercado pasa por alto”.
“Va a haber una producción significativa de petróleo y gas en las próximas décadas. Lo sabemos, pero alguien tiene que reconocerlo de la manera correcta”, dijo.
En el Reino Unido y los Países Bajos, Neptune está desarrollando proyectos CCS que apuntan a bombear más de 9 millones de toneladas de dióxido de carbono al año desde emisores británicos y holandeses a los embalses agotados de la compañía.
Si tiene éxito, eso superaría las emisiones de las propias operaciones de Neptune y el uso del combustible que vende. “Esta es una decisión comercial, podemos desmantelar esa infraestructura o reutilizarla”, dijo Singh. “La ambición es almacenar más carbono del que emitimos”.
Se espera que la transacción se cierre a fines de marzo de 2024. Los activos de Neptune en Alemania no forman parte del acuerdo y seguirán siendo operados por los accionistas actuales.