SVB Financial Group llegó a un acuerdo para vender su división de banca de inversión a un grupo liderado por algunos de sus principales banqueros, incluido Jeffrey Leerink, así como un fondo de cobertura, Baupost Group, dijeron las firmas el domingo.
Los compradores pagarán 55 millones de dólares en efectivo y saldarán 26 millones de dólares de la deuda de SVB Financial Group, según documentos judiciales presentados junto con la transacción. Los compradores también asumirán pasivos diferidos de compensación bancaria y permitirán que SVB Financial Group se quede con el 5 por ciento del capital del banco de inversión.
La unidad, conocida como SVB Securities, ha estado en el bloque desde que Silicon Valley Bank quebró a principios de este año, cuando su aumento de capital abortado provocó temblores en la industria bancaria y llevó a los reguladores de EE. UU. a hacerse cargo de sus operaciones de captación de depósitos.
La división pasará a llamarse Leerink Partners, volviendo a una marca que existía hace cuatro años. SVB Financial compró el negocio de asesoría centrado en el cuidado de la salud por $280 millones en 2019 mientras intentaba reforzar su creciente franquicia de banca de inversión.
La adquisición aún requiere la aprobación del tribunal que supervisa el proceso de quiebra de SVB Financial. El grupo de compra no adquirirá MoffettNathanson, una destacada firma de investigación de acciones sellside que SVB Financial había adquirido en 2021.
“El equipo de gestión y yo estamos emocionados de volver a nuestra herencia de poseer y liderar el principal banco de inversión en atención médica y relanzar el negocio bajo la marca de confianza Leerink Partners”, dijo Leerink, quien será presidente y director ejecutivo del negocio.
SVB Financial Group, el holding matriz de Silicon Valley Bank, se declaró en bancarrota en marzo después de que la FDIC se hiciera cargo de SVB en medio de una corrida de depósitos de 42.000 millones de dólares por parte de los clientes. SVB Financial Group incluye el banco de inversión, así como un negocio de gestión de activos.
Las ganancias de la venta de activos, junto con el saldo de efectivo de $ 2 mil millones de la compañía tenedora y el valor de los beneficios fiscales de las pérdidas operativas, se utilizarán para pagar a los tenedores de bonos y accionistas preferentes. Juntos tienen 7.000 millones de dólares en reclamaciones.
Varios inversores destacados en deuda en dificultades han acumulado posiciones en los valores de SVB Financial Group. El caso de bancarrota ha presentado una lucha en curso entre SVB y la FDIC por el efectivo en depósito del grupo en el banco fallido ahora controlado por el regulador.
Desde el colapso de SVB y la quiebra de su holding, las empresas rivales han estado buscando contratar a los mejores empleados de la institución de California. HSBC, que adquirió la unidad de banca comercial de SVB en el Reino Unido, contrató por separado a 40 banqueros comerciales de SVB con sede en EE. UU., una medida que provocó una demanda de First Citizens Bank, la institución de Carolina del Norte que adquirió SVB de la FDIC. La firma de asesoría boutique Moelis & Co también contrató a 11 banqueros de inversión de software de SVB Securities.
Josh Greenhill, socio de Baupost, dijo que el fondo de cobertura había sido cliente de Leerink y SVB “durante muchos años. Sabemos de primera mano que, cuando se trata de asesoramiento, comercio o investigación en la industria biofarmacéutica y de la salud, nadie es mejor que Jeff”.
Agregó: “Cuando tuvimos la oportunidad de respaldarlos, lo aprovechamos”.
El sistema financiero de EE. UU. ha sido puesto a prueba por la quiebra de SVB y de varios otros bancos, que siguió a la decisión de la Reserva Federal de subir agresivamente las tasas de interés en 2022 mientras el banco central intentaba reducir la inflación. Pero el rápido ritmo de aumento de las tasas de interés redujo el valor de los bonos del gobierno, deuda que bancos como SVB consideraban una de las inversiones más seguras del mundo.
Las pérdidas que sufrieron los bancos al tener bonos del Tesoro de EE. UU. han llevado a un amplio replanteamiento de los riesgos que las tasas de interés representan para las carteras de valores de los bancos.