Los fondos de cobertura y otras empresas comerciales impulsadas por computadoras están cada vez más preocupadas por la amenaza que la inteligencia artificial representa para sus ganancias, luego de que una imagen falsa de una explosión cerca del Pentágono desencadenara una breve venta masiva de acciones estadounidenses.
El índice S&P 500 cayó un 0,3 por ciento en 30 minutos a fines del mes pasado después de que un tuit viral de una cuenta de Twitter verificada con una marca azul mostrara la imagen de una explosión que nunca ocurrió. La imagen, que se difundió rápidamente en las redes sociales y rápidamente se demostró que era falsa, es probable que haya sido generada por IA, según especula el sitio web de investigación Bellingcat y otros.
Sin embargo, el incidente pone de relieve cómo las noticias e imágenes generadas por IA podrían representar un gran problema para los fondos de cobertura y las firmas comerciales patentadas ultrarrápidas que usan algoritmos complejos para analizar grandes cantidades de noticias y redes sociales en busca de señales de movimiento del mercado que luego pueden negociar rápidamente.
Si bien sus computadoras se han vuelto más hábiles para filtrar noticias falsas y publicaciones en redes sociales, los ejecutivos de las empresas comerciales cuantitativas advierten que la información errónea generada por máquinas es una nueva frontera.
“La IA, sin duda, abre la puerta a todo tipo de travesuras en el entorno de la información, que cada vez es más difícil de manejar”, dijo Doug Greenig, fundador del fondo de cobertura Florin Court Capital, que apuesta por tendencias a más largo plazo en mercados alternativos. en lugar de en movimientos de mercado a muy corto plazo.
Confiado en que esta imagen que afirma mostrar una “explosión cerca del pentágono” es generada por IA.
Echa un vistazo a la fachada del edificio y la forma en que la cerca se funde con las barreras de multitudes. Tampoco hay otras imágenes, videos o publicaciones de personas como testigos de primera mano. pic.twitter.com/t1YKQabuNL
—Nick Waters (@N_Waters89) 22 de mayo de 2023
La preocupación particular de los comerciantes es la capacidad de rápido desarrollo de la IA para producir imágenes e historias muy convincentes, y en grandes cantidades.
Eso podría proporcionar una gran cantidad de trampas para las firmas comerciales propietarias y los fondos de cobertura que durante años han estado invirtiendo fuertemente en algoritmos que analizan información crítica, evalúan el lenguaje y el sentimiento dentro de una fuente y usan esos datos como una señal para desencadenar un comercio automatizado.
“Vemos que los cuantitativos se enfrentan a dos obstáculos: imágenes falsas que pueden engañar a un periodista e informes de imágenes falsas que pueden engañar al propio algoritmo”, dijo Peter Hafez, científico jefe de datos de la empresa de software RavenPack, que utiliza inteligencia artificial para leer grandes cantidades de datos. para bancos, fondos de cobertura y otras empresas.
Los poderosos algoritmos aprenden el reconocimiento de patrones y el lenguaje natural de maneras que imitan el cerebro humano, pero aún pueden tener problemas con un informe de noticias genuino sobre noticias falsas, por ejemplo, un proveedor de noticias confiable que informa sobre la explosión falsa del Pentágono, “así que [they] podría tratarlos como eventos reales y producir los análisis correspondientes”, agregó Hafez.
Yin Luo, jefe de investigación cuantitativa del grupo de datos de Nueva York Wolfe Research, predice “un juego del gato y el ratón” entre las partes que difunden noticias falsas que mueven el mercado y los comerciantes que esperan estar un paso por delante.
Por el momento, es probable que los inversionistas confíen en fuentes de noticias y datos más confiables, dijo, y agregó que ya se están desarrollando algoritmos para cotejar múltiples fuentes de noticias para garantizar la integridad de los datos.
Un ejecutivo de fondos cuantitativos con sede en Londres dijo que es probable que el auge de la IA empuje a los comerciantes a utilizar compañías de datos que agregan una amplia gama de fuentes en puntajes de sentimiento.
La fuerte caída del S&P también puede haber sido exacerbada por las preocupaciones de los inversionistas sobre los problemas que se cernían sobre el mercado en ese momento, como el estancamiento del techo de la deuda de EE. UU. y el efecto de las tasas de interés más altas.
Esos factores llevaron a un aumento en la popularidad de las órdenes limitadas de pérdida limitada en los acuerdos, dijo Charles-Henry Monchau, director de inversiones de Syz Bank. Las órdenes exigen que las posiciones de demanda se vendan cuando los precios alcanzan un cierto nivel, aislando a los inversores de pérdidas adicionales.
“Hay un gran tira y afloja entre alcistas y bajistas, intradía, hay mucha incertidumbre en este momento”, dijo Monchau. “Cualquier movimiento brusco no explicado por números macro que [algorithms] reconozcan, van a reaccionar a eso y forzarán algunas ventas, acelerando el movimiento”.
Sin embargo, es probable que no todas las empresas cuantitativas enfrenten este problema. Un estratega cuantitativo de un grupo de inversión líder dijo que las empresas tienen controles y equilibrios diseñados para garantizar que los puntos de datos “peligrosos” no desencadenen ventas forzadas por parte de los cuantitativos que empujan los precios a la baja aún más, provocando más ventas. Muchos quants intercambian patrones de mercado en lugar de noticias o redes sociales y, a menudo, observan tendencias durante períodos de tiempo más largos, lo que significa que ignoran los movimientos de precios a muy corto plazo.
La mayoría de los comerciantes controlados por computadora también hacen una gran cantidad de pequeñas apuestas, minimizando las pérdidas potenciales de los movimientos de precios que provienen de fuentes no confiables. “Los datos incorrectos en general de cualquier tipo son una gran preocupación, pero siempre han sido una gran preocupación”, dijo el estratega.
“En cierto sentido, es volver al pasado, cuando no teníamos noticias rápidas y precisas”, dijo Kit Juckes, estratega macro de Société Générale. “Este es un paso más en el camino hacia la desinformación fácil, posible gracias a la tecnología y quizás hasta cierto punto por la regulación y la pereza. Pero sí, un paso importante”.
Pero aquellos que han construido sus negocios combinando la tecnología con el comercio se dan cuenta de que será un largo camino y que están en la línea de fuego.
“Si [the] Se desconoce que la historia falsa fue explotada por sus creadores con fines de lucro, pero habrá más de estas historias durante un largo período de tiempo y, como resultado, los perpetradores intentarán extraer valor de los mercados”, dijo Mike Zigmont, jefe de operaciones de Gestión de la volatilidad de la cosecha con sede en EE. UU.
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