El fondo de cobertura Marshall Wace ha elegido a un alto ejecutivo de su patrocinador de capital privado KKR para administrar su negocio en Estados Unidos.
Todd Builione, socio y jefe global de riqueza privada de KKR en Nueva York, se unirá a Marshall Wace como jefe de América del Norte en septiembre, dijeron las dos firmas el lunes. Reemplazará a Michael Sargent, quien se retirará en enero tras casi dos décadas en la firma.
Fundado en 1997 por Paul Marshall e Ian Wace, Marshall Wace se ha convertido en uno de los principales fondos de cobertura del mundo. Es más conocido por su fondo Tops Market Neutral, que analiza las recomendaciones de compra y venta de unos 1000 analistas externos, y su fondo insignia Eureka, que está a cargo de Marshall. Aproximadamente la mitad de sus activos están en estrategias sistemáticas que utilizan algoritmos informáticos.
KKR compró una participación del 24,9 % en Marshall Wace en septiembre de 2015. Pagó la participación con 7,4 millones de sus acciones, que entonces valían 147 millones de dólares, y una cantidad no revelada de efectivo de su balance. Desde entonces, KKR ha aumentado su participación hasta el 39,9 por ciento. Durante este período de aproximadamente ocho años, los activos bajo administración de Marshall Wace casi se han triplicado, de $22 mil millones a $62 mil millones.
El crecimiento de grupos como Marshall Wace ilustra cómo la industria de los fondos de cobertura se está concentrando cada vez más en un puñado de negocios grandes y diversificados. Los costos crecientes de invertir en tecnología y regulación han aumentado las barreras de entrada para nuevos jugadores.
Builione ya forma parte del directorio de Marshall Wace a través de su asociación estratégica con KKR. Antes de unirse al gigante de las alternativas hace una década, dirigió el negocio de fondos de cobertura de Highbridge Capital Management y trabajó en Goldman Sachs.
El cambio de administración en el negocio norteamericano de Marshall Wace no resultará en un cambio en su estrategia de distribución. La mayoría de sus clientes son inversionistas institucionales y la firma no planea ir tras el mercado minorista, dijo una persona familiarizada con la situación.
La mayor parte de sus fondos están cerrados o parcialmente cerrados a dinero nuevo. Alrededor de las tres quintas partes de los activos de los fondos de cobertura a nivel mundial son de inversores estadounidenses, según el proveedor de datos Preqin.
Este año, el desempeño de Eureka es plano, pero ha generado ganancias promedio anualizadas del 8,3 por ciento desde su lanzamiento hace casi dos décadas, según los inversionistas. El fondo Tops Market Neutral ha subido un 2,88 por ciento este año y ha registrado una ganancia media anualizada del 9,31 por ciento desde su creación en noviembre de 2007.
KKR administra más de $500 mil millones en inversiones y estrategias de capital privado corporativo enfocadas en préstamos, infraestructura y bienes raíces.
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