Los accionistas de HSBC votaron en contra de una propuesta respaldada por su mayor inversionista, Ping An, para dividir el prestamista global en expansión, en una victoria para el presidente Mark Tucker en la reunión anual del banco el viernes.
Dos resoluciones especiales que exigían que el banco revisara periódicamente la separación y la cotización de sus operaciones en Asia y reiniciara un dividendo garantizado fueron rechazadas, con solo alrededor del 20 por ciento de los accionistas votando a favor de cada propuesta. Los votos de protesta provinieron de Ping An y un grupo de accionistas minoristas de Hong Kong descontentos.
Tucker, el presidente ejecutivo Noel Quinn y todos los demás directores fueron reelegidos por otro año, a pesar de que el 20 por ciento de los accionistas votaron en contra.
En el período previo al evento, HSBC se vio envuelto en una guerra de palabras cada vez más mordaz con Ping An, que posee alrededor del 8 por ciento de las acciones. Durante el último año, la aseguradora china ha estado presionando para que se escindan las operaciones asiáticas más rentables de HSBC, lo que, según argumentó, impulsaría su valoración de mercado inferior a la media. También dice que el banco ya no puede navegar por la tensa geopolítica de Estados Unidos y China después de haber sido atrapado repetidamente entre los dos lados.
HSBC respondió que una división este-oeste sería demasiado costosa, arriesgada y difícil de obtener la aprobación regulatoria.
Tucker dijo que los resultados “trazan una línea” en el debate estratégico y señaló que ningún otro accionista institucional respaldó la campaña de Ping An. Agregó que menos de la mitad de los inversores emitieron votos en la reunión, lo que duplicó el poder de voto de la participación del 8 por ciento de Ping An.
Anteriormente en la reunión, Tucker y la junta reiteraron su oposición a las demandas del activista y dijeron que sus propuestas “destruirían materialmente el valor” y “pondrían en riesgo los dividendos”.
“Ser globales es la forma en que generamos una parte significativa de nuestros ingresos y es fundamental para toda nuestra estrategia”, dijo Tucker en un comunicado. discurso en la ciudad británica de Birmingham. “Una reestructuración o escisión significaría que perdemos estos ingresos ya que nuestro banco ya no tendría la conectividad.
“Nuestros clientes, empleados y accionistas se verían afectados y distraídos negativamente y también habría costos significativos durante varios años, así como riesgos de ejecución”, agregó.
Ping An dijo anteriormente que HSBC ha “exagerado” los “costos y riesgos” y no se está comprometiendo seriamente con las preocupaciones legítimas de sus propietarios, a pesar de las 20 reuniones entre las dos partes, incluido el presidente de Ping An, Peter Ma.
La aseguradora descartó un buen desempeño en el primer trimestre como favorecido por ganancias excepcionales y aumentos en las tasas de interés, que “no hacen nada para restarle importancia a las profundas preocupaciones fundamentales sobre la estrategia y el desempeño”.
Tucker dijo que este argumento “demuestra un malentendido fundamental del modelo comercial de HSBC” y que la última década de tasas de interés ultrabajas fue una aberración y, a medida que la política del banco central se normalizó, el banco estaba preparado para obtener ganancias mucho mayores.
Las dos resoluciones especiales de la AGM fueron presentadas por un grupo de inversores minoristas encabezado por Ken Lui.
Uno exige un dividendo garantizado de 51 centavos cada año, el nivel establecido por HSBC desde 2015 hasta 2019, hasta que los reguladores del Reino Unido prohibieron los pagos durante la pandemia, lo que enfureció a Ping An y a miles de pequeños accionistas de Hong Kong que dependen de ellos para obtener ingresos. .
“En el pasado, el dividendo era de 51 centavos por acción cada año, independientemente de la ganancia que obtuviéramos”, dijo el director ejecutivo Noel Quinn en respuesta. “En algunos años, estábamos distribuyendo el 70, el 80 o incluso el 90 por ciento de nuestras ganancias en dividendos, lo que significaba que no podíamos invertir lo suficiente en nuestro negocio para modernizarlo y hacerlo crecer”.
La otra resolución pedía una revisión trimestral de la estructura de su grupo, incluida la “escisión, la reorganización estratégica y la reestructuración de sus negocios en Asia”.
La campaña de Ping An hasta ahora no ha logrado obtener el apoyo de otros 20 principales inversores institucionales. Tanto los principales asesores proxy Glass Lewis como ISS dijeron a los accionistas que votaran en contra de las resoluciones y el fondo soberano de riqueza de Noruega, el cuarto mayor propietario con 3 por ciento, dijo que votaría en contra de ellas esta semana.
Sin embargo, la aseguradora china muestra pocas señales de terminar su campaña.
De manera similar a la AGM de Barclays el miércoles, la reunión fue interrumpida repetidamente por activistas climáticos. Un grupo cantó con la melodía de YMCA, “HSBC, saca tu dinero de HSBC. . . están vendiendo mentiras de greenwashing. . . los inversores son cómplices hasta los ojos”.
Otros vestidos con gorros de ducha organizaron una protesta de “lavado verde” en la que se restregaron el impacto de la financiación del carbón de HSBC, con una cancioncilla con la melodía de Un mensaje para ti Rudyde la banda de ska The Specials.