Deutsche Bank ha dicho que un “ataque especulativo” que hizo caer el precio de sus acciones el mes pasado llevó a los clientes a retirar dinero del mayor prestamista de Alemania, lo que subraya la profundidad de la agitación que azotó al sector.
James von Moltke, director financiero del banco, dijo el jueves que el banco había sido víctima de un ataque que desencadenó “salidas de fondos impulsadas por el sentimiento” en los días posteriores a que los reguladores suizos diseñaron la venta de Credit Suisse a UBS el 19 de marzo.
El 24 de marzo, y con los mercados aún febriles, el costo de asegurar la deuda de Deutsche Bank contra el incumplimiento aumentó a un máximo de cuatro años, lo que provocó una caída de casi el 20 por ciento en el precio de sus acciones en cuestión de horas.
Desde entonces, los reguladores han establecido que los cambios bruscos fueron causados por una sola apuesta en los swaps de incumplimiento crediticio del banco, los instrumentos que los inversores y comerciantes utilizan para protegerse contra el incumplimiento de las empresas.
“Fuimos objeto de un ataque especulativo y, naturalmente, eso llamó la atención de nuestros clientes”, dijo von Moltke. “Obviamente estábamos muy en contacto con nuestras contrapartes. . . Lo que fue muy gratificante es que, a excepción de un número muy pequeño, no hubo necesidad real de conversaciones. La gente sabía dónde estábamos parados como banco”.
La divulgación de Deutsche Bank subraya cómo los mercados se volvieron febriles el mes pasado tras el repentino colapso de Silicon Valley Bank y el rescate forzoso de Credit Suisse.
Las salidas a fines de marzo “no tuvieron un impacto significativo” en la base de depósitos de Deutsche Bank, que el presidente ejecutivo Christian Sewing describió el jueves como “absolutamente súper estable”.
Los clientes de la división de gestión de patrimonios del banco retiraron más de 7.000 millones de euros en los últimos días de marzo. En general, los depósitos del banco se contrajeron en 29.000 millones de euros en el trimestre hasta los 592.000 millones de euros.
Von Moltke dijo que la mayor parte de los 29.000 millones de euros en salidas estaban vinculados a clientes que movieron depósitos a productos de mayor rendimiento, como fondos del mercado monetario, y ocurrieron antes de la agitación de la última semana de marzo. Los flujos de salida se detuvieron rápidamente cuando la agitación disminuyó, dijo von Moltke, y agregó que los flujos de depósitos se mantuvieron “estables o al alza” en abril.
La velocidad a la que un aumento en los CDS de Deutsche Bank golpeó el precio de sus acciones y, en última instancia, alarmó a los clientes, ha generado preocupación entre los reguladores. Andrea Enria, presidente del consejo de supervisión del Banco Central Europeo, ha pedido una revisión de la negociación “opaca” en el mercado de CDS.
El caos del 24 de marzo obligó al canciller de Alemania, Olaf Scholz, a descartar públicamente cualquier comparación entre el prestamista y Credit Suisse.
Sewing el jueves describió la base de financiación de Deutsche Bank como “tan diversificada que marca una gran diferencia con respecto a otros bancos”, señalando el hecho de que el 73 por ciento de los depósitos están en su mercado nacional, principalmente de clientes minoristas y corporativos.
A pesar de la agitación de marzo, Deutsche Bank dijo el jueves que sus ganancias alcanzaron el máximo de una década en el primer trimestre. Las ganancias antes de impuestos aumentaron un 12 por ciento a 1.900 millones de euros respecto al año anterior, superando las previsiones de los analistas de 1.700 millones de euros.
Anke Reingen, analista de RBC Capital Markets, dijo que los resultados mejores de lo esperado eran “tranquilizadores”.
El banco dijo que estaba acelerando su reducción de costos y elevó su objetivo de ahorro en un 25 por ciento a 2.500 millones de euros. Alrededor de 800 puestos de alto nivel en funciones administrativas se eliminarán “inmediatamente” este año, y la nueva reestructuración generará 500 millones de euros en costos únicos en 2023.
Deutsche Bank anunció sus resultados trimestrales horas después de que el banco revelara una reorganización gerencial que incluye a Christiana Riley, quien dirigió las operaciones del banco en Estados Unidos, uniéndose a Santander.
Como parte de los cambios, el director administrativo Stefan Simon asumirá las responsabilidades de Riley. Claudio de Sanctis, el jefe de gestión de patrimonio, sucederá a Karl von Rohr, quien se irá en octubre cuando expire su contrato.