La cervecera japonesa Kirin ha intensificado su apuesta por el cuidado de la salud después de lanzar una oferta de adquisición de 1.900 millones de dólares australianos (1.300 millones de dólares) para la compañía de vitaminas más grande de Australia, Blackmores.
La empresa, fundada en la década de 1930, es una de las marcas de atención médica alternativa más conocidas de Australia. Marcus Blackmore, el mayor accionista de Blackmores e hijo del fundador, y el directorio de la empresa respaldaron la oferta de Kirin de 95 dólares australianos por acción, una prima de casi el 24 por ciento sobre el precio de cierre de la acción el miércoles.
Las acciones de Blackmores subieron un 22 por ciento a 93,64 dólares australianos el jueves.
Blackmores es la última de una serie de empresas que cotizan en Australia que se venderá en los últimos dos años a medida que las empresas japonesas se embarcan en una serie de adquisiciones en el país. Es la segunda mayor adquisición de una empresa de consumo australiana este año después de que el grupo francés de cosméticos L’Oréal comprara el fabricante de jabones de lujo Aesop por 2.500 millones de dólares este mes.
En 2009, Kirin lideró la compra de la cervecería Lion Nathan por 6.500 millones de dólares australianos, que produce cervezas australianas famosas como XXXX, Tooheys, Little Creatures y Stone & Wood.
Asahi, el rival japonés de Kirin, es propietario de la cervecera Carlton & United Breweries de Foster. Mitsui y Mitsubishi, en alianza con BHP, son inversores en la industria del carbón de Australia, mientras que las marcas industriales, incluido el fabricante de pinturas Dulux y la empresa de logística Toll, han sido adquiridas por rivales japoneses en la última década.
Kirin está expandiendo su negocio de atención médica y farmacéutica para diversificarse y alejarse del mercado nacional de cerveza, que se ha reducido en un tercio desde su punto máximo de 1994.
Sin embargo, los esfuerzos por reinventarse como una «compañía de biotecnología de fermentación» han recibido críticas de los inversores, ya que rivales como Anheuser-Busch y Asahi fortalecen su negocio principal de cerveza. Tras el anuncio del acuerdo el jueves, las acciones de Kirin cayeron brevemente un 3 por ciento.
Kirin espera que las ciencias de la salud generen ingresos anuales de 200.000 millones de yenes (1.500 millones de dólares) para 2027 con un margen operativo del 15 %. Pero el año pasado, el negocio generó 103.000 millones de yenes de ingresos y una pérdida operativa de 7.100 millones de yenes.
Por el contrario, Blackmores es rentable y reportó un margen operativo bruto subyacente del 53,3 por ciento en la primera mitad de su año fiscal.
Yoshinori Isozaki, director ejecutivo de Kirin, dijo en un comunicado: «Blackmores presenta una oportunidad emocionante para transformar la escala y el alcance de nuestro dominio de Ciencias de la Salud».
Ryohei Nishio, analista de Moody’s Japón, dijo que el acuerdo aumentaría la relación deuda-ganancias de la compañía japonesa a alrededor de 2,8 veces si se financiara con deuda.
“La transacción es consistente con la estrategia a largo plazo de Kirin de expandir su negocio de ciencias de la salud. También aumenta materialmente la presencia geográfica de Kirin en Australia, Nueva Zelanda, China y el sudeste asiático”, dijo.
Blackmores fue establecida hace 91 años por Maurice Blackmore, quien cofundó una de las primeras tiendas de salud del país en Brisbane en 1938.
Cotizó en la bolsa de valores australiana en 1985 y se convirtió en un éxito de mercado, con acciones que superaron los 200 dólares australianos en 2015 a medida que aumentaba la demanda de sus productos en China.
Las acciones han sido más volátiles desde 2019 después de que el crecimiento en China se revirtiera y provocara una caída en las ganancias y una reorganización de la administración.