• Chamath Palihapitiya ha sido aclamado como el próximo Warren Buffett
• Las subidas de tipos de la Fed están cambiando enormemente el entorno
• El inversor de valor Buffett supera claramente al mercado en 2022
La Reserva Federal de Estados Unidos ha puesto fin a su política de dinero fácil después de más de una década. Para controlar la escalada de la inflación, elevó las tasas de interés de manera rápida y drástica. Esto tuvo un impacto en el mercado de valores, ya que el aumento de las tasas de interés está frenando tanto la demanda de los consumidores como la inversión corporativa. Las inversiones del célebre capitalista de riesgo e inversor en tecnología Chamath Palihapitiya tampoco se salvaron.
¿El «próximo Warren Buffett»?
Chamath Palihapitiya ha montado una ola de éxito con su firma de capital de riesgo de inicio tecnológico Social Capital durante el entorno de bajas tasas de interés. Se benefició enormemente de la exageración sobre las llamadas SPAC (Special Purpose Acquisition Company). Estas empresas fantasma son empresas vacías pero que cotizan en bolsa cuyos organizadores recaudan dinero de los inversores para comprar otras empresas prometedoras, que luego se fusionan con el SPAC y de esta manera, a través de un atajo, se llevan a la bolsa de valores.
Gracias a su serie de éxitos, incluida la salida a bolsa de Virgin Galactic a través de SPAC, incluso se le ha comparado con Warren Buffett, a quien muchos consideran el mejor inversor de nuestro tiempo. «Creo que es el próximo Buffett. Si bien no lo ha alcanzado en términos de montos en dólares, parece estar aprendiendo muchas cosas más rápido que otros», dijo el director ejecutivo de Ritholtz Wealth Management, Josh Brown, citado por Markets Insider. enero 2021
Palihapitiya critica a Buffett
Palihapitiya, quien llamó a Warren Buffett su inspiración, trazó paralelos con el Oráculo de Omaha, no sin modestia. Desde finales de 2018 hasta 2020, comparó los éxitos de Social Capital con los del holding de inversiones de Buffett, Berkshire Hathaway, en sus primeros años. En estas comparaciones, Social Capital se desempeñó significativamente mejor en cada caso.
Es posible que también sacara de ahí el desparpajo para expresar una clara crítica a Buffett, a pesar de todo el aprecio autoproclamado. En particular, su postura inflexible sobre bitcoin llevó al inversionista tecnológico a descartar la estrategia de Buffett como «anticuada» y «completamente incorrecta».
situación cambiada
Pero a través de la estricta la política monetaria la Fed, la situación ha cambiado significativamente. Debido a que las empresas en crecimiento suelen estar más apalancadas que los grupos tradicionales, los aumentos en las tasas de interés significan que sus costos de financiamiento a menudo aumentan considerablemente. Otra razón por la cual las acciones de crecimiento son muy sensibles a las tasas de interés es que las alzas de las tasas de interés utilizadas en los cálculos del valor empresarial hacen que las ganancias futuras sean menos valiosas desde la perspectiva actual. Por lo tanto, cuanto mayor sea el crecimiento de las ganancias futuras esperadas, mayor será el impacto que tendrá la subida de tipos en el valor actual descontado de una empresa.
Como resultado, después de un año de estricta política monetaria, muchas de las inversiones de Palihapitiya han tenido un rendimiento muy bajo. Según Markets Insider, casi todas las empresas que el inversionista tecnológico ha cotizado y en las que ha invertido han perdido valor, algunas han caído hasta un 95 por ciento desde sus máximos. También atenuó la perspectiva de que el aspirante a inversionista fuera considerado el próximo Warren Buffett.
El inversor de valor de 92 años Buffett, por otro lado, una vez más estuvo a la altura de su reputación como gurú del mercado de valores en la crisis del año 2022: las acciones de su conglomerado Berkshire Hathaway terminaron el turbulento año bursátil 2022 con un plus. de 3,31 por ciento. Mientras tanto, las cosas no iban bien para el mercado en general: el S&P 500 perdió casi un 20 por ciento en el año anterior, el índice líder de EE. UU., Dow Jones, también cerró 2022 en números rojos, mientras que el NASDAQ Composite, pesado en tecnología, incluso perdió más de un tercio. en valor.
Redacción finanzen.net
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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