En 2019, después de meses de arduo trabajo, los ejecutivos de Apple y Goldman Sachs se preparaban para presentar Apple Card, un movimiento histórico para las crecientes ambiciones del fabricante de iPhone en los servicios financieros.
A medida que se acercaba la fecha de lanzamiento, los socios llegaron a un punto conflictivo. Apple, deseosa de ser vista como proveedora de un valor único para los clientes y con la costumbre de grandilocuentes afirmaciones de marketing, quería promocionar el producto como “la tarjeta de crédito más segura de la historia”.
Apple tenía influencia. Goldman vio la Apple Card como un producto fundamental para demostrar que podía atender a los clientes de Main Street. “La oferta a Goldman fue: ‘oye, no tienes un producto de consumo y ¿adivina qué? Podemos brindarle acceso a todos los clientes de Apple’”, dice un ex ejecutivo de Apple. “Apple estaba al tanto, por lo que sacaron todo lo que pudieron de esa negociación”.
Pero con este reclamo de marketing, Goldman tuvo que retroceder. “Estás abierto a demandas si dices que es ‘casi’ cualquier cosa”, dice una persona familiarizada con las discusiones.
Al final, se conformaron con la afirmación más silenciada de que Apple Card “brinda un nuevo nivel de privacidad y seguridad”, y que la ausencia del número de 16 dígitos o código de seguridad en la tarjeta misma la hacía “más segura que cualquier otra tarjeta física”. tarjeta de crédito».
El episodio fue uno de los mayores debates entre Apple y Goldman en el período previo al lanzamiento, según personas familiarizadas con el asunto, y resultó ser una lección temprana para Apple sobre cómo navegar por los trámites burocráticos en los servicios financieros.
Ahora, cuatro años después, el fabricante del iPhone se siente cada vez más cómodo en el espacio y está intensificando sus esfuerzos para expandirse aún más. Solo en las últimas tres semanas, Apple, con la ayuda de Goldman, lanzó dos grandes productos.
Apple Pay Later, su producto «compre ahora, pague después», es la primera instancia en la que Apple presta directamente a los consumidores desde su propio balance. Savings, una cuenta de ahorros de alto rendimiento, ofrece a los clientes estadounidenses una tasa de interés del 4,15 por ciento, 10 veces el promedio nacional. Los depósitos se ubicarán en Goldman, que como banco con licencia tiene acceso a un seguro respaldado por el gobierno de EE. UU.
La pregunta para los bancos y otros proveedores de servicios financieros es qué tan preocupados deberían estar por una empresa de tecnología con 1.200 millones de usuarios de iPhone, una capitalización de mercado de $2.6 billones y un historial de innovación disruptiva que avanza hacia su territorio.
La escala de Apple hace que incluso los bancos más grandes del mundo parezcan pequeños. Solo su división de servicios, donde obtiene ingresos de suscriptores recurrentes y pagos de la tienda de aplicaciones, generó $ 55 mil millones en ganancias el año pasado, más que JPMorgan y Citi combinados. Pero representa solo una quinta parte de sus ingresos totales.
Y la compañía no ha sido tímida acerca de sus ambiciones en este espacio. Los anuncios de trabajo actuales hablan de “transformar la industria en pagos, tránsito e identidad”. Y Jennifer Bailey, directora de Apple Pay, dijo en 2016 que Apple estaba en «un buen y largo viaje para reemplazar la billetera».
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Para el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, el riesgo es lo suficientemente claro como para etiquetar a Apple como un banco. “Puede que no tenga depósitos asegurados, pero es un banco”, dijo en junio del año pasado. “Si mueves dinero, guardas dinero, administras dinero, prestas dinero, eso es un banco”.
Dimon volvió a advertir a los inversores sobre la amenaza que se avecina este mes, diciendo que las «grandes empresas de tecnología» tienen «enormes recursos en datos y sistemas propietarios, todo lo cual les da una ventaja competitiva extraordinaria».
Stephen Squeri, director ejecutivo de American Express, admitió ante los analistas el jueves que él también está «paranoico» con respecto a Apple y Amazon, a las que llamó compañías «fenomenales» con vínculos profundos con el consumidor.
“No somos tan ingenuos como para pensar que podemos continuar. . . paseando por la calle aquí”, dijo. “Creemos que todo el mundo viene detrás de nosotros”.
Este relato de los planes de Apple en servicios financieros se basa en entrevistas con ocho personas involucradas en la estrategia, quienes solicitaron el anonimato ya que no estaban autorizados a hablar en público. Apple y Goldman se negaron a comentar.
poder glacial
Por diseño, Apple generalmente se expande a nuevos sectores no a través de adquisiciones llamativas sino mediante pasos incrementales que le dan una ventaja sostenible a lo largo del tiempo.
En finanzas, los frutos de la estrategia de combustión lenta de Apple son más claros con Apple Pay, su tecnología de pago inalámbrico destinada a “transformar los pagos móviles” cuando se anunció por primera vez junto con el iPhone 6 en 2014.
La adopción fue tan lenta que se burlaron de Apple en sus primeros años de funcionamiento. En 2016, solo uno de cada 10 propietarios de iPhone en todo el mundo usaba Apple Pay. Pero la base de usuarios se disparó al 50 por ciento para 2020, según Deepwater Asset Management. Para 2022, la adopción alcanzó el 75 por ciento y la Comisión Europea abrió una investigación antimonopolio.
“Se mueven a la velocidad y la fuerza de un glaciar”, dice Gene Munster, socio gerente de Deepwater. Al comentar sobre los próximos movimientos de Apple en la banca, agrega: «Esto llevará de cinco a 10 años, pero para entonces pensaremos en Apple en la misma línea que Citi, JPMorgan y Wells Fargo».
El fabricante de iPhone está jugando un largo juego en finanzas y pagos, dicen tres ex empleados de Apple, y sus movimientos actuales están sentando las bases técnicas para tomar una mayor participación en el mercado.
Por ejemplo, Apple pasó años en lo que se conocía internamente como Proyecto Muirfield: la capacidad del iPhone no solo para enviar pagos, sino también para recibirlos. Esta función se anunció con poca fanfarria en febrero de 2022: un comunicado de prensa de Apple describía que los comerciantes que usaban iPhones con chips NFC «tocar y listo» ahora podían aceptar pagos con tarjetas de crédito «sin necesidad de hardware adicional o terminal de pago». El servicio funciona con proveedores de servicios de pago, incluidos Stripe, Adyen y Square.
Las personas familiarizadas con la tecnología dicen que las implicaciones son mucho más amplias: si el comprador y el comerciante usan iPhones o iPads para procesar pagos, eso le da a Apple la capacidad de crear un circuito cerrado que no requiere socios bancarios o redes administradas por Visa y Mastercard.
“En este momento, no pueden molestar a los bancos y no pueden separar a los socios de la red; es demasiado importante para la distribución al principio”, dice un ex empleado de Apple. “Pero puedes imaginar que el péndulo oscila: a medida que más y más personas usan Apple Pay. . . luego, el apalancamiento se traslada al campo de Apple y pueden hacer otras jugadas que no dependan tanto de los bancos”.
Munster agrega que Apple tiene una larga historia de asociarse con otros hasta que les conviene hacerlo solos, y sospecha que ese es el final del juego también en las finanzas. “La lista de antiguos socios de Apple que se han vuelto obsoletos es larga”, dice.
Sam Shawki, director ejecutivo de MagicCube, que ofrece tecnología similar para dispositivos Android, dijo que la capacidad de los comerciantes para aceptar pagos de forma segura a través de teléfonos inteligentes y tabletas podría convertir en anticuado todo el mercado de dispositivos de pago, un sector de $ 48 mil millones liderado por Verifone e Ingenico.
“Esta es una máquina de fax en una era en la que puedes tener correo electrónico”, dice sobre los dispositivos de un solo uso. “Dándole un mordisco a [payments company] Block no es nada, pero darle un mordisco a Ingenico y Verifone es algo, y darle un mordisco a Visa y PayPal es el objetivo a largo plazo”.
$ 48 mil millones
Tamaño del mercado de dispositivos de pago, liderado por Verifone e Ingenico
Michel Léger, director de innovación de Ingenico, reconoce que las soluciones de punto de venta basadas en software han traído «una nueva era de aceptación de pagos», pero argumenta que la oferta de Apple complementará las terminales físicas en lugar de reemplazarlas. Sería «poco práctico imaginar una flota de teléfonos inteligentes caros en la caja de varios carriles de los supermercados», dice.
Otros en la industria no ven a Apple como una amenaza existencial. Eva Wang, exejecutiva de American Express que ahora dirige asociaciones en Firework, una solución de comercio de compras por video, dice que el interés de Apple en los pagos y la banca se trata principalmente de ampliar el alcance del iPhone, para agregar comodidad pero también para mantener a los usuarios «bloqueados». ” al ecosistema de Apple.
“Si estoy usando todas estas cosas de Apple, hay menos posibilidades de que me aleje (a Android)”, dice ella. “Lo que les importa es algo muy diferente a los bancos”.
Los grandes titulares definitivamente deben ser «conscientes» de lo que está haciendo Apple, dice Boe Hartman, exjefe de tecnología de la división minorista de Goldman que construyó la infraestructura para Apple Card. Pero no espera ver a Apple lanzar el Bank of Cupertino en el corto plazo.
“Los bancos están arraigados en una regulación constante, y tienes que demostrar que estás cumpliendo con esa regulación todos los días”, dice. “Alguien como Google o Apple solo quiere que la experiencia sirva a las personas, para hacer que las personas se adhieran más a su ecosistema. Eso es lo que quieren. No quieren lidiar con las cosas regulatorias. Eso es difícil y complejo”.
ventajas de Apple
Está firmemente en el interés de Apple limitar sus ambiciones a la experiencia del cliente y dejar que otros construyan la infraestructura o se ocupen del riesgo crediticio y las regulaciones, dice Amit Daryanani, analista de Evercore ISI.
Eso le permite a Apple adoptar un enfoque bancario más selectivo, de mayor margen y de bajo gasto de capital, potenciado por su capacidad para integrar herramientas en el sistema operativo del iPhone, en lugar de en una aplicación separada que el usuario debe encontrar y descargar.
Un exejecutivo de Apple dice que el costo de la compañía de adquirir nuevos clientes para Apple Card fue “ridículamente más bajo que el de cualquier otra compañía de tarjetas de crédito” porque tenía muchos canales de distribución.
Por ejemplo, Apple les recordó a los usuarios, durante años, que se registraran en Apple Pay, incluso dando notificaciones de color rojo en el menú de configuración que implicaban que algo andaba mal si el servicio no estaba configurado.
Kim Schwendeman, vicepresidente senior de adopción de pagos en Stax, una plataforma de pago para pequeñas empresas, dice que tácticas similares podrían darle una ventaja al programa Apple Pay Later.
“Es fácil para los consumidores que tienen Apple Pay aprovechar esas capacidades y obtener un préstamo”, dice. “Para algunos de los jugadores más establecidos, su experiencia no es tan fluida. Eso causará algo de ansiedad”.
Apple también tiene otra ventaja a largo plazo de los datos de usuario de iPhone, que podrían usarse para evaluar el riesgo crediticio de manera más integral que un puntaje Fico tradicional.
El año pasado, la empresa mostró su interés en la idea cuando compró Credit Kudos, una empresa emergente de calificación crediticia «alternativa» en el Reino Unido.
Si dichos datos se implementaran para evaluar el riesgo, podrían ser «muy poderosos para tomar decisiones crediticias inteligentes», dice Charlotte Principato, analista de Morning Consult, una empresa de inteligencia comercial.
“Cuanta más información tenga sobre un consumidor, mejores decisiones crediticias podrá tomar”, agrega. Y Apple “está sentada sobre una montaña de datos”.
Con información de George Hammond en San Francisco