Las quiebras de Silicon Valley Bank y Credit Suisse han hecho más probable una desaceleración económica mundial y los gobiernos europeos deberían estar preparados para apoyar a las empresas a medida que se endurecen las condiciones crediticias, ha dicho el veterano banquero italiano Corrado Passera.
“La crisis bancaria en Estados Unidos y la situación en Credit Suisse han aumentado el riesgo de recesión”, dijo el hombre de 68 años, quien dejó el puesto más alto en el banco más grande de Italia, Intesa Sanpaolo, para servir en el gobierno en el apogeo de la crisis. crisis de la deuda del país en 2011.
Passera, quien ahora es director ejecutivo de Illimity, un banco digital que fundó hace cinco años, agregó que estaba más preocupado por el impacto en las pequeñas y medianas empresas. Los gobiernos deben estar alerta “para compensar la falta de disponibilidad de crédito, porque los problemas en esta área del mercado se trasladarán al resto de la economía”.
Más del 75 por ciento de las empresas italianas son PYME. Illimity está especializada en el crédito al sector y en la gestión de la morosidad. Reportó 75 millones de euros en ganancias netas y tenía 6.500 millones de euros en activos totales en 2022, frente a los 3.000 millones de euros en 2019.
Las acciones financieras han caído en todo el mundo tras las quiebras bancarias del mes pasado. Si bien los reguladores europeos han tratado de asegurar a los inversionistas que los bancos del bloque están en una posición mucho mejor en comparación con la crisis financiera de hace 15 años, es probable que las empresas sean menos capaces de soportar otro impacto importante o endurecimiento de las condiciones crediticias solo tres años después del comienzo. de la pandemia.
Passera señaló que la macroeconomía y los cambios estructurales en la banca habían creado desafíos para las empresas más pequeñas.
“Las altas tasas de interés, los cierres de sucursales bancarias, que han eliminado un canal para acceder a la financiación de las pymes, y la incertidumbre en torno al capital de los bancos podrían estresar este segmento del mercado”, dijo al Financial Times.
Si bien se espera que Italia evite la recesión este año, los analistas y expertos han advertido que la combinación de tasas de interés en aumento, inflación y las últimas turbulencias bancarias podrían tener consecuencias inesperadas.
“El Banco Central Europeo no debe reaccionar de forma exagerada y dar tiempo a que la inflación se enfríe. . . es importante que los bancos centrales demuestren que están luchando agresivamente contra la inflación, pero la estanflación [a combination of high inflation and economic stagnation] debe evitarse a toda costa”, dijo Passera.
“Las tasas de interés ahora son suficientes para enfriar la inflación”.
El mes pasado, el gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, fue el primer banquero central europeo en advertir contra los aumentos prolongados de las tasas de interés. El BCE se quedó con un aumento de tasas de 50 puntos básicos planificado en marzo, pero los responsables políticos han estado insinuando que dejarán de aumentar las tasas.
“El trabajo de los bancos centrales hoy en día es bastante difícil ya que las acciones de política monetaria pueden tener resultados opuestos en términos tanto de estabilidad de precios como de estabilidad financiera”, dijo Passera.
“Si bien la inflación debe reducirse drásticamente, no se pueden ignorar los daños colaterales”.