“Con las empresas de criptomonedas, ni siquiera se nos permite verificar si existe un modelo de ingresos creíble”

DNB estaría sesgado sobre el criptomercado y cobraría costos irrazonablemente altos por su supervisión limitada. El director de división de Supervisión, Maarten Gelderman, responde. “En las empresas de criptomonedas, ni siquiera se nos permite verificar si existe un modelo de ingresos creíble. Eso me da dolor de estómago.

Maarten Gelderman nunca ha invertido un centavo en criptomonedas. Y eso es notable, porque es responsable de la supervisión del mundo criptográfico en De Nederlandsche Bank (DNB). Él no encuentra eso extraño en absoluto. “Yo tampoco tengo boletos de lotería”.

Muestra cómo está DNB en el juego: las criptomonedas son un producto de apuestas. “En el momento en que los compras, es mejor que asumas que puedes perder todo tu dinero”.

El año pasado, esa actitud llevó a Milan de Reede a dejar esa institución unos meses después de unirse a DNB como criptoexperto como criptoexperto. En el podcast BNR Cryptocast calificó de “decepcionante” que pocas personas en DNB hayan creado una billetera y hayan realizado una transacción. ‘El nivel de conocimiento no es lo suficientemente alto.’

Gelderman (1971) no quiere comentar las declaraciones de ex empleados individuales, pero afirma que varios empleados han probado criptos. ‘Y el oficial de cumplimiento también puede hacerlo, siempre que sea un billete de diez libras. Incluso puedes poner mil euros si realmente crees en las criptomonedas, pero luego tienes que dejar ese dinero allí durante al menos un año. Por lo tanto, especular con el tipo de cambio diario todos los días no es una opción”.

La necesidad de comprender cómo funcionan las cadenas de bloques y las criptomonedas definitivamente está ahí. ‘Incluso hubo un experimento para pagar con criptos en nuestra cantina, para comprender adecuadamente la tecnología subyacente. También hablamos con muchas partes que monitorean y analizan el mercado.’

Sin embargo, la sensación de que DNB es unilateralmente negativa sobre las criptomonedas está muy extendida en el criptomundo holandés, según una encuesta de de Volkskrant. Se acusa repetidamente al regulador de ser parcial y de no querer siquiera considerar que las criptomonedas pueden mejorar el sistema financiero. “Hay discusiones bastante intensas internamente dentro de DNB, en las que las personas que quieren enfatizar los beneficios de las criptomonedas también reciben una plataforma”, responde Gelderman. ‘Encontrarás uno allí retos en su lugar.’

Ahora ha habido varias buenas razones para la desconfianza en los últimos meses. Cuando el criptointercambio estadounidense FTX cayó en noviembre en una nube de fraude, el mundo criptográfico notoriamente oscuro resultó estar estrechamente entrelazado con otras empresas criptográficas, que posteriormente se encontraron con problemas. Como resultado, los clientes de Bitvavo corrían el riesgo de perder parte de su dinero, hasta que la plataforma comercial más grande de los Países Bajos garantizó los fondos.

DNB se vio obligado a permanecer al margen. El regulador solo puede verificar las más de treinta empresas criptográficas registradas en él por lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. Como resultado, DNB no sabe, por ejemplo, cuánto capital tienen bajo administración esas empresas de criptomonedas. Ellos no están legalmente obligados a decírnoslo. Si queremos saber qué tan grande es el mercado, tenemos que hacerlo con la investigación del consumidor.’

No impide que dichas empresas ostenten de forma destacada el sello de calidad «aprobado por DNB». ¿No les da eso a los consumidores una falsa sensación de seguridad?

‘Absoluto. Aunque existen límites legales en cuanto a la medida en que se permite a las partes anunciarse con nuestro nombre, el holandés medio aún conserva una especie de sello de calidad. Por ejemplo, puede suceder que las personas digan que ‘ahorran en un criptobanco’. Entonces estás realmente equivocado.

¿Qué puedes hacer con esa imagen?

Desde 2013 hemos estado advirtiendo sobre los peligros de invertir en criptomonedas: tenga en cuenta que no hay protección alguna, así que tenga cuidado. Solo ponga dinero en criptos que pueda permitirse perder.’

Mientras tanto, se estima que casi dos millones de holandeses tienen criptomonedas y, sin embargo, todavía no hay un regulador que se preocupe por sus intereses. ¿Se ha dormido la legislatura?

‘No, eso sería ir demasiado lejos. La máxima prioridad del legislador fue la corrupción, el lavado de dinero y la subversión. Escuchamos al sector criptográfico decir que solo el 0,34 por ciento de todas las transacciones en todo el mundo son ilegales. Así es, pero entonces sigues hablando de casi 15.000 millones de euros.

‘Además, el legislador quería dejar espacio para la innovación. También está claro desde hace tiempo que se avecina una regulación europea sobre criptos, la denominada MiCAR. Entiendo que Holanda no se adelantará a las tropas. Desafortunadamente, la introducción de MiCAR se ha retrasado, como ocurre con muchas cosas en Europa (la fecha objetivo ahora es finales de 2024, edición).’

¿Qué implica exactamente el registro que los proveedores de servicios criptográficos deben cumplir desde 2020?

‘Según la ley, deben tener directores confiables e idóneos, y el accionista debe ser una parte confiable. También verificamos si tienen los sistemas adecuados para cumplir con su función de guardián. ¿Pueden monitorear qué clientes traen? ¿Son capaces de identificar transacciones sospechosas y reportarlas a la policía y al organismo de control de transacciones (UIF)? ¿Y consiguen despedirse de los clientes no deseados?

‘En una institución financiera tradicional, también observamos el modelo de ingresos al otorgar una licencia: ¿es eso creíble o no? Pero con las empresas de criptografía, eso no es parte de la prueba. Eso es realmente raro, y algo que a veces me da dolor de estómago. Normalmente, estas empresas proporcionan cifras con una solicitud de registro. Ciertamente, los buenos nos dan más información, pero si cinco partes dicen cada una que tendrán dos millones de clientes en los Países Bajos dentro de tres años, eso no puede ser correcto. Pero no se nos permite decir nada sobre eso formalmente.

Varias empresas se quejan de que tuvieron que esforzarse mucho para obtener su registro, pero que después se dan cuenta poco de DNB. Mientras que esa supervisión cuesta a unos hasta 400 mil euros al año.

‘Pensamos que ya estaríamos haciendo más supervisión continua de lo que podemos hacer ahora. Actualmente, gran parte de nuestra capacidad está dedicada a las solicitudes de nuevos registros.

‘Lo que no ayuda es que al sector le gusta presentar demandas contra las decisiones del DNB, y siempre tenemos que preparar esos casos adecuadamente. Poner multas también nos cuesta muchas horas. Esto a menudo implica procedimientos de objeción y procedimientos sumarios para evitar que publiquemos la multa en nuestro sitio web. El argumento es entonces que esto dañaría la reputación de esa empresa. A veces los partidos también ganan eso.

Mientras que DNB quiere demostrar que la supervisión funciona con una sanción monetaria pública.

‘Precisamente. Queremos que otras empresas se den cuenta de que hablamos en serio, que mejoren espontáneamente sus vidas para evitar una posible multa de unos pocos millones de euros.’

¿Entiende la molestia de las criptoempresas registradas cuando señalan a las partes extranjeras que no tienen que cumplir con todo tipo de reglas, no tienen que pagar altos costos de supervisión, pero mientras tanto se acercan a los clientes holandeses?

Lo entiendo muy bien. Por eso somos tan duros con las empresas ilegales. Una empresa no es automáticamente ilegal si tiene clientes holandeses, mientras no se haya registrado aquí. Esto es diferente si se enfoca conscientemente en el mercado holandés, lo que podemos deducir de tener un sitio web en holandés, usar iDeal para pagos o contratar personas influyentes locales, por ejemplo.

“Es frustrante cuánto tiempo lleva antes de que podamos imponer una multa, como sucedió recientemente en Coinbase (el criptoexchange estadounidense fue multado con más de 3,3 millones de euros en enero porque estuvo activo desde noviembre de 2020 hasta agosto de 2022 sin registrarse). edición). Nuevamente debido a todo tipo de objeciones y apelaciones.’

Una conclusión notable de nuestra encuesta es que casi todas las empresas de criptomonedas quieren más supervisión.

“Nunca escuché del sector que podría ser un poco más estricto. Escucho la necesidad de legitimidad y la necesidad de deshacerse de los competidores.’

Se espera que las nuevas regulaciones europeas más estrictas para los proveedores de servicios criptográficos se apliquen a fines de 2024, MiCAR. Estas reglas se refieren, entre otras cosas, al abuso de mercado, la transparencia y la comunicación honesta con los clientes. ¿Está todo resuelto entonces?

“Es un poco triste, pero incluso después de MiCAR, la autoridad de los reguladores es menor que con los productos de inversión. Si ofrece un nuevo producto de inversión, debe preparar un folleto, que debe ser aprobado por la Autoridad Holandesa para los Mercados Financieros. Con MiCAR, las empresas deben tener un llamado papel blanco en el que explican lo que hacen, pero los requisitos para ello son menos estrictos. Esto significa que el cliente es mucho menos útil en caso de un conflicto legal.’

¿DNB no está adoptando una actitud demasiado pasiva? Ya puede dirigirse a las instituciones sobre cómo se comunican con los clientes. Piensa en campañas publicitarias que elogian las criptos por las nubes sin mencionar los riesgos. ¿Por qué no está pasando eso?

Por supuesto, los reguladores no están locos. Si vemos un anuncio extraño, realmente preguntaremos: ‘¿Qué estás haciendo?’ Pero no podemos tomar una medida formal.

Así que un buen tirón de orejas: ‘Cuidado, si hay legislación europea dentro de dos años, esto ya no será posible’?

“Bueno, casi estaba especulando, diciendo: ‘Espera un momento, lo recordaremos en dos años'”.