• Clasificación económica posible
• La interpretación correcta es importante
relación precio-ganancias y relación precio-ventas
Muchos inversores confían en la relación precio-beneficio (P/E) al elegir una acción. Para calcular la relación, el precio actual de una acción se divide por las ganancias por acción más recientes de la empresa. Este último consiste en el beneficio de la empresa dividido por todas las acciones de la empresa. Una relación baja muestra que la acción está valorada a bajo precio, y posiblemente sea particularmente prometedora. Sin embargo, si la cifra clave es alta, no significa automáticamente que el certificado de acciones sea demasiado caro. Además, no hay rangos claramente definidos de relaciones P/E en los que las acciones se consideren baratas o caras.
Sin embargo, la relación precio-ventas (PVR) ahora se considera más significativa, especialmente para las empresas jóvenes, ya que las nuevas empresas y los unicornios a menudo no generan ganancias. Aquí es donde el precio de mercado de una acción se divide por las ventas por acción de la empresa para obtener la métrica.
La tasa de retención neta determina la lealtad del cliente
La tasa de retención neta (NRR), también conocida como retención de ingresos netos, retención neta en dólares o tasa de retención de clientes, ha recibido menos atención hasta ahora. Según el asesor de inversiones Pyfore Capital, la cifra clave se compone de la siguiente fórmula:
(Ventas al inicio del período + Crecimiento de las ventas durante el período – Disminución de las ventas durante el período – Pérdida de ventas durante el período) / Ventas al inicio del período
Por lo tanto, se considera la facturación de una empresa o producto al comienzo de un período. A esto se suma la facturación adicional generada durante el período, mientras que se descuentan las caídas y el churn. Estos ingresos ajustados se dividen luego por los ingresos al comienzo del período, lo que da la tasa de retención porcentual.
Relevancia para acciones de crecimiento
Vincent Uhr de “Aktienwelt360” atestigua que la cifra clave es de enorme importancia, especialmente con respecto a las acciones de crecimiento, ya que proporciona información sobre cuánto dinero más están dispuestos a gastar los clientes existentes en un producto o servicio. Según Pyfore Capital, una tasa de retención de clientes del 100 por ciento significa que todos los abandonos han sido compensados por los clientes existentes. Si la tasa es superior al 100 por ciento, se puede deducir que el producto ha experimentado un crecimiento interno. Sin embargo, si la cifra clave está por debajo de la marca del 100 por ciento, es probable que se produzca una disminución del crecimiento.
Examen de la sensibilidad económica
Además, la tasa de retención de clientes también se puede utilizar para comprobar la sensibilidad económica de un producto o servicio. Si esto está cada vez más por debajo del 100 por ciento para las empresas en crecimiento, esto también podría ser una indicación de que la cartera de productos es menos importante. Por lo tanto, en tiempos económicamente inciertos, los clientes primero pueden evitar estos productos. Sin embargo, si el valor también supera el 100 por ciento en un entorno de desafíos económicos, los bienes y servicios ofrecidos no solo resultarían a prueba de crisis, sino que también podrían ayudar a los clientes a superar tiempos difíciles, dice Uhr.
Importancia creciente
Incluso si la figura clave es de enorme importancia según la evaluación del estratega, solo debe usarse si puede clasificarse en el contexto general de la empresa. Los inversores en acciones de crecimiento deberían aprender a utilizar la tasa de retención neta, dice Clock, porque los datos “dicen mucho sobre el producto o servicio y su valor”. Y los expertos de Pyfore Capital también opinan que el NRR se volverá más significativo y, por lo tanto, perdurará junto con las cifras clave tradicionales, como el crecimiento de las ventas o el margen bruto.
Redacción finanzen.net
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