Arm busca subir los precios antes de la salida a bolsa muy esperada


Arm busca aumentar los precios de sus diseños de chips, ya que el grupo propiedad de SoftBank tiene como objetivo aumentar los ingresos antes de una oferta pública inicial muy esperada en Nueva York este año.

El grupo con sede en el Reino Unido, que diseña planos para semiconductores que se encuentran en más del 95 por ciento de todos los teléfonos inteligentes, informó recientemente a varios de sus principales clientes sobre un cambio radical en su modelo comercial, según varios ejecutivos de la industria y ex empleados.

Estas personas dijeron que Arm planeaba dejar de cobrar regalías a los fabricantes de chips por usar sus diseños en función del valor de un chip y, en cambio, cobrar a los fabricantes de dispositivos según el valor del dispositivo. Esto debería significar que la empresa gana varias veces más por cada diseño que vende, ya que el teléfono inteligente promedio es mucho más caro que un chip.

Los cambios representan uno de los mayores cambios en la estrategia comercial de Arm en décadas, en un momento en que el director ejecutivo de SoftBank, Masayoshi Son, busca aumentar las ganancias de Arm y atraer inversores a su inminente regreso a los mercados públicos.

“Arm se acerca a los clientes y les dice: ‘Nos gustaría que nos pagaran más dinero por lo mismo en términos generales’”, dijo un ex empleado sénior que dejó la empresa el año pasado. “Lo que SoftBank está haciendo en este momento es probar el valor de mercado del monopolio que tiene Arm”.

SoftBank, que adquirió Arm por 24.300 millones de libras esterlinas en 2016, planea retener una participación mayoritaria luego de la OPI. Su objetivo era comenzar a impulsar la reorganización de precios en el diseñador de chips el próximo año, pero hasta ahora se ha visto frustrado por la renuencia de los clientes a aceptar el nuevo acuerdo.

MediaTek, Unisoc y Qualcomm, y varios fabricantes chinos de teléfonos inteligentes, incluidos Xiaomi y Oppo, se encuentran entre las empresas que han sido informadas sobre el cambio propuesto en la política de precios, según varias personas familiarizadas con las conversaciones.

La empresa con sede en Cambridge otorga licencias de sus diseños a varios fabricantes de chips para que los utilicen en la fabricación de los semiconductores que se encuentran en los teléfonos inteligentes, las computadoras y los automóviles. Cobra una tarifa de licencia para obtener sus planos y luego una regalía recurrente por cada chip enviado.

Arm también se ha vuelto más agresivo al impulsar aumentos de precios dentro de su modelo de ventas existente para regalías y licencias durante el año pasado, particularmente para clientes que fabrican chips para teléfonos inteligentes, donde tiene una posición dominante en el mercado, según personas con conocimiento de los movimientos recientes.

Arm ha estado enfrascado en una amarga batalla legal con su mayor cliente, Qualcomm, desde la segunda mitad del año pasado, acusando al fabricante de chips móviles de usar su propiedad intelectual sin permiso.

En su reconvención, el fabricante de chips alegó que Arm le había dicho a “uno o más de los clientes de Qualcomm” que dejaría de otorgar licencias a las unidades centrales de procesamiento. [CPU] a todas las empresas de chips y solo proporcionaría licencias a los propios fabricantes de dispositivos.

De acuerdo con el nuevo modelo de negocios presentado por Arm, las regalías se establecerían de acuerdo con el precio de venta promedio (ASP) de los dispositivos móviles en lugar de los chips. Los cambios involucrarán principalmente los diseños “Cortex-A” más destacados de Arm, esenciales para el desarrollo de procesadores de teléfonos inteligentes.

El cobro basado en el precio del dispositivo es una práctica generalizada en el mercado de equipos de telecomunicaciones, con Qualcomm, Nokia y Ericsson utilizando un modelo similar para sus patentes. El problema de Arm es que está intentando cambiar su estrategia de precios mucho después de haber establecido un modelo de ventas diferente.

El precio promedio de un chip de computadora para teléfono inteligente es de aproximadamente $40 para Qualcomm, $17 para MediaTek y $6 para Unisoc. Arm cobra regalías de alrededor del 1 al 2 por ciento del valor de cada chip vendido en función de sus diseños, según Sravan Kundojjala, analista de TechInsights.

Por el contrario, el teléfono inteligente promedio se vendió por $ 335 en 2022. Si bien es poco probable que Arm busque entre el 1 y el 2 por ciento del valor de cada dispositivo, quienes están familiarizados con el asunto dijeron que la compañía establecería su nuevo precio de una manera que aumenta significativamente las ganancias generales.

“El [royalty] la cantidad será al menos varias veces mayor que la que recibe Arm ahora”, dijo un ejecutivo de un importante fabricante chino de teléfonos inteligentes que hasta ahora se ha negado a respaldar el plan propuesto. “Nos dicen que esperan que tales cambios puedan comenzar a partir de 2024”.

Algunos de los clientes de Arm, incluida Apple, son fabricantes de chips y dispositivos, y tienen acuerdos especiales de licencia y regalías con Arm. El fabricante de iPhone no está involucrado en las discusiones sobre el cambio en el modelo comercial de Arm, dijeron ejecutivos con conocimiento de las discusiones recientes de la compañía.

Arm, SoftBank, Qualcomm, MediaTek, Unisoc, Xiaomi y Oppo se negaron a comentar.

Son confía en una OPI de gran éxito de Arm para ayudar a montar un cambio en SoftBank, que sufrió grandes pérdidas durante el año pasado debido a que el valor de sus inversiones en tecnología se vio afectado por una recesión más amplia de la industria.

Son anunció el año pasado que se alejaría de las operaciones diarias en SoftBank para dedicarse a potenciar el crecimiento de Arm.

Las personas cercanas al multimillonario dijeron que siente que Arm se ha llevado una porción más pequeña de las ganancias de la industria durante la última década que los fabricantes de chips como Nvidia, Broadcom y Qualcomm, especialmente considerando cuán cruciales y ubicuos son sus diseños en los móviles.

Inversionistas en los EE. UU., el Reino Unido y Japón le dijeron al FT que aplicaron valoraciones a Arm de entre $ 30 mil millones y $ 70 mil millones. Dicen que la amplia gama se deriva de la dificultad para identificar empresas comparables y la falta de claridad sobre la estrategia de crecimiento precisa de la empresa en los últimos años.

Durante varios años bajo la propiedad de SoftBank, Arm registró ingresos estancados y ganancias decrecientes. Los costes de Arm aumentaron de 716 millones de dólares en 2015 a 1600 millones de dólares en 2019, según datos de SoftBank. Los ingresos aumentaron un 20 % a $1900 millones durante el mismo período, mientras que las ganancias cayeron casi un 70 % a $276 millones en 2019.

Desde entonces, ha revertido su suerte, registrando un aumento del 35 % en los ingresos a 2700 millones de dólares en 2021, la última fecha para la que hay cifras anuales, y un aumento del 68 % en las ganancias ajustadas a 1000 millones de dólares.

Información adicional de Qianer Liu en Hong Kong y Leo Lewis en Tokio



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