Los abogados de la parte de Silicon Valley Bank que se declaró en quiebra acusaron a los reguladores bancarios de EE. UU. de haber “drenado” aproximadamente $ 2 mil millones de efectivo de la institución, preparando el escenario para una pelea que decidirá cuánto inversionistas, incluidos Appaloosa y Pimco. , recuperar en la reestructuración.
Los comentarios del martes se produjeron en una audiencia de apertura en la quiebra de SVB Financial, la unidad de SVB que incluye sus negocios de banca de inversión e inversión de riesgo, que solicitó la protección del Capítulo 11 el viernes pasado.
La Compañía Federal de Seguros de Depósitos tomó el control de las operaciones bancarias comerciales de SVB el 10 de marzo después de que los depositantes intentaran retirar $42 mil millones del prestamista, en la mayor quiebra bancaria desde la Gran Crisis Financiera.
El caso de quiebra ayudará a decidir cómo se reembolsan los acreedores que prestaron a SVB Financial, la empresa matriz que poseía la operación de banca comercial del mismo nombre de SVB.
Los activos de la empresa matriz incluían 2.100 millones de dólares en efectivo, una suma que los acreedores como Appaloosa creen que podría destinarse a pagarlos. Se había anticipado un conflicto sobre ese efectivo, pero los documentos judiciales y la audiencia del martes revelaron una disputa sobre qué lado debería tener los fondos mientras tanto.
Una presentación de diapositivas de los abogados de SVB Financial en Sullivan & Cromwell acusó a la agencia de bloquear o intentar recuperar las transferencias electrónicas realizadas por SVB Financial desde su cuenta bancaria a otras cuentas externas que había establecido.
SVB Financial pudo transferir poco más de 93 millones de dólares de sus cuentas en SVB antes de que fueran bloqueadas, y en total tiene unos 186 millones de dólares depositados en Citizens Bank y Bank of New York Mellon. Se espera que la empresa use ese efectivo, que se prevé que dure al menos varios meses, para financiarla durante la quiebra.
Pero la mayor parte de su efectivo, unos 1900 millones de dólares, permanece en Silicon Valley Bridge Bank, el banco creado por la FDIC cuando se hizo cargo de SVB. Sandy Qusba, abogada de Simpson Thacher, asesora de SVBB, dijo que SVBB no podía procesar retiros ni hacer nada con esa cuenta sin la aprobación de la FDIC.
Los acreedores temen que la FDIC pronto intente reclamar ese efectivo. En documentos judiciales, la agencia dijo que la cuenta bancaria de SVB Financial simplemente la convirtió en acreedora del banco. “En lugar de continuar con su reclamo de depósito [in court]el deudor busca que su reclamación sea efectivamente admitida en su totalidad y pagada en su audiencia del primer día”, escribió la FDIC.
“No creemos que la FDIC tenga derecho a recuperar un déficit”, argumentó Marshall Huebner, abogado que representa a los acreedores de SVB Financial. “¿Quién tiene derecho al beneficio de estas propiedades del Capítulo 11? ¿Los propios acreedores y accionistas del patrimonio, o el síndico de una de sus ahora antiguas subsidiarias?
La empresa matriz, el banco y la FDIC recibieron instrucciones de formar un “grupo de trabajo” para resolver de inmediato los problemas de gestión del día a día. La empresa matriz carece de empleados propios; en cambio, depende de trabajadores que están legalmente vinculados a la unidad de banca comercial de SVB.
SVB Financial busca vender sus unidades de gestión de inversiones y banca de inversión. Esos ingresos, junto con el efectivo y $ 6 mil millones de “pérdidas operativas netas” que podrían aplicarse a ganancias futuras, forman la base para la recuperación de bonos SVB y acciones preferentes, ahora en gran parte en manos de firmas de deuda en dificultades.