El corredor que pidió saneamiento se enfrentó a la primera demanda del cliente

Uno de los clientes tiene la intención de cobrar dinero de Univer Capital y el depósito de valores vendidos a cuenta de las deudas del corredor. Conseguirlos será problemático debido a los problemas financieros de la empresa, dicen los expertos.

La sociedad anónima GFT Mutual Investment Funds presentó una demanda contra el corredor Univer Capital (Univer Capital LLC) y el National Settlement Depository (NSD), que forma parte de la Bolsa de Moscú, a continuación de los documentos del archivador de casos de arbitraje. . La demanda se refiere a un eurobono de la Federación Rusa con un valor nominal de $200,000.

Consta en el expediente que GFT Mutual Investment Funds solicita obligar a Univer Capital y NSD en caso de redención de Eurobonos del Ministerio de Hacienda a pagar al tenedor del papel su valor nominal por la cantidad de $200 mil y un cupón por la cantidad de $ 4,5 mil «o una cantidad similar, calculada en rublos rusos, al tipo de cambio del Banco de Rusia en la fecha de la transferencia. Según NSD, el eurobono, que es objeto de la reclamación, debería canjearse el 4 de abril, pero el Ministerio de Finanzas anunció un canje anticipado de bonos en rublos y el 31 de marzo anunció el canje del 72,4% del volumen de emisión. .

GFT Mutual Investment Funds está solicitando al tribunal que obligue a Univer Capital y NSD a realizar una transacción para transferir el eurobono del Ministerio de Finanzas propiedad del demandante. La instrucción para esta transacción fue entregada al corredor por GFT Mutual Investment Funds el 11 de marzo (en ese momento, los valores no se negociaban en la Bolsa de Moscú). Otros detalles de la transacción no se revelan en los documentos judiciales, RBC envió una solicitud a GFT Mutual Investment Funds y NSD.

Un representante de Univer Capital confirmó a RBC que GFT Mutual Investment Funds es cliente de la empresa. Como informó anteriormente el corredor, a fines de marzo, luego de la apertura de la sección de acciones de la Bolsa de Moscú, los valores de sus clientes (OFZ y Eurobonos) fueron vendidos por la fuerza para cumplir con las obligaciones de Univer Capital con el Centro Nacional de Compensación (NCC, por sus siglas en inglés). parte del grupo de la Bolsa de Moscú).

“El corredor no separó los activos de los clientes de sus propios valores, todos ellos fueron contabilizados en una sola cuenta de corredor con la NCC. Debido al hecho de que el corredor tenía una deuda en las transacciones, NCC vendió por la fuerza estos activos para cumplir con las obligaciones del corredor y retuvo dinero de la venta de valores ”, Alexey Ponomarev, miembro de la Junta de la Asociación de Tenedores de Bonos (ABO ), explicó a RBC. Sin dinero ni bienes, el cliente del corredor en este caso puede solicitar al tribunal la devolución del dinero y los valores que le pertenecen, dijo Ponomarev.

Los problemas del bróker Univer Capital se conocieron a finales de febrero tras el colapso de las cotizaciones de los valores rusos en la Bolsa de Moscú y la posterior suspensión del parqué. Como explicó un representante de la Bolsa de Moscú, el corredor había acumulado deudas en transacciones concluidas antes del 28 de febrero. Univer Capital ha perdido la capacidad de realizar transacciones REPO (venta de valores con obligación de recompra) de manera independiente para obtener liquidez adicional. Esta función se transfirió a la NCC, que realizó dichas transacciones a tasas de penalización y utilizó los activos de los clientes. Después de la apertura de la sección de acciones de la Bolsa de Moscú, los activos de los clientes de Univer Capital comenzaron a venderse por la fuerza en cumplimiento de las obligaciones del corredor. Después de la venta forzosa, Univer Capital solicitó al Banco de Rusia una reorganización. El regulador, a su vez, señaló que el mecanismo de recuperación se proporciona solo para aseguradoras, NPF y bancos.

La relación entre un corredor y un inversionista tiene una naturaleza riesgosa de transacciones civiles con valores, recuerda Nikolay Shashin, Abogado Líder de Horizon Global. “Al celebrar un contrato de servicios de corretaje, es necesario leer cuidadosamente sus términos, prestando especial atención a las disposiciones sobre riesgos, y luego de firmar el contrato, ejecutarlo no solo con ganancias, sino también con pérdidas”, señala el experto. Por un lado, la responsabilidad de lo ocurrido es de Univer Capital, que podría abrir códigos de liquidación separados (cuentas segregadas) en la NCC para los activos de los clientes y protegerlos de la venta forzosa, explica el experto.

“Por otro lado, los corredores deben abrir cuentas segregadas para clientes solo si los clientes no otorgan el derecho de usar sus activos. Es decir, si los bienes se vendieron por la fuerza [c единого счета брокера]fueron proporcionados por los propios clientes, esto ya se aplica a los riesgos económicos de los propios clientes”, señala Shashin.

NSD es el lado técnico de este proceso, por lo tanto, no puede ser un acusado, agrega Vladislav Kholodkov, abogado senior del bufete de abogados RCT. En su opinión, se puede intentar recuperar las pérdidas del bróker si tuviera una oportunidad real de prevenir algunas de ellas: “Por ejemplo, agregar garantías a la NCC o no entrar en transacciones REPO dudosas”. También puede intentar recuperarlos de NCC si actuó de mala fe o fue más allá de las reglas de compensación al establecer tasas en REPO de penalización, agrega Kholodkov.

Ponomarev cree que será problemático recuperar fondos de un corredor o NCC. Las estructuras de la Bolsa de Moscú actuaron de acuerdo con las regulaciones y la estrategia agresiva del corredor no encajaba en el mercado actual, explica el experto. Si Univer Capital se declara en bancarrota (el corredor anunció tal intención anteriormente), entonces sus clientes pueden aparecer en el registro de acreedores, continúa Ponomarev. “Pero dado que después de la venta de valores, el monto de la deuda del corredor seguía siendo muy importante, es poco probable que se reciban fondos como resultado de la quiebra”, afirma el miembro del consejo de ABO.

Según los propios datos del corredor, Univer Capital atiende 2,16 mil cuentas de corretaje distintas de cero. El corredor estima el volumen de valores de clientes y propios contabilizados en NSD a precios vigentes al 18 de febrero en más de 40 mil millones de rublos. Más de la mitad de estos activos solo se vendieron bonos de préstamos federales (OFZ) y eurobonos del Ministerio de Finanzas.