El financiero tecnológico Silicon Valley Bank (SVB), que colapsó el viernes, no será rescatado de la misma manera que los gobiernos mantuvieron a flote a los bancos durante la crisis crediticia. Eso dijo la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, en una entrevista televisiva el domingo. “Los accionistas y propietarios de los grandes bancos sistémicos se salvaron durante la crisis financiera. Ciertamente no estamos considerando hacer eso de nuevo ahora. Desde entonces, también se han hecho reformas para esto”, dice Yellen.
Ella dijo que el ministerio está trabajando en estrecha colaboración con los reguladores bancarios. “Somos muy conscientes de los problemas que tendrán los cuentahabientes. Muchos de ellos son pequeñas empresas que emplean a personas en todo el país”.
La caída de SVB fue la mayor desde la crisis financiera de 2008. El decimosexto banco más grande de EE. UU. publicó un comunicado de prensa el jueves que tenía que recaudar dinero para fortalecer su base de capital. El viernes por la tarde, hora estadounidense, el regulador FDIC tomó el poder en el banco. Los problemas de SVB provocaron una fuerte caída de las acciones bancarias en todo el mundo.
Corrida bancaria por doble problema
SVB se había topado con problemas por dos lados. Por un lado, el banco había invertido de forma muy unilateral su capital, que había crecido con fuerza en los últimos años, en bonos a largo plazo con tipos de interés bajos. Debido a las altas tasas de interés actuales, esos bonos se han vuelto mucho menos valiosos. Por otro lado, muchos clientes han retirado sus depósitos en los últimos meses. El banco se centra en las empresas de nueva creación y sus financiadores en el sector tecnológico, que se ha topado con serios problemas en los últimos meses. Para pagar eso, se tuvo que liberar dinero vendiendo bonos. La venta de $21 mil millones de los bonos antes mencionados resultó en una pérdida de $1.8 mil millones.
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El comunicado de prensa de SVB sobre la emisión de acciones y la pérdida de los bonos parece haber iniciado una enorme corrida bancaria. Los clientes retiraron $ 42 mil millones en depósitos el viernes, según la FDIC, una cuarta parte del total de SVB retenido de los clientes.
La pregunta ahora es: ¿qué tan ejemplar es SVB para otros bancos? Los muchos otros bancos más pequeños en los EE. UU. son vistos con recelo. ¿Con qué seguridad han guardado los ahorros que se les han confiado?
El sistema bancario estadounidense es más seguro que durante la crisis de 2008
janet yellen Ministro de finanzas
Yellen trató de tranquilizar a los estadounidenses el domingo: “El sistema bancario de EE. UU. es más seguro, mejor capitalizado y más resistente que durante la crisis financiera mundial de 2008, dados los nuevos controles y requisitos de capital que se han implementado desde entonces”. La pregunta es si los consumidores quieren correr el riesgo de que su banco local todavía se parezca a SVB. En los próximos días, es posible que muchos estadounidenses intenten transferir sus ahorros a uno de los principales bancos del país, que todavía se consideran “demasiado grandes para quebrar”. La pregunta es si esos bancos tienen suficientes activos líquidos para satisfacer la demanda.
El lunes también será un día muy incierto para los clientes de SVB. Bajo el Esquema de Garantía de Depósitos de EE. UU., se garantizan hasta $ 250,000; los clientes pueden solicitar esa cantidad a la FDIC el lunes. Sin embargo, casi todos los clientes tecnológicos de SVB habían estacionado más de esa cantidad con SVB.
De los 173 000 millones de USD de ahorro que tenía SVB a finales de 2022, 152 000 millones de USD no estaban cubiertos por el sistema de garantía de depósitos. Ese dinero ahora está inmovilizado en la masa en quiebra de SVB. Si los clientes pueden acceder a ese dinero y cuándo, depende de cómo se liquide SVB actualmente. Si se encuentra un comprador después de todo, es posible acceder fácilmente. Si la FDIC no encuentra una parte interesada, todos los activos de SVB deben liquidarse. Eso puede tomar años y estar asociado con pérdidas.
Para los clientes de SVB, la pregunta es si podrán pagar a su personal el lunes. Muchas empresas ya han sido contactadas por compradores de deuda que ofrecieron entre 60 y 80 centavos por dólar para hacerse cargo de la demanda contra SVB.
Más de 3.500 ejecutivos de tecnología cuya empresa realizó operaciones bancarias en SVB, que representan a unos 220.000 empleados, pidieron este fin de semana a Yellen que reembolsara los depósitos en su totalidad “de lo contrario, 100.000 puestos de trabajo estarían en riesgo”. La pregunta es si el gobierno de Biden considera justificable esta imagen: rescatar a ‘tech millonarios’, aunque sean ‘ahorradores’ y no dueños del banco.
Queda por ver en los próximos días cuán contagiosa es la caída de SVB y si las caídas significativas en los precios de las acciones del sector bancario el viernes estaban justificadas. Pero si se queda solo con una falla de SVB, todavía hay una gran víctima: el sector de las empresas emergentes. En todo el mundo, SVB es, o era, uno de los pocos bancos que estaba preparado para proporcionar dinero y servicios a las empresas emergentes de riesgo. Para el futuro competidor de Google, Tiktok o Facebook, se perderá un aliado importante si SVB no puede reiniciar.
Una versión de este artículo también apareció en el diario del 13 de marzo de 2023
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