El fracaso de Silicon Valley Bank ha dejado en la estacada a muchos fondos chinos y nuevas empresas tecnológicas, ya que la institución colapsada sirvió como un puente de financiación clave para los grupos que operan entre China y los EE. UU.
La abrupta adquisición de SVB por parte de los reguladores estadounidenses el viernes también generó dudas sobre el destino de su empresa conjunta en China con Shanghai Pudong Development Bank, que mantiene un balance separado y tiene activos totales de 21.000 millones de yuanes (3.000 millones de dólares).
El prestamista de Silicon Valley desempeñó un papel importante en el ecosistema basado en el dólar de China para financiar empresas incipientes, dijeron expertos de la industria, con fondos y nuevas empresas que a menudo retienen dinero en el banco antes de llevarlo a China continental.
La corrida en SVB ocurrió tan rápido, con $ 42 mil millones saliendo de las arcas del banco el jueves en los EE. UU., que cuando los tomadores de decisiones en China se despertaron el viernes por la mañana, hora local, los intentos de rescatar su dinero ya estaban en peligro.
“Lo intentamos el viernes por la mañana, pero ya era demasiado tarde. La transferencia aún se está procesando”, dijo el fundador de una empresa de tecnología con sede en Beijing con alrededor de $ 10 millones en el limbo. “Es muy loco, no pensamos que esto podría suceder”.
El fundador, que pidió no ser identificado, tenía la esperanza de que un gran banco estadounidense pronto se haría cargo de los activos de SVB en EE. UU. y recuperaría su empresa. La mitad de su capital se mantuvo en tierra en renminbi en un banco separado, por lo que no previeron ningún problema de pago inmediato, señaló el fundador.
Varias firmas de capital de riesgo con sede en China dijeron que algunas nuevas empresas en sus carteras enfrentaron problemas similares de no poder acceder a fondos atrapados en SVB fuera de China. El colapso del banco se produce en un momento particularmente difícil para los grupos chinos que obtienen capital extranjero, con el ecosistema afectado por la represión tecnológica de Beijing, los controles de la pandemia de covid-19 y las crecientes tensiones geopolíticas con Washington.
Las inversiones en dólares en las empresas emergentes del país cayeron casi tres cuartas partes el año pasado.
SVB era especialmente popular entre los grupos biotecnológicos chinos que operaban entre EE. UU. y China. Más de una docena de empresas de tecnología y ciencias de la vida que cotizan en Hong Kong incluyen a SVB entre sus bancos principales, lo que podría poner en peligro millones de dólares destinados a programas de desarrollo clínico a largo plazo.
Zai Lab, desarrollador de tratamientos contra el cáncer con oficinas en Shanghái y San Francisco, es uno de esos grupos. La compañía dijo el sábado que tenía una exposición «inmaterial» de $ 23 millones a SVB, con alrededor del 2.3 por ciento de su efectivo y equivalentes de efectivo en el banco a fines de 2022.
Los reguladores chinos se apresuran a encontrar una solución para la empresa conjunta local de SVB, en la que el banco estadounidense tiene una participación del 50 por ciento. La sucursal de Shanghai del regulador bancario de China celebró una reunión de emergencia durante el fin de semana para discutir el problema, según una persona familiarizada con las discusiones.
El colapso de SVB significa que es posible que no se le permita seguir siendo un accionista principal de la empresa, de acuerdo con las regulaciones bancarias comerciales chinas.
Según un escenario que se discutió, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong podría hacerse cargo de la participación de SVB, «pero realmente depende de cómo piense SPDB sobre la perspectiva de la empresa y si puede mantener otra licencia de banca comercial en este entorno regulatorio», dijo la persona. , agregando que todavía no había un plan firme.
La empresa conjunta, creada en 2012, registró una pérdida de 5,5 millones de yuanes en ingresos de 195 millones de yuanes en la primera mitad de 2022.
Dijo en un comunicado el sábado que tenía una estructura de gobierno sólida y estaba comprometida con operaciones estables bajo las leyes y regulaciones de China.