Una vez que tienes buenas intenciones, la gente no vuelve a estar satisfecha. Los grandes inversores estadounidenses, como BlackRock, Blackstone y Carlyle, imponen cada vez más requisitos más estrictos a las empresas en las que invierten en las áreas de medioambiente, gobierno corporativo y responsabilidad social. Pero en los EE. UU., y principalmente desde el punto de vista republicano, ahora están bajo fuego precisamente por esa razón.
Según este nuevo grupo de críticos, es más probable que los inversores, a quienes otros críticos han acusado durante mucho tiempo de buscar únicamente rendimientos, tengan más probabilidades de ‘desperté‘ se comportó: demasiado preocupado por salvar el mundo y no lo suficiente por hacer dinero. Y de esa manera estarían violando su ‘deber de cuidado’ financiero hacia los clientes.
No es solo culpar. En una serie de estados estadounidenses “rojos” (a menudo estados donde todavía se extrae mucha energía fósil), los políticos están trabajando actualmente en reglas concretas para, por ejemplo, prohibir que los fondos de pensiones locales hagan negocios con estos inversores, si problemas como el clima y la igualdad racial pesan demasiado en sus inversiones (esta legislación ya ha sido aprobada en algunos estados). Mientras tanto, a nivel federal, los republicanos en el Congreso están tratando de evitar que la administración Biden permita que los fondos de pensiones rindan cuentas de estos llamados ambientales, socialestierra gobernancia (ESG) criterios.
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Para los inversores, la medida parece ir completandose gradualmente. En sus informes anuales publicados en las últimas semanas, se pronuncian en contra de este creciente ‘sentimiento contra la inversión sostenible’, que está siendo propagado en EE. UU. por, entre otros, el destacado gobernador republicano de Florida, Rob DeSantis (posiblemente candidato presidencial ) en las elecciones de 2024) y el líder de la mayoría republicana en el Senado, Mitch McConnell.
El anti-sentimiento ahora incluso representaría una seria amenaza para las finanzas de los inversores, porque el volumen de negocios se ve comprometido por los clientes que se van y la legislación propuesta hace que sea más difícil atraer nuevos clientes. El CEO de BlackRock, Larry Fink, dijo anteriormente que los gobiernos locales en los estados republicanos recaudaron alrededor de $ 4 mil millones del administrador de activos el año pasado debido a preocupaciones de ESG.
El periódico de negocios británico Tiempos financieros revisó una serie de informes anuales y el miércoles firmó BlackRock, Blackstone, KKR, T Rowe Price, State Street, TPG y Ares, algunos de los administradores de activos más grandes del mundo, el preocupaciones colectivas en. En resumen, el sentimiento anti-ESG ya se habría convertido en un riesgo “material”. Eso es significativo. Ahora parecen verlo como una amenaza financiera de proporciones considerables. Eso es noticia. Para los de fuera, puede que todavía suene oculto, pero para los inversores esta es su forma de decir: ya es suficiente.
Lucha
Parece una lucha para los inversores involucrados. Un portavoz de BlackRock, que también está activo en los Países Bajos, dice que el administrador de activos ha sido “objeto de campañas durante el último año que sugieren que somos ‘demasiado progresistas’ o ‘demasiado conservadores’. Él enfáticamente ubica los desarrollos estadounidenses en el contexto de la ‘guerra cultural’ que se está librando allí: la supuesta lucha de los estadounidenses comunes contra una élite que se dice que se ha vuelto ‘loca por el clima’.
Al mismo tiempo, el portavoz minimiza un poco el impacto del anti-sentimiento en BlackRock. “Si bien las acciones de algunos funcionarios electos de EE. UU. han sido noticia, no brindan una imagen completa de las necesidades de inversión de nuestros clientes”. Señala que BlackRock recibió casi $ 400 mil millones en fondos netos de clientes para invertir en el pasado, incluidos casi $ 230 mil millones de clientes en los EE. UU. Entonces no ven ningún problema por el momento, quiere decir.
Preocupaciones holandesas
La administradora de pensiones holandesa PGGM, que gestiona las inversiones del fondo de pensiones Zorg en Welzijn (un total de unos 228.000 millones de euros) y es uno de los mayores inversores de los Países Bajos, observa con cierta preocupación la evolución de los EE. UU. La administradora de pensiones reinvierte parte de su dinero con administradores de activos estadounidenses y PGGM quiere ser pionera en inversiones ‘responsables’. Jaap van Dam, jefe de estrategia de inversión de PGGM, dice: “Aún es demasiado pronto, pero a largo plazo este tipo de sentimientos pueden tener consecuencias. Entonces tendremos que preguntarnos si esos inversores aún pueden hacer bien su trabajo para nosotros”.
Elogia el hecho de que los inversores ahora se expresen tan explícitamente. “Están listos para pelear”. Pero está menos seguro de quién ganará la batalla al final. Los planes para frenar las inversiones ESG de los inversores también se han esfumado nuevamente en algunos estados republicanos. Pero al mismo tiempo escucha que los bancos en ciertos estados (republicanos) ahora están siendo rechazados por los políticos si intentan organizar sus carteras de préstamos de tal manera que estén ‘en línea’ con los objetivos climáticos acordados en París en 2015. “Ese es un ataque bastante amplio”.
Todavía no ve surgir sentimientos similares en Europa. Según Van Dam, Europa se dirige en una dirección completamente diferente, y los inversores tienen que hacer una contribución sustancial para lograr los objetivos climáticos, por ejemplo. “Hay un gran contraste”.
Pero, también dice, Europa a menudo sigue a Estados Unidos con unos años de retraso. “Y eso da que pensar”.
Una versión de este artículo también apareció en el periódico del 2 de marzo de 2023.