La libra esterlina se debilitó y los bonos del gobierno del Reino Unido se recuperaron después de que la inflación del Reino Unido cayera más de lo previsto a un mínimo de cinco meses, aumentando las posibilidades de que las subidas de tipos de interés se detuvieran antes de lo que los inversores esperaban previamente.
Los datos del miércoles mostraron que la inflación del Reino Unido se desaceleró al 10,1 por ciento en enero, más de lo esperado. La inflación subyacente cayó al 5,8%, muy por debajo del 6,2% pronosticado por los economistas. El FTSE 100 de Londres se mantuvo plano y la libra esterlina perdió un 0,6 por ciento frente al dólar, a 1,209 dólares.
Las cifras de inflación han aumentado las expectativas de que el Banco de Inglaterra pausará su campaña de ajuste monetario más adelante en la primavera, y llegará cuando el Reino Unido se tambalee al borde de la recesión. La economía del Reino Unido se estancó en el último trimestre de 2022 después de contraerse en los tres meses anteriores.
Después de haber aumentado constantemente desde principios de febrero, los rendimientos de los gilts a dos años cayeron 0,11 puntos porcentuales hasta el 3,69 % tras las cifras de inflación del miércoles, mientras que los rendimientos de los gilts a 10 años cayeron 0,1 puntos porcentuales hasta el 3,41 %. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
El BoE este mes aumentó las tasas de interés en medio punto porcentual a un máximo de 15 años del 4 por ciento, pero insinuó que el aumento de febrero podría ser el último.
La inflación de los servicios “probablemente había alcanzado su punto máximo”, dijo James Smith, economista de mercados desarrollados de ING, quien agregó que aún esperaba un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual en marzo, pero que habría un “argumento sólido” a favor de una pausa en mayo si la inflación siguió deslizándose.
Las cifras de inflación estadounidenses más fuertes de lo esperado del martes dominaron la atención de los inversores en otros lugares.
El Stoxx 600 de toda la región de Europa subió un 0,2% y el Dax de Alemania subió un 0,4% mientras los administradores de fondos y economistas asimilaban la noticia de que los precios al consumidor de EE. UU. aumentaron un 6,4% interanual en enero, más de lo esperado. La inflación subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, también estuvo ligeramente por encima de las expectativas.
Los datos decepcionantes de EE. UU. repercutieron en todos los mercados financieros, elevando el nivel en el que los inversores esperan que las tasas de EE. UU. alcancen su punto máximo y reduciendo la cantidad de recortes de tasas previstos para finales de este año. Los precios en el mercado de futuros muestran que los comerciantes esperan que las tasas alcancen un máximo de 5,27 por ciento en julio, frente al 5,18 por ciento antes de que se publicaran los datos. Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis pares ganó un 0,3 por ciento.
Los futuros del índice de referencia S&P 500 de Wall Street y los que siguen al Nasdaq 100 de tecnología pesada cayeron un 0,4 por ciento antes de la apertura de Estados Unidos.
“[A] desaceleración del progreso de la inflación. . . significa que llegaremos al objetivo del 2 por ciento más adelante en el futuro, lo que significa que el [Federal Reserve] permanecerá más alto por más tiempo”, dijo Mike Zigmont, jefe de negociación e investigación de Harvest Volatility Management. “No hay urgencia para que la Fed reduzca las tasas si la inflación está tardando más en llegar a donde la Fed quiere”.
Salman Ahmed, jefe global de macro en Fidelity International, dijo que una combinación de la desaceleración del ritmo de la inflación y la resiliencia en el mercado laboral estadounidense “súper caliente”, que agregó más de medio millón de empleos en enero, casi el triple del pronóstico de consenso, significó la Fed “es probable que aumente su línea dura” en los próximos meses.
Los bonos del gobierno de EE. UU. repuntaron el miércoles cuando las acciones se vendieron, y el rendimiento del Tesoro a dos años cayó 0,02 puntos porcentuales a 4,6 por ciento. El rendimiento del Tesoro a 10 años disminuyó 0,01 puntos porcentuales a 3,74 por ciento a medida que aumentaba el precio de la deuda.
En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 1,4 por ciento, el CSI 300 de China perdió un 0,5 por ciento, el Topix de Japón disminuyó un 0,3 por ciento y el Kospi de Corea del Sur perdió un 1,5 por ciento.
Los precios del crudo Brent, la referencia internacional del petróleo, cayeron un 1,2 por ciento a 84,51 dólares el barril.