Berkshire Hathaway de Warren Buffett recortó su apuesta en Activision Blizzard a fines de 2022, ya que la adquisición acordada del fabricante de videojuegos por parte de Microsoft tuvo problemas frente al escrutinio regulatorio.
Berkshire vendió 7,4 millones de acciones, o el 12 por ciento de su posición, en Activision en el cuarto trimestre. Las ventas del conglomerado de industria a seguros en expansión redujeron su participación en aproximadamente $ 435 millones a $ 4 mil millones, según mostraron los documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. El martes.
Buffett el año pasado apostó fuerte por Activision, comprando millones de acciones de la compañía detrás de la Obligaciones y Mundo de Warcraft franquicias de juegos La compra fue diferente a la mayoría de las inversiones en la cartera de acciones de Berkshire de $ 306 mil millones, y el inversionista multimillonario esperaba beneficiarse del gran descuento al que se cotizaban las acciones en comparación con el precio de las acciones de $ 95 que Microsoft ofreció pagar por Activision en enero de 2022.
Buffett esperaba que la brecha se redujera, una estratagema desplegada a menudo por fondos de cobertura de arbitraje de fusiones que apuestan por un acuerdo que finalmente se cierra al precio alcanzado inicialmente, pero en cambio se ha ampliado.
“De vez en cuando veo algo que quiero hacer en ese campo [merger arbitrage], pero muy pocas veces porque tienen que ser grandes”, dijo Buffett a los inversionistas en la reunión anual de Berkshire el año pasado. “La ganancia es limitada. Si dicen que obtendrá $ 95, no obtendrá $ 96 y si el trato fracasa, es posible que tenga una acción que esté en $ 40 “.
La adquisición de Microsoft, que será la más grande de su historia, se ha enfrentado a un retroceso regulatorio. Este mes, el organismo de control de la competencia del Reino Unido dijo que la adquisición perjudicaría a los jugadores del Reino Unido y pondría en peligro el acuerdo. Eso ocurrió poco después de que la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. presentara una demanda para bloquear la transacción, argumentando que dañaría la competencia.
Las acciones de Activision cerraron aproximadamente un 19 por ciento por debajo del precio de adquisición el martes a 76,78 dólares.
Berkshire adquirió una participación inicial de mil millones de dólares en Activision en 2021, antes de que Microsoft anunciara su adquisición. Buffett dijo que las compras fueron dirigidas por Todd Combs o Ted Weschler, sus dos lugartenientes de inversiones, a un costo de alrededor de $77 por acción. Pero su opinión de que la adquisición de Microsoft tendría éxito lo llevó a aumentar la apuesta.
“Si el trato se lleva a cabo, ganamos algo de dinero, y si el trato no se lleva a cabo, quién sabe qué pasará”, dijo Buffett en la reunión anual.
Activision no fue la única inversión que Berkshire redujo en el trimestre. La compañía con sede en Omaha, Nebraska, vendió más del 85 por ciento de su participación en el fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing, una posición que había tomado solo unos meses antes cuando compró acciones por valor de $ 4.100 millones.
Berkshire recortó su posición en TSMC en más de 50 millones de acciones y reveló que tenía 8,3 millones de acciones por valor de 618 millones de dólares. El cambio rápido es algo inusual para Berkshire, que tiende a pensar en sus inversiones en años o décadas en lugar de meses.
La compañía también se deshizo de su posición en el banco regional US Bancorp y redujo a más de la mitad su participación en Bank of New York Mellon.
Berkshire hizo adiciones modestas en el trimestre, comprando 1,2 millones de acciones de Louisiana-Pacific, un fabricante de materiales de construcción, y 2,4 millones de acciones del propietario de MTV, Paramount Global.
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