El proveedor de índices globales MSCI está listo para cambiar sus ponderaciones para las acciones de Adani Group después de revisar cuántas acciones se pueden negociar libremente, en un nuevo revés para el conglomerado indio que se tambalea por las acusaciones de fraude.
MSCI dijo que “ciertos inversores” en Adani Group “ya no deberían ser designados como de libre flotación de conformidad con nuestra metodología” después de recibir comentarios de “una variedad de participantes del mercado”.
Cualquier recorte en el capital flotante determinado para las cotizaciones del Grupo Adani daría lugar a ponderaciones más pequeñas para esas acciones en los índices observados de cerca por MSCI, lo que desencadenaría salidas a medida que los inversores que rastrean los puntos de referencia reducen sus participaciones.
MSCI define el capital flotante de las acciones de una empresa como la proporción disponible para su compra en los mercados públicos por parte de inversores internacionales.
El creciente imperio de aeropuertos a energía de Gautam Adani se ha visto sometido a una intensa presión y ha perdido más de 100.000 millones de dólares en capitalización de mercado después de que el vendedor en corto Hindenburg Research acusara a su grupo de fraude y manipulación del precio de las acciones.
La caída provocó una llamada de margen de los prestamistas, que incluyen a Barclays, Citigroup y Deutsche Bank, en un préstamo respaldado por acciones de $ 1.1 mil millones, mientras que TotalEnergies de Francia detuvo un proyecto de hidrógeno planificado de $ 4 mil millones con el grupo.
MSCI dijo que implementaría cambios en su cálculo de la flotación libre de las acciones y la capitalización de mercado asociada cuando publicó su revisión del índice de febrero el jueves.
Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa de Adani Group se vendieron tras el anuncio, y la empresa insignia, Adani Enterprises, cayó hasta un 15 por ciento después de registrar ganancias durante dos días consecutivos.
Un estratega de acciones de Asia en un banco de inversión de Wall Street dijo que es probable que MSCI siga el precedente establecido por revisiones anteriores de diferentes compañías y reduzca sus estimaciones de flotación libre en aproximadamente la mitad.
“Posiblemente, el peso de las acciones de Adani en los índices se reducirá a la mitad como resultado, y los inversores pasivos tendrán que vender para reducir [the stocks’] peso en consecuencia en sus carteras ”, dijo el estratega, y agregó que el banco estimó que esto resultaría en alrededor de $ 1 mil millones a $ 1.5 mil millones de salidas.
Esas salidas aumentarán la presión sobre las acciones de la compañía que cotizan en Mumbai, que son componentes de los índices de referencia bursátiles de MSCI en India, Asia, mercados emergentes y todos los países del mundo.
El Grupo Adani no respondió a una solicitud de comentarios.
El breve informe de Hindenburg alega que el imperio empresarial indio utiliza fondos domiciliados en el extranjero en Mauricio para ocultar el verdadero alcance de la propiedad de la familia Adani de las empresas que cotizan en bolsa del grupo, así como para eludir las reglas que rigen la cantidad de acciones que pueden poseer los expertos.
Nathan Anderson, el fundador de Hindenburg, dijo en Twitter después del anuncio de MSCI: “Vemos esto como una validación de nuestros hallazgos sobre el estacionamiento de existencias en alta mar por parte de Adani”.
El Grupo Adani, cuyas acciones, incluidas Adani Enterprises y Adani Ports, representan más del 3 por ciento del índice MSCI India, ha negado las afirmaciones.
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