Dos de las mineras de oro más grandes del mundo están en conversaciones para crear una potencia mundial para producir el metal precioso en la mayor oferta de adquisición anunciada este año.
Newmont, que cotiza en EE. UU. y ya es la mayor minera de oro del mundo por producción, lanzó una oferta de acciones por su rival australiana Newcrest que valora a la empresa más pequeña en casi 24.000 millones de dólares australianos (17.000 millones de dólares).
La oferta indicativa marca la última salva en una oleada de consolidación en la fragmentada industria del oro que despegó cuando Barrick Gold, el segundo productor más grande del mundo, llegó a un acuerdo para comprar Randgold por 6.000 millones de dólares en 2018.
Las acciones de Newcrest subieron un 10 por ciento a 24,74 dólares australianos tras la noticia, alcanzando su nivel más alto desde mayo.
La oferta de Newmont de 24.000 millones de dólares australianos por Newcrest sería el mayor acuerdo de fusiones y adquisiciones anunciado en lo que va del año, según datos de Dealogic, superando fácilmente la adquisición de la empresa de tratamiento de agua Evoqua por 7.500 millones de dólares anunciada el mes pasado por el grupo tecnológico Xylem.
Implica una prima del 21 por ciento sobre el último precio de cierre de las acciones de Newcrest.
Tom Palmer, director ejecutivo australiano de Newmont, con sede en Denver, dijo que el acuerdo estaba condicionado a la aprobación de la junta y los reguladores de Newcrest.
“Creemos que una combinación de Newmont y Newcrest presenta una poderosa propuesta de valor para nuestros respectivos accionistas, fuerza laboral y las comunidades en las que operamos”, dijo.
La combinación reuniría a las dos empresas después de casi un cuarto de siglo. Newcrest, con sede en Melbourne, se estableció en la década de 1960 como el brazo de Newmont en Australia y se escindió en 1990 después de fusionarse con los activos históricos de oro de BHP.
Un acuerdo pondría a cuatro de las cinco minas de oro más grandes de Australia bajo el control de una empresa y requeriría la aprobación del gobierno australiano.
La noticia de las conversaciones fue reportada por primera vez por Australian Financial Review.
Una combinación de costos crecientes en el sector minero de Australia, problemas de producción de oro y volatilidad en su precio debido a que las tasas de interés han aumentado considerablemente ha llevado a más empresas a considerar acuerdos para aumentar su escala.
Los activos en países políticamente estables como Australia y Canadá se han convertido en el centro de atención. OZ Minerals, la minera de níquel, cobre y oro del sur de Australia, está a punto de ser adquirida por BHP por 6.400 millones de dólares, mientras que Yamana Gold de Canadá se dividirá después de que Agnico Eagle y Pan American Silver pagaran 4.800 millones de dólares para adquirir la empresa.
Newcrest es un objetivo mayor para las empresas más grandes del sector del oro. Tiene minas en Australia, Canadá y Papua Nueva Guinea, y ha estado en el radar de Newmont y Barrick en los últimos años. Se ha vuelto a convertir en un objetivo después de que sus acciones casi se redujeran a la mitad entre abril y septiembre del año pasado. Sandeep Biswas, director ejecutivo con muchos años de servicio, renunció en diciembre y la compañía aún tiene que nombrar un reemplazo permanente.
Mark Bristow, director ejecutivo de Barrick Gold, le dijo al FT el lunes que su compañía, que en 2019 lanzó una oferta de adquisición hostil sin éxito por Newmont, no planeaba presentar una oferta rival por Newcrest.
“No tiene sentido en este momento”, dijo. “Crecer más grande por crecer más grande no es una estrategia”.
Newcrest dijo que ya había rechazado una oferta por ser demasiado baja, pero no descartó comprometerse con su rival más grande, que presentó una oferta indicativa más alta el domingo.
La nueva propuesta, que ofrecería 0,38 acciones de Newmont por cada acción de Newcrest, también incluiría un plan para cotizar Newmont en la Bolsa de Valores de Australia. Los accionistas de Newmont controlarían el 70 por ciento de la compañía combinada, el 30 por ciento de Newcrest.
Simon Mawhinney, director de inversiones del mayor accionista de Newcrest, Allan Gray, dijo que no apoyaría una adquisición en los términos propuestos.
“Newcrest es muy barato. Hay riesgo de dilución”, dijo. “La relación de fusión es demasiado linda a la mitad”, dijo, y señaló que la empresa australiana estaba bien financiada y que sus reservas de oro de larga duración deberían ser muy valiosas.
Newcrest, que está siendo asesorada por JPMorgan y Gresham Advisory Partners, dijo que consideraría cualquier nueva oferta. Newmont cuenta con el asesoramiento de Bank of America, Centerview Partners y Lazard.
Información adicional de Hudson Lockett en Hong Kong y Harry Dempsey en Ciudad del Cabo