Hola y bienvenidos a la última edición del boletín Cryptofinance de FT. Esta semana, vamos a echar un vistazo a la recuperación del mercado de criptomonedas en enero.
Con bancarrotas, recortes de empleos y arrestos acumulados en las primeras semanas del año, la industria de las criptomonedas parecía lista para continuar justo donde lo dejó después de un desastroso 2022. Pero no todo es pesimismo para el tumultuoso mundo de los activos digitales.
En solo un mes y cambio, se agregaron aproximadamente $ 300 mil millones al valor de mercado de los activos criptográficos, devolviéndolo por encima de $ 1 billón. Bitcoin ha subido más del 40 por ciento a aproximadamente $ 23,000, recuperándose de la caída a $ 16,000 por token, que estropeó la criptomoneda insignia a raíz de la quiebra de FTX el año pasado.
El principal token rival de Bitcoin, el éter, también está firmemente en verde, mientras que Solana, el asediado «asesino del ethereum» que casi murió el año pasado, ha registrado un sorprendente aumento del valor del 140 por ciento en lo que va de 2023.
Las cifras de CryptoCompare también muestran que los activos totales bajo administración para productos de inversión en activos digitales aumentaron casi un 37 por ciento en enero a más de $ 26 mil millones, el más alto desde mayo de 2022, el mes en que comenzó la crisis de confianza sin precedentes de las criptomonedas. El GBTC de Grayscale, un fideicomiso de inversión diseñado para rastrear el precio de bitcoin, el mes pasado registró un volumen diario promedio de $ 38,9 millones, un aumento del 23 por ciento desde diciembre, según el proveedor de datos criptográficos.
El reciente aumento de los activos digitales no ha tenido lugar en el vacío, sino en medio de un repunte más amplio de otros activos especulativos.
Las llamadas acciones de memes GameStop y AMC Entertainment Holdings han subido aproximadamente un 20 y un 30 por ciento en lo que va del año, y el fondo negociado en bolsa ARKK de la inversora y evangelista de bitcoin Cathie Wood ha publicado más del 25 por ciento de ganancias, impulsado por las acciones de HODLing Coinbase, que en a su vez se han más que duplicado en 2023.
Jim Bianco, presidente y cofundador de la firma de investigación macroeconómica Bianco Research, me envió un mensaje de texto para decirme que «regresamos a 2021», refiriéndose a la carrera alcista al rojo vivo de ese año alimentada en gran parte por el entusiasmo minorista y el temor de perderse el barco criptográfico.
“Vuelva a iniciar sesión en su cuenta de Reddit y YOLO en acciones de memes”, dijo.
Pero mientras Cripto Twitter™ se prepara para un cambio de fortuna tan esperado, es importante tomar el repunte de la industria con cautela. Enero pinta un panorama bonito para las criptomonedas, pero la sombra proyectada por el colapso de FTX aún se vislumbra. Bitcoin todavía tiene que aventurarse por encima de los 20.000 dólares, un rango de precios al que se mantuvo obstinadamente antes del colapso de FTX, lo que me llevó a afirmar que el token insignia necesitaba una historia para vender.
“La mayoría de los mayores ganadores en lo que va del año siguen siendo los mayores perdedores en los últimos 90 días”, me dijo Jeff Dorman, director de inversiones de la firma de inversiones Arca, esta semana. “¿Por qué importan los últimos 90 días? Porque FTX implosionó en la primera semana de noviembre, acabando con lo que parecía ser una recuperación prometedora de los activos digitales en ese momento”.
Como Nikolaos Panigirtzoglou de JPMorgan también me señaló por correo electrónico, la financiación de capital de riesgo criptográfico se ha mantenido débil hasta bien entrado el año nuevo, y un impulso institucional que alguna vez estuvo presente en los futuros de bitcoin se desvaneció cuando llegó el final de enero.
«Sospechamos que el repunte de las criptomonedas en la segunda quincena de enero fue más impulsado por inversores minoristas que institucionales», me dijo Panigirtzoglou.
Y, como sabrán aquellos de ustedes que estuvieron presentes durante el «criptoinvierno» inaugural de la industria de 2017-18, las carreras alcistas impulsadas solo por inversores minoristas pueden generar un centavo.
¿Cuál es su opinión sobre la reciente racha de fortuna de las criptomonedas? Como siempre, envíeme sus pensamientos por correo electrónico a [email protected].
Destacados semanales:
Una cucharada para empezar: Pasé un tiempo investigando los registros de cabildeo del Senado de los EE. UU. y descubrí que Binance usó a los mismos cabilderos para presentar a los legisladores de Washington como su afiliado estadounidense. Binance ha hecho todo lo posible para enfatizar que Binance US, su brazo estadounidense, opera por separado del grupo más amplio, pero estos hallazgos apuntan a vínculos entre los dos. Lee mi historia aquí.
El Reino Unido ha puesto sus colores en el mástil cuando se trata de regular los criptoactivos. A diferencia de la UE, que ha construido reglas nuevas desde cero, Westminster quiere incorporar las criptomonedas a las regulaciones de servicios financieros existentes en el Reino Unido. El gobierno todavía va a la zaga de Bruselas en el camino para controlar las criptomonedas, y el futuro de Londres como un centro de criptomonedas está lejos de estar garantizado, pero el eurodiputado finlandés Eero Heinäluoma me dijo que los legisladores británicos y europeos deberían aprender unos de otros y que «ciertamente no hay necesidad de una competir hasta el final». Ponte al día con mi cobertura aquí y aquí.
Lo último en la ruleta de recortes de empleos criptográficos: la firma de análisis de blockchain Chainalysis se separó de aproximadamente el 5 por ciento de su personal, mientras que el intercambio criptográfico Bittrex despidió a más de 80 de sus trabajadores. Quizás recuerde a Bittrex de su encuentro con las fuerzas del orden de EE. UU., cuando el intercambio acordó pagar casi $ 30 millones para resolver los casos de «aparentes violaciones» de las sanciones contra países como Irán, Cuba y Siria.
Meta Platforms ha adoptado la cultura Web 3 de las criptomonedas, pero su unidad de metaverso, Reality Labs, no genera mucho por su dinero. En el último trimestre, los ingresos de la unidad de metaverso cayeron a 727 millones de dólares desde los 877 millones de dólares del año anterior, y las pérdidas de 4300 millones de dólares también aumentaron desde los 3300 millones de dólares del año anterior. Mi colega Hannah Murphy tiene la historia aquí.
Fragmento de sonido de la semana: Munger se sumerge en las criptomonedas
Charlie Munger, uno de los inversores más famosos de Estados Unidos, intensificó sus críticas a las criptomonedas esta semana y pidió a Estados Unidos que prohíba la clase de activos volátiles.
Munger ha sido durante mucho tiempo uno de los críticos más establecidos de las criptomonedas, pero la reciente columna del Wall Street Journal del peso pesado de Berkshire Hathaway no tiró golpes.
“¿Qué debería hacer EE. UU. después de la prohibición de las criptomonedas? Bueno, una acción más podría tener sentido: agradecer al líder comunista chino por su espléndido ejemplo de sentido común”.
Minería de datos: hacks criptográficos récord de 2022
Casi todas las métricas criptográficas importantes apuntaban directamente hacia abajo en 2022: los precios de los tokens colapsaron, el mercado criptográfico se redujo y un grupo de jugadores importantes cayeron en bancarrota en lo que podría decirse que fue el peor año de la industria hasta la fecha.
Una métrica logró contrarrestar la tendencia, pero no es algo de lo que los evangelistas criptográficos se jactarán en el corto plazo. El año pasado fue el más grande para la piratería de criptomonedas, con casi $ 4 mil millones robados de empresas de criptomonedas, según la plataforma de análisis de blockchain Chainalysis. El número total de ataques también se redujo el año pasado a 219, frente a los 263 de 2021, lo que indica que los piratas generalmente perseguían objetivos más grandes.
Y finalmente, los piratas informáticos de Corea del Norte, que he cubierto para este boletín y en FT.com, se embolsaron aproximadamente $ 1.7 mil millones de los bienes robados colectivamente. Parece que trabajar para el país más aislado financieramente del mundo es una buena manera de mejorar las credenciales de criptoatraco de alguien.
Criptofinanzas es editado por Philip Stafford. Por favor envíe sus pensamientos y comentarios a [email protected].
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