Los proveedores aeroespaciales que mantienen aviones y suministran piezas de repuesto están disfrutando de un auge gracias a la reactivación de los viajes aéreos y las lentas entregas de nuevos aviones.
La fuerte demanda de sus servicios es evidente en los hangares de AAR en Rockford, Illinois, una de las empresas líderes en el sector con un valor de mercado de 1.700 millones de dólares. Los técnicos allí están ocupados trabajando en los aviones de clientes como United Airlines y Southwest Airlines.
“Básicamente estamos llenos en nuestros hangares”, dijo el presidente ejecutivo John Holmes. “Cuando tienes gente y tienes aviones, esa es una buena combinación”, agregó más tarde.
Dos fuerzas principales están trayendo aviones a las instalaciones de AAR, y Holmes dijo que es probable que persistan durante años.
El tráfico de pasajeros se recuperó drásticamente el año pasado después de colapsar en los primeros años de la pandemia de coronavirus. Si bien los viajes aéreos globales aún han disminuido aproximadamente un 20 por ciento menos que en 2019, en los EE. UU. han regresado en gran medida a los niveles previos a la pandemia.
Casi 76 millones de personas volaron en EE. UU. en octubre, solo un 3 % menos que en el mismo mes de 2019, según los últimos datos gubernamentales disponibles. Se espera que la reapertura de China después de los estrictos bloqueos de Covid-19 devuelva muchos más volantes a los cielos.
Al mismo tiempo, los principales fabricantes Boeing y Airbus han tenido problemas para cumplir con todos los nuevos pedidos de aviones de las aerolíneas. El resultado es que los transportistas deben quedarse con los aviones antiguos durante más tiempo y pagar más por las piezas de repuesto y el servicio.
Los talleres de reparación informaron un aumento del 19 % en las ventas en el cuarto trimestre de 2022 en comparación con el año anterior, según una investigación del analista Ken Herbert de RBC Capital Markets, mientras que los ingresos de los vendedores de repuestos aumentaron un 15 %.
“Las aerolíneas se esfuerzan por mantenerse al día, lo que significa que tienen que gastar más en los aviones [in their fleets]”, dijo Herbert. “Ese ha sido un gran viento de cola”.
United gastó 2200 millones de dólares en piezas y reparaciones en 2022, un aumento del 20 % en comparación con 2019 y del 64 % desde 2021. La aerolínea dijo que voló más, programó más revisiones de motores y mantenimiento pesado y absorbió los aumentos de precios. Delta Air Lines también informó un aumento del 13 por ciento en los costos de repuestos y reparaciones durante 2019.
La puesta a tierra de aviones de pasajeros al principio de la pandemia tuvo otro efecto. Aerolíneas, sin dinero en efectivo, mantenimiento diferido. Evitaron costosas revisiones de motores al cambiar sus motores más antiguos por los llamados motores de “tiempo verde” que han acumulado menos horas de vuelo.
Con el suministro de aviones nuevos por parte de los fabricantes embotellados y una reserva cada vez menor de motores verdes, las aerolíneas “tienen que seguir volando aviones más antiguos, fuera de garantía que consumen piezas y necesitan reparaciones”, dijo Robert Spingarn, analista de Melius Research. “Empresas comerciales del mercado secundario [businesses that sell spare parts and accessories] se están beneficiando.”
Entre ellos se encuentra Heico, una empresa con sede en Florida con una capitalización de mercado de casi 20.000 millones de dólares que produce piezas de repuesto para aviones. Sus ventas de 610 millones de dólares y sus ingresos operativos de 147 millones de dólares alcanzaron récords en el trimestre finalizado el 31 de octubre, superando los niveles anteriores a la pandemia en 2019.
Heico compite con empresas como la división aeroespacial de General Electric, que fabrica repuestos para los motores a reacción que fabrica.
GE informó el martes que vendió $ 32 millones en repuestos por día en el cuarto trimestre, un aumento del 34 por ciento con respecto al mismo período en 2021. Boeing informó el miércoles que su negocio de servicios, que incluye la venta de repuestos, ganó $ 634 millones. en el cuarto trimestre de 2022, un aumento del 58 por ciento respecto al año anterior.
Los productos de Heico son los mismos que los fabricados por los fabricantes de equipos originales, pero menos costosos, similares a los productos farmacéuticos genéricos.
Históricamente, las aerolíneas se han resistido a las piezas de repuesto alternativas, pero el copresidente de Heico, Victor Mendelson, dijo que su postura está cambiando a medida que enfrentan el desafío de dar servicio a los aviones con menos piezas disponibles de los fabricantes de equipos originales.
“Ya vendemos a casi todas las aerolíneas que podrían comprarnos, pero hemos estado vendiendo más”, dijo. “La resistencia cae. . . porque, uno, necesitan las piezas, y dos, les gusta la propuesta de valor”.
Holmes de AAR también informó de una mayor demanda de las piezas de repuesto usadas que vende a las aerolíneas y empresas de revisión de motores. Pero debido a que menos aerolíneas están retirando aviones más antiguos, la fuente de piezas usadas, AAR ha tenido que buscar en el mercado para encontrarlas. Un total de 366 aviones se retiraron en los 12 meses hasta diciembre, una disminución del 15 por ciento respecto al año anterior.
AAR, con sede cerca del Aeropuerto Internacional O’Hare de Chicago, reportó ventas de $470 millones en el trimestre finalizado el 30 de noviembre, un 16 % menos que en el mismo trimestre de 2019. El ingreso neto de la compañía de $23 millones fue un 58 % superior al mismo período en 2019.
Si bien los volúmenes de ventas de AAR no han recuperado los niveles anteriores a la pandemia, dijo Holmes, “sentimos que vamos por buen camino”.
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