• NBER examina un total de 29 intercambios criptográficos
• Numerosas transacciones falsas detectadas
• Menos operaciones de lavado en bolsas reguladas
Coinbase & Co. examinado para transacciones
La organización de investigación estadounidense National Bureau of Economic Research (NBER) publicó un documento de debate titulado “Crypto Wash Trading” en diciembre de 2022, en el que presenta herramientas para detectar transacciones falsas en intercambios de criptomonedas. Los científicos Lin William Cong, Xi Li, Ke Tang y Yang Yang examinaron un total de 29 intercambios de criptomonedas en busca de manipulaciones de comportamiento, incluidos los líderes del mercado regulado como Bitstamp, Coinbase y Gemini, pero también intercambios populares no regulados como Binance, Bittrex y Bitfinex. así como competidores menos conocidos como DigiFinex y Gate.io.
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trillones de dólares de diferencia
Los investigadores llegaron a la conclusión de que más del 70 por ciento del volumen de negociación en los intercambios no regulados examinados se debió a las llamadas operaciones de lavado, es decir, transacciones en las que un participante del mercado vende un activo correspondiente y lo vuelve a comprar. A menudo, estos son bots y no comerciantes reales. Las posibles razones de este procedimiento pueden ser el aumento artificial del volumen de negociación, el pago de comisiones o ventajas fiscales. Los autores del artículo estiman que estas operaciones de lavado representaron más de 4,5 billones de dólares en volumen de operaciones en el mercado al contado y más de 1,5 billones de dólares en los mercados de derivados solo en el primer trimestre de 2020.
Los intercambios aumentan en las clasificaciones comparativas a través de operaciones de lavado
Según los investigadores de NBER, si tales intercambios de lavado ocurren con mayor frecuencia en los intercambios de cifrado, subirán en las clasificaciones de proveedores como CoinMarketCap, que clasifica los lugares de negociación en función de varios criterios, como el tráfico de datos, la liquidez, el volumen de negociación y la seriedad. En el ejemplo de CoinMarketCap, se dice que los proveedores aumentan alrededor de 46 lugares a través de intercambios de lavado. Además, se observó una correlación positiva a corto plazo con los precios de las criptomonedas negociadas en las plataformas de negociación.
Intercambios criptográficos más conocidos menos afectados por operaciones de lavado
Sin embargo, en última instancia, los científicos llegaron a la conclusión de que tendían a operar menos intercambios de lavado en intercambios criptográficos más establecidos con una gran cantidad de usuarios, sin nombrar lugares de negociación específicos. Por otro lado, las operaciones de lavado pueden ofrecer al menos incentivos a corto plazo para los proveedores comerciales que son menos conocidos. Esto les permite ascender en las clasificaciones en línea sin llamar demasiado la atención, según los investigadores.
El estudio de Forbes llega a una conclusión similar
El estudio de NBER recuerda a un análisis de la revista de negocios “Forbes” de agosto de 2022. En ese momento, se examinaron 157 intercambios de cifrado para sus transacciones. El resultado del analista de Forbes Javier Paz: “Más de la mitad del volumen de transacciones reportado es probablemente falso o no económico”. Los intercambios situaron el volumen de negociación de Bitcoin el 14 de junio de 2022 en aproximadamente 262 000 millones de dólares estadounidenses, pero Paz determinó un volumen real de 128 000 millones de dólares estadounidenses, un 51 % menos que los datos de los centros de negociación. El estratega también culpó a los intercambios de lavado por las distorsiones.
Redacción finanzen.net
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Fuentes de imagen: Lukas Gojda/Shutterstock.com, REDPIXEL.PL / Shutterstock.com
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