El banco de inversión boutique Lazard está listo para asesorar a un mayor número de nuevas empresas de rápido crecimiento en los EE. UU. como parte de un impulso más amplio para expandir su oferta de capital privado.
Lazard está reuniendo un equipo de seis banqueros especialistas con sede en Los Ángeles y Austin, según un memorando visto por el Financial Times, construyendo una práctica de riesgo y crecimiento que comenzó en Europa en 2015.
El grupo estadounidense estará codirigido por los directores gerentes Christopher Britton y Amy Cozamanis. En total, el equipo de banca de riesgo y crecimiento de Lazard suma 25.
El momento de la expansión de Lazard se produce en el contexto de una desaceleración en los mercados de riesgo, ya que la caída de las valoraciones de la tecnología y el aumento de las tasas de interés han llevado a los capitalistas de riesgo a retirarse de los acuerdos en los últimos meses.
Sin embargo, los ejecutivos de la firma ven una oportunidad de crecer más allá de asesorar en fusiones y adquisiciones a gran escala. En particular, eso incluye trabajar con empresas en los mercados privados.
Peter Orszag, director ejecutivo del negocio de asesoría financiera de Lazard, le dijo al FT: «Esto es parte de una estrategia general que consiste en asegurarse de que Lazard no sea solo el trabajo de fusiones y adquisiciones de mega capitalización, sino que tenga una variedad de verticales diferentes que incluyen un importante esfuerzo de capital privado”.
Los bancos de inversión boutique como Lazard han dependido en gran medida de las lucrativas tarifas de fusiones y adquisiciones que pueden superar las decenas de millones de dólares en una sola transacción. El banco se está diversificando para ofrecer otros tipos de asesoramiento a los ejecutivos. El año pasado creó una unidad de asesores para asesorar a los líderes corporativos sobre los riesgos geopolíticos.
El grupo de riesgo se centrará en sectores como la tecnología y la atención médica “donde la innovación y el dinamismo son más fuertes”, agregó Orszag.
“Ahora es el momento de salir y realmente pasar tiempo con los clientes y los inversionistas, para trabajar en esa función de coincidencia entre los dos mundos”, dijo.
La expansión del equipo de banca de riesgo se produce cuando la cantidad de acuerdos de capital de riesgo en los EE. UU. Cayó en cada trimestre del año pasado, según un informe de PitchBook.
Las ofertas más grandes en particular se han secado. Las rondas con un precio superior a $ 100 millones cayeron más de un cuarto a 30 acuerdos en el cuarto trimestre, alcanzando un mínimo de tres años, dijo PitchBook.
La unidad de crecimiento y riesgo del banco ya ha acumulado algunos acuerdos notables, recaudando $ 3 mil millones durante el año pasado para empresas de tecnología.
Lazard asesoró a la plataforma de gestión patrimonial FNZ, que recaudó 1.400 millones de dólares el año pasado con una valoración de más de 20.000 millones de dólares. El banco también ha asesorado a Northern Gritstone, un inversor centrado en spin-outs universitarios con sede en el norte de Inglaterra, y la empresa de tecnología de jubilación Smart Pension.