• Warren Buffett utiliza la estrategia de valor
• El secreto del éxito: mantener acciones infravaloradas a largo plazo
• Las empresas deben cumplir numerosos criterios
Buffett apuesta por acciones infravaloradas y paciencia
Warren Buffett, presidente y director ejecutivo de su vehículo de inversión con sede en Omaha (Nebraska), Berkshire Hathaway, es considerado uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos. El secreto de su éxito radica en la estrategia de valor: confiar en inversiones bastante «aburridas» y ser paciente. «Los fundamentos no cambiarán», explicó el inversor estrella al explicar su estrategia de inversión, que a primera vista parece extremadamente simple. «No vas a descubrir nada nuevo sobre invertir en los próximos 50 o 100 años». La estrategia de Buffett se basa en elegir empresas que ganen dinero de forma constante y que no se vean amenazadas ni siquiera por las recesiones económicas. Por lo tanto, el inversor confía en comprar acciones infravaloradas en empresas sólidas y mantenerlas a largo plazo. La idea detrás de esto: las acciones más baratas a menudo generan un mayor rendimiento que las más caras. El inversionista legendario no se inquieta por las fluctuaciones diarias en las bolsas de valores. «Las acciones son simples. Simplemente compras acciones de una gran empresa con la mayor integridad y una gestión capaz por menos de su valor intrínseco. Luego conservas esas acciones para siempre», explicó Buffett una vez.
El inversor estrella demuestra una y otra vez que tiene un sentido extremadamente bueno para las inversiones prometedoras. Por lo tanto, se desvía de su estrategia de inversión real de vez en cuando y también se ha centrado en algunas acciones de crecimiento durante algunos años. Mientras tanto, por ejemplo, ha comprado en Apple, Snowflake y Amazon. «He estado observando Amazon desde el principio», dijo Buffett.
El secreto del éxito: el estilo de inversión de Buffett
Sin embargo, por regla general, las acciones tecnológicas, las empresas emergentes u otras acciones de crecimiento no están en la lista de compras del gurú del mercado de valores. Buffett a menudo enfatiza que las empresas de tecnología orientadas al crecimiento no forman parte de su competencia central («círculo de competencia»), y que las turbulencias en este sector son muy rápidas y actualmente impredecibles. Pero, ¿qué empresas califican como posibles inversiones de Warren Buffett?
Al tomar esta decisión, Buffett hace varias consideraciones básicas y otorga importancia al cumplimiento de varios criterios. El «modo Buffett» parece ser bastante simple al principio: se trata de la medida en que la administración tiene en cuenta los intereses de los accionistas y cosas por el estilo, según informa Investor’s Business Daily. Sin embargo, cuando se trata de la ejecución, se vuelve más complicado, porque responder tales preguntas requiere una amplia variedad de figuras clave y habilidades. Porque si fuera tan fácil, probablemente habría muchos más inversores exitosos.
Buffett se mantiene en su «círculo de competencia»
Una de las consideraciones básicas de Buffett es el modelo de negocio. Sin excepción, el multimillonario invierte en empresas cuyos negocios conoce, entiende y puede analizar, es decir, en sectores económicos que pertenecen a su «círculo de competencia». Esto incluye la industria financiera en particular; Buffett tiene una gran afición por los bancos y las compañías de seguros.
Antes de observar más de cerca el mercado, la economía o el estado de ánimo general, el CEO de Berkshire primero analiza el modelo de negocios. Al hacerlo, se basa en el desarrollo comercial de los últimos diez años y, en base a esto, finalmente hace un pronóstico para el desarrollo futuro de la empresa, según el lema «Mantener una mentalidad a largo plazo». Aunque una posición sólida en el mercado también es importante, el modelo de negocio sigue siendo la máxima prioridad.
La importancia de la gestión y las métricas de la empresa
Además, Buffett también evalúa la calidad de la gestión. ¿Hace esto un seguimiento de las decisiones de inversión racionales? ¿La gerencia solo se enfoca en los ingresos, el tamaño y el volumen, o valora ser rentable a largo plazo?
Las cifras financieras también juegan un papel crucial en la estrategia de inversión del multimillonario. «Encuentre empresas que hayan resistido la prueba del tiempo», dice Buffett. Da especial importancia a la rentabilidad de los recursos propios. Está interesado en saber si una empresa se ha desempeñado consistentemente bien en comparación con otras empresas de la misma industria durante los últimos cinco a diez años. El apalancamiento es otra métrica clave que Buffett revisa cuidadosamente de antemano. Además, el famoso inversor ha establecido su propia figura clave: el rendimiento del propietario. Al hacerlo, analiza si los propietarios recuperan el capital invertido.
Buffett ama las acciones de foso
Además, un punto de venta único, o «foso», como él lo llama, y una marca conocida y establecida son muy importantes para Buffett. Porque cuanto mayor sea la brecha, más difícil será para los competidores ganar cuota de mercado. Buffett también suele mirar solo a las empresas que han existido durante al menos 10 años. Un buen ejemplo de relevancia de marca es Coca-Cola. La leyenda del mercado de valores invirtió en la marca de bebidas desde el principio, y esto está ampliamente representado en su cartera. «Soy un cuarto de coca cola», bromeó una vez Buffett, quien tiene un cariño particular por la Coca-Cola Cherry.
Mientras tanto, Buffett también cuenta a Apple entre las empresas con un gran foso: el iGroup disfruta de una enorme popularidad entre los millones de clientes habituales que están dispuestos a pagar precios altos por iPhones, iPads, MacBooks y compañía cada año. Los seguidores de Apple se mantienen fieles al grupo incluso en las fases de recesión, por lo que el modelo de negocio de la empresa tecnológica muestra un alto nivel de resiliencia. Buffett confía tanto en Apple que el fabricante de iPhone de California es ahora, con mucho, la mayor participación en la cartera de Berkshire Hathaway.
La habilidad especial de la leyenda del mercado de valores.
Pero podría decirse que la pregunta más importante que hace Buffett sobre una posible inversión es: ¿Vale la pena? Para decidir si una acción está infravalorada, Buffett necesita determinar el valor intrínseco de una empresa. Podría decirse que esta es una de las partes más difíciles de la estrategia. Buffett analiza varios fundamentos comerciales, incluidas las ventas, las ganancias y los activos. Una vez que ha determinado el valor intrínseco, lo compara con la capitalización de mercado actual de la empresa: si el valor calculado por Buffett es al menos un 25 por ciento más alto que el valor actual, el inversor ve a la empresa como una inversión prometedora, según Investopedia.
Sin embargo, estos son solo algunos de los criterios y consideraciones que la leyenda del mercado de valores emplea de antemano al seleccionar acciones, pero el enfoque de inversión de Buffett va mucho más allá. Cómo Buffett realmente determina el valor intrínseco de una empresa en particular sigue siendo su secreto, una habilidad que lo ha convertido posiblemente en el inversor más exitoso de todos los tiempos y que no todos los que tienen algunos conocimientos y habilidades básicos pueden imitar.
Redacción finanzen.net
– en mi propio nombre –
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