Morgan Stanley informó una caída interanual del 40 por ciento en los ingresos netos a $ 2,2 mil millones para el cuarto trimestre, ya que los ingresos récord en sus negocios de gestión de patrimonio no lograron compensar una fuerte caída en su banca de inversión.
No obstante, los resultados del martes de ganancias de 1,26 dólares por acción superaron las estimaciones de los analistas de 1,19 dólares y destacaron el impacto de la estrategia del presidente ejecutivo James Gorman para diversificarse en la gestión de patrimonio y activos. Hasta ahora, en medio de mercados difíciles, solo ha tenido éxito parcial en proporcionar un contrapeso a las ganancias de la banca de inversión altamente cíclicas.
Pero los inversionistas aplaudieron el enfoque, lo que ayudó a abrir una brecha en la valoración del mercado de valores con su rival Goldman Sachs, que también reportó ganancias el martes.
Los resultados de Morgan Stanley incluyeron el impacto de los recortes de empleo, que ascendieron a alrededor del 2 al 3 por ciento de la fuerza laboral de la compañía, que el banco realizó a fines del año pasado. La directora financiera, Sharon Yeshaya, dijo que no se esperaban más despidos a menos que la economía empeorara. “Nos sentimos cómodos con nuestra posición”, dijo.
La banca de inversión tuvo otro trimestre desafiante, con los ingresos de Morgan Stanley cayendo un 49 por ciento interanual a $1.250 millones, en línea con las estimaciones de los analistas de $1.200 millones. Los rivales JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup informaron el viernes que los ingresos de la banca de inversión en el último trimestre se redujeron a más de la mitad que hace un año.
La caída subrayó la diferencia con respecto a 2021, cuando Morgan Stanley y sus rivales obtuvieron ingresos por asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones y nuevas cotizaciones en bolsa. Dicha actividad se ha desacelerado drásticamente en 2022.
Los ingresos en gestión patrimonial, que incluye la plataforma de negociación en línea ETrade, aumentaron un 6 % a más de 6600 millones de dólares. Pero la gestión de inversiones, que ahora alberga a Eaton Vance luego de la adquisición del administrador de dinero por parte de Morgan Stanley en 2021, se vio afectada por la caída de los mercados, que redujeron los activos bajo administración. Los ingresos cayeron un 17 por ciento a 1500 millones de dólares, pero superaron las estimaciones de los analistas de 1300 millones de dólares.
“Reportamos sólidos resultados del cuarto trimestre en medio de un entorno de mercado difícil”, dijo Gorman en un comunicado. “En general, 2022 fue un año sólido para la empresa. . . La gestión patrimonial proporcionó estabilidad con ingresos récord y más de $310 mil millones en nuevos activos netos”.
Las acciones de Morgan Stanley subieron más del 2 por ciento en las operaciones previas a la comercialización.