Las acciones europeas subieron y los futuros de Wall Street cotizaron en un rango estrecho antes de la publicación de las cifras de inflación de EE. UU. de diciembre en un día potencialmente crucial para los mercados financieros mundiales.
El Stoxx Europe 600 regional subió un 0,5 por ciento y el Dax de Alemania subió un 0,25 por ciento el jueves, mientras que el FTSE 100 de Londres ganó un 0,4 por ciento, acercándose poco a poco a un máximo histórico. Los contratos que siguen al S&P 500 de primera línea de Wall Street y los que siguen al Nasdaq 100 de tecnología pesada se mantuvieron estables antes de la apertura de Nueva York.
Los inversionistas esperan una mayor desaceleración en el crecimiento de los precios internos, con la publicación del índice de precios al consumidor general de diciembre que pronostica una caída a 6,6 por ciento desde 7,1 por ciento en noviembre.
Aunque varios funcionarios de la Reserva Federal han insistido en que es poco probable que las tasas de interés bajen hasta 2024, las expectativas de un “ciclo de relajación en la segunda mitad del año, la reapertura de China y precios de energía más bajos” están alentando a los inversores a volver a los activos de riesgo después de un año nefasto para mercados en 2022, dijo Chris Turner, jefe global de mercados de ING.
El S&P 500 registró el miércoles sus primeras ganancias diarias consecutivas en tres semanas, mientras que el Nasdaq Composite registró su primera racha ganadora de cuatro días en cuatro meses, y una cifra de inflación “en línea con el consenso probablemente permita que el riesgo se recupere”. continuar”, dijo Turner.
Al mismo tiempo, una cifra de inflación más alta de lo esperado, “ahora que la gente espera de manera consensuada que sea ligera o moderada, corre el riesgo de arruinar este nuevo riesgo reciente”, y cualquiera que apueste contra el dólar, dijo Charlie McElligott, estratega de derivados de acciones. en Nomura.
Hasta ahora, el enfriamiento de la inflación acompañado por la caída del crecimiento de los salarios en EE. UU. el mes pasado ha reforzado las esperanzas de los inversores de que la Fed detenga su agresiva campaña de ajuste monetario en los próximos meses, alcanzando una tasa terminal más baja de lo previsto anteriormente.
Los mercados de tasas están valorando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 75 por ciento de que la Fed suba las tasas en 0,25 puntos porcentuales cuando se reúna a fines de enero, después de haber aumentado los costos de los préstamos en medio punto porcentual en diciembre.
Los mercados esperan que la tasa de política principal del banco central alcance un pico justo por debajo del 5 por ciento en junio antes de caer en la segunda mitad del año, aunque los funcionarios de la Fed sostienen que las tasas probablemente se mantendrán por encima del 5 por ciento durante gran parte de 2023.
Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de otras seis monedas se mantuvo estable el jueves, después de haber caído más de un 8 por ciento en los últimos tres meses, en parte debido a la disminución de los datos de inflación subyacente.
“Una ventaja significativa [inflation] La sorpresa de hoy proporcionaría más apoyo para el dólar estadounidense, ya que dificultaría que el mercado siguiera mirando a través de la reciente retórica agresiva de la Fed”, dijo Lee Hardman, analista senior de divisas de MUFG.
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