Introducción al comercio de certificados

Compre certificados, solo de emisores de confianza

Desde un punto de vista puramente legal, los certificados son bonos al portador que se negocian en la bolsa de valores. Para el inversor, esto significa que al comprar un certificado, está prestando dinero al emisor del bono. Los certificados cotizados son emitidos por bancos, que también se denominan emisores. Hay decenas de miles de certificados diferentes en la bolsa de valores, emitidos por emisores como Deutsche Bank, el Sociedad General*UBS u otras instituciones.

Como inversionista, puede comprar certificados en la bolsa de valores o del banco emisor. Cada certificado tiene un número de identificación de valores único (WKN o ISIN), que debe especificar al negociar el certificado, es decir, en su orden de compra o venta.

Lo que la mayoría de los certificados tienen en común es que la evolución de su precio está vinculada a un valor subyacente con el que se relaciona el valor. Puede ser una acción, por ejemplo, la acción de Daimler o BASF. Pero también puede ser un índice bursátil como el DAX, el Euro Stoxx 50 o el Dow Jones. También pueden ser interesantes los certificados sobre estrategias de inversión creados por los propios bancos. Los ejemplos incluyen los certificados CROCI de los mercados db-X o el certificado QIX Alemania de UBS⁸, en el que finanzen.net también participó en el desarrollo del índice. Además, los inversores también pueden confiar en inversiones gestionadas activamente, por ejemplo, con el certificado en el índice Value Stars Germany.⁴que se basa en acciones de segunda línea particularmente prometedoras y ha tenido un éxito increíble desde su lanzamiento en 2013 (artículo sobre el certificado Value Stars⁴).

También existen certificados sobre divisas, por ejemplo sobre la relación euro-dólar o el tipo de cambio entre el euro y la libra esterlina. Las materias primas también pueden servir como subyacente, como el oro, la plata, el petróleo, pero también el café o el jugo de naranja, por nombrar solo algunos. En general, te destacas en voz alta Asociación Alemana de Derivados (DDV) alrededor de un millón de certificados negociables sobre más de 3.000 subyacentes, con los que se puede implementar cualquier estrategia bursátil, por inusual que sea. Según la DDV, el volumen de mercado de certificados rondaba los 68.000 millones de euros solo en enero de 2016.

Consejo: Los certificados son bonos al portador. Si el emisor del certificado quiebra, su reclamo contra el emisor y, por lo tanto, su certificado no tiene valor. Por lo tanto, solo compre certificados de emisores que usted clasifique como confiables. Este suele ser el caso de los bancos. Sin embargo, ya ha habido casos en los que incluso bancos de inversión de renombre, como el banco estadounidense Lehman Brothers, cayeron en dificultades y quiebras y los compradores de certificados tuvieron que aceptar pérdidas severas hasta la pérdida total.