Cómo encontrar los mejores certificados de factor
Los inversores deben desarrollar una evaluación de mercado diferenciada antes de comprar Certificados de Factores, ya que estos productos solo son adecuados para mercados que caen lo más continuamente posible o para operaciones intradía. Con respecto a su tolerancia al riesgo individual y expectativas de rendimiento, tiene sentido que los inversores traten en detalle el activo subyacente y sus perspectivas de desarrollo. Una vez que se haya decidido por un activo subyacente, puede ponerse en contacto con emisores como Vontobel*, Sociedad General* and Co. están buscando un certificado de factor que sea adecuado para usted.
Los certificados de factores suelen estar disponibles con un apalancamiento de 2 a 10. Cuanto mayor sea el apalancamiento, más especulativo será el certificado y mayores serán sus posibilidades, pero también sus riesgos. Además, las posibilidades de que los precios suban o bajen constantemente aumentan con el nivel de apalancamiento, pero también los riesgos de movimientos laterales volátiles y movimientos a la baja del índice subyacente. Además, los costes de financiación diarios también aumentan con el apalancamiento.
Además, los inversores generalmente deben tener en cuenta que, debido a las transacciones de ajuste diarias que son necesarias para mantener el factor constante, es decir, vender cada vez más el activo subyacente cuando los mercados están cayendo y volver a comprarlo cuando los mercados están subiendo, cada certificado de factor finalmente se negociará. a un precio cercano a los cero euros.
Si un subyacente cotiza en moneda extranjera, el inversor asume un riesgo de tipo de cambio con el Certificado de Factor. Este es particularmente el caso de las inversiones en materias primas, ya que estas se liquidan en todo el mundo en dólares estadounidenses. En principio, las variaciones de los tipos de cambio pueden ser positivas o negativas.
Si el euro se aprecia frente a la moneda extranjera respectiva, esto tiene un efecto de aumento de valor en el certificado. Por el contrario, se produce un efecto cambiario que reduce el valor si la moneda extranjera se aprecia frente al euro.
Nuestra recomendación: Si desea mantener bajo el riesgo cambiario de su inversión, puede elegir un certificado de factor optimizado para moneda. La respectiva ganancia o pérdida diaria de los futuros utilizados para representar el factor se convierte a euros. Esto significa que solo las ganancias o pérdidas de precios logradas dentro de un día de negociación están sujetas a las influencias de la moneda. Por otro lado, el importe invertido por el inversor, que varía como consecuencia de la compensación diaria de beneficios o pérdidas, se mantiene cotizado en euros y devenga intereses al tipo EONIA correspondiente.