BlackRock ha obtenido mucho más dinero de los inversores minoristas de EE. UU. que sus rivales en lo que va de 2022, incluso cuando el administrador de activos más grande del mundo ha sido atacado tanto por la izquierda como por la derecha por su enfoque de la inversión sostenible.
Los fondos mutuos y los fondos comerciales de intercambio de BlackRock colectivamente tuvieron flujos minoristas positivos en nueve de 11 meses y terminaron con $ 144 mil millones en dinero nuevo neto a fines de noviembre, según datos de Morningstar.
Vanguard, el segundo administrador de activos más grande, dijo que sus clientes inversores personales agregaron $ 22 mil millones en efectivo nuevo durante el mismo período. La industria en general tuvo salidas netas de $ 138 mil millones, y Fidelity sufrió pequeñas salidas, según Morningstar.
Las cifras positivas de BlackRock se deben a sus fondos indexados iShares, que atrajeron 152.000 millones de dólares, lo suficiente como para superar los 8.000 millones de dólares en salidas de sus fondos de la marca BlackRock, que son una combinación de activos y pasivos. Morningstar calcula que BlackRock está en camino de recaudar más dinero minorista nuevo que Vanguard por primera vez desde 2007.
Las entradas netas continuaron incluso cuando los políticos republicanos intensificaron su ataque a BlackRock por el uso de factores ambientales, sociales y de gobernanza en la inversión. Sosteniendo que la empresa era hostil a los combustibles fósiles, los estados republicanos retiraron más de $ 3 mil millones en fondos de BlackRock y el tesorero de Carolina del Norte pidió la destitución del fundador Larry Fink de su cargo como director ejecutivo.
El jueves, los legisladores de Texas celebraron una audiencia en la que criticaron al jefe de asuntos externos de BlackRock por la insistencia del grupo a las empresas para reducir las emisiones de carbono y evitar los riesgos asociados con el cambio climático.
El senador estatal Bryan Hughes se opuso particularmente a la decisión de BlackRock de votar sus acciones en ExxonMobil, la compañía petrolera con sede en Texas, a favor de reemplazar a tres directores de la junta con candidatos nominados por el fondo de cobertura activista Engine No. 1. “Ojalá BlackRock no tuviera una participación tan grande en Exxon para presionarlos, intimidarlos y votar en contra de la exploración de petróleo y gas, votar en contra de la energía que necesitan los estadounidenses y los tejanos”, dijo Hughes.
Los políticos demócratas, por su parte, han arremetido contra Fink y BlackRock por no hacer más para luchar contra el cambio climático, y un fondo de activistas del Reino Unido ha pedido su dimisión por supuesta “hipocresía”.
Las entradas se producen a pesar de un año sombrío para los mercados más amplios en los que los precios de las acciones y los bonos se desplomaron, arrastrando hacia abajo los activos bajo gestión para toda la industria de gestión de dinero. Los AUM totales de BlackRock cayeron un 20 por ciento a $ 8 billones a partir del tercer trimestre y en todos los activos de la industria de fondos mutuos y ETF cayeron un 17 por ciento a $ 28 billones a fines de octubre, según el Investment Company Institute.
Martin Small, jefe del negocio de asesoría patrimonial de BlackRock en EE. UU., dijo que el administrador de dinero se había beneficiado del hecho de que sus fondos se comercializan exclusivamente a través de asesores financieros en lugar de directamente a clientes minoristas.
“Nuestra estrategia durante la mayor parte de una década es ser un proveedor de cartera completo y facilitar que los asesores financieros construyan grandes carteras”, dijo Small. “Estas son relaciones reales que tenemos con asesores financieros con los que hablamos directamente. No es la primera vez que ven campañas coordinadas contra la industria de servicios financieros. Entienden que las mareas van y vienen”.
Vanguard dijo en un comunicado: “Los inversores continúan adoptando los ETF de índice de bajo costo como su vehículo preferido para una exposición ampliamente diversificada a los mercados de acciones y bonos”.
Fidelity dijo: “Estamos orgullosos de ayudar a los clientes de todas las edades y de todas las etapas de la vida a alcanzar sus objetivos de inversión de jubilación, matrícula universitaria, filantropía, etc. y, por lo tanto, están redimiendo”.
“A pesar de las caídas del mercado que afectaron nuestros niveles de activos, Fidelity continuó experimentando un crecimiento de clientes y sólidos resultados comerciales”, agregó, y señaló que la cantidad de cuentas minoristas aumentó un 11 por ciento año tras año.