Cuando Credit Suisse le pidió a su miembro de la junta, Michael Klein, que encontrara capital para ayudar en su dolorosa reestructuración, el ex ejecutivo de Citibank con vínculos en el Medio Oriente terminó en una serie de reuniones con un poderoso banco saudí poco conocido fuera del Golfo.
Klein, que también asumirá el control del banco de inversión derivado de Credit Suisse, se fue con un cheque de 1.500 millones de dólares.
A medida que las recesiones se profundizan en Occidente, algunos ven la inversión del Banco Nacional Saudita como un presagio de más desembolsos por venir, ya que los estados ricos en petróleo se hacen eco de los rescates durante la crisis financiera de hace más de 10 años.
Pero un mes después de que se anunciara el acuerdo con Credit Suisse, el presidente del SNB, cuyo mayor accionista es el Fondo de Inversión Pública soberano, controlado por el príncipe heredero Mohammed bin Salman, sigue desconcertado por la atención.
“La cantidad de cobertura de prensa que recibió se debe a varias razones, entre ellas. . . la gente dice ‘Oh, ¿se están mudando a Europa?’”, dijo Ammar Alkhudairy en una entrevista con el Financial Times. Pero “escribimos cheques de ese tamaño con frecuencia, se lo puedo asegurar. Este es solo otro cheque de ese tamaño”.
Alkhudairy dijo que la compra del 9,9 por ciento de Credit Suisse podría haber sido grande en términos del banco suizo, pero representó alrededor del 2,2 por ciento de la cartera de inversiones del SNB de 68.700 millones de dólares, o poco más de tres meses de ganancias. Agregó que apenas valía la pena un comunicado de prensa.
“Observamos el lado negativo, creemos que es limitado”, dijo. “Es una marca de 160 años, entonces, ¿qué tan lejos va a estar por debajo de los 30 centavos por dólar en el libro?”
Una mayor inversión en el banco de 166 años “habría ampliado las capacidades operativas de la gerencia y habría desviado el enfoque de su pan y mantequilla, que es el mercado saudí”, dijo Shabbir Malik, analista principal que cubre los bancos saudíes para EFG Hermes. .
Formado en 2021 a partir de una fusión entre Saudi Samba Financial Group y el National Commercial Bank, SNB ahora controla alrededor del 30 por ciento del mercado bancario general en el país. Es el banco más grande del país con $ 256 mil millones en activos,
Las instituciones estatales poseen la mayoría de las acciones del SNB y el príncipe Mohammed, presidente del PIF y gobernante diario del reino, es considerado la fuerza impulsora detrás de la mayoría de las decisiones importantes.
SNB, que tiene 492 sucursales y emplea a 4.500 personas, ya lidera el mercado en banca de inversión y corretaje y gestión de activos, y quiere centrarse en el comercio minorista y mayorista mientras aumenta su retorno sobre el capital entre un 2 y un 3 por ciento.
El banco tiene participaciones mayoritarias en dos bancos extranjeros, uno en Turquía y otro en Pakistán, y sucursales y oficinas de representación en otras partes de Asia.
El paso a Credit Suisse refleja una nueva asertividad que se extiende por el reino rico en petróleo, junto con un plan de reforma económica del gobierno de arriba hacia abajo que está sacudiendo al sector privado del país.
Alkhudairy calificó previamente la inversión como una “manifestación de la nueva Arabia Saudita”, pero eso no significaba, dijo, que su banco apuntaba a más adquisiciones en Europa. En cambio, quiere crecer en todo el Medio Oriente.
“Chicos, están perdiendo el punto. Más del 95 por ciento de lo que nos enfocamos es cómo continuar aumentando nuestra posición dominante en Arabia Saudita”, dijo el presidente del SNB.
El príncipe Mohammed, el impulsor del plan de reforma económica, quiere crear campeones nacionales e impulsar el perfil del reino.
El PIF ha estado entre los inversores más activos de la región, engullendo participaciones mayoritarias en empresas e incluso en el equipo de fútbol Newcastle United del Reino Unido.
Y persiste la especulación de que el dinero saudita podría eventualmente ser necesario para respaldar al banco de inversión Credit Suisse recientemente escindido de Klein, que está a la caza de miles de millones en financiamiento, incluso si las personas familiarizadas con el asunto dicen que no se está discutiendo nada en este momento.
Pero el país del G20 y líder de la OPEP también quiere erigirse como una potencia económica regional y centro de negocios salpicado de megaproyectos, desafiando la posición de los Emiratos Árabes Unidos como centro de comercio, turismo y transporte de la región.
Las inversiones, particularmente por parte del PIF, han abarcado desde vehículos eléctricos hasta plataformas de juegos y distribuidores de conciertos.
Alkhudairy argumenta que la experiencia de Credit Suisse en la gestión de patrimonio privado puede ayudar a los bancos del reino a alcanzar a sus competidores europeos y norteamericanos.
SNB buscaba mantener la participación de Credit Suisse durante un par de años, y tal vez más, dependiendo de las condiciones del mercado, dijo Alkhudairy.
Las acciones de Credit Suisse han seguido cayendo y han caído más del 65 por ciento este año.
SNB invirtió la mayor parte de su compromiso de 1.500 millones de dólares como parte de una colocación de acciones de 1.800 millones de francos suizos (1.900 millones de dólares) junto con otros inversores, incluida la Autoridad de Inversiones de Qatar, como ha informado el Financial Times.
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Esos inversores compraron a 3,82 francos suizos una acción cuando cotizaba a 4,07 francos suizos. Desde entonces, el precio de las acciones se ha derrumbado en una cuarta parte a 3,08 francos suizos. SNB también participó en la emisión de derechos de Credit Suisse que concluyó la semana pasada, comprando acciones adicionales al precio previamente acordado de 2,52 francos suizos.
Sin embargo, el presidente del SNB no está preocupado. “¿Cuándo fue la última vez que el sistema permitió que una marca global tan venerable simplemente se derrumbara?” él dijo. “Eso es lo que se necesitará para que perdamos una cantidad significativa de dinero”.
Información adicional de Owen Walker y Andrew England
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