Las acciones europeas cayeron el martes después de una fuerte venta masiva durante la noche en Wall Street, cuando los operadores tomaron datos de servicios estadounidenses más calientes de lo esperado como una señal de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
El Stoxx Europe 600 regional y el FTSE 100 de Londres cayeron un 0,6 por ciento y un 0,4 por ciento, respectivamente, en las primeras operaciones.
Los contratos que siguen al índice de referencia S&P 500 de Wall Street y al Nasdaq 100 de tecnología pesada cotizaron en un rango estrecho antes de la apertura de Nueva York, luego de una fuerte venta masiva de acciones estadounidenses en la sesión anterior.
El S&P 500 y el Nasdaq Composite sufrieron el lunes sus mayores caídas diarias desde el día posterior a las elecciones intermedias de EE. UU. luego de que un informe del Institute for Supply Management mostrara que su índice, que rastrea la actividad económica en el sector de servicios, se expandió por trigésimo mes. seguidos en noviembre, subiendo a 56,5 desde 54,4 en octubre.
La cifra inesperadamente fuerte fue interpretada por los inversionistas como una señal de que la Fed aún podría tener que mantener alta la tasa de interés más importante del mundo por más tiempo en un intento por enfriar la economía estadounidense. Un ciclo de aumentos de tasas ha elevado la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 3,75 por ciento a 4 por ciento desde cero a principios de año.
“Los datos más recientes de ISM subrayan las divergencias evidentes en la economía de EE. UU. a medida que el gasto continúa cambiando de bienes a servicios”, dijo Mark Haefele, director de inversiones global del grupo de gestión de riqueza de UBS, al señalar la contracción de noviembre en el sector manufacturero de EE. UU.
“Si bien es probable que la inflación haya alcanzado su punto máximo, las presiones de los precios en el sector de los servicios están demostrando ser lentas para disminuir”, agregó Haefele, y señaló que las “buenas noticias económicas” redujeron las posibilidades de un giro de la Fed en torno a las expectativas de inflación.
El presidente de la Fed, Jay Powell, dijo en un discurso la semana pasada que, aunque el crecimiento de los precios mostró signos de enfriamiento en octubre, “desde cualquier punto de vista, la inflación sigue siendo demasiado alta”. El comercio en los mercados de futuros muestra que los inversores esperan que las tasas de interés de EE. UU. alcancen un máximo de alrededor del 5 por ciento la próxima primavera antes de caer lentamente hacia fines de 2023.
Los bonos del gobierno de EE. UU. repuntaron el martes después de venderse con fuerza tras la publicación del ISM, aunque secciones del mercado del Tesoro continúan señalando una recesión inminente. El rendimiento del Tesoro a dos años sensible a las tasas de interés cayó 0,02 puntos porcentuales a 4,37 por ciento. El rendimiento de la nota de referencia a 10 años también perdió 0,02 puntos porcentuales a 3,58 por ciento. Los rendimientos caen a medida que suben los precios.
La deuda a corto plazo que rinde más que la deuda a largo plazo tiende a indicar una recesión inminente, y Julian Howard, director principal de inversiones de GAM, dijo que el mercado del Tesoro estaba “insinuando correctamente que el [US] la economía se va a ver muy, muy afectada”.
Mientras tanto, en Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0,4 por ciento, aunque el índice ha subido más del 17 por ciento desde su mínimo de finales de octubre. El índice CSI de China de acciones que cotizan en Shanghai y Shenzhen ganó un 0,5 por ciento a medida que se relajaron las políticas de cero covid en todo el país.
En los mercados de materias primas, el precio del crudo Brent, la referencia internacional, cayó un 1,2% a 81,61 dólares el barril.