Los promotores inmobiliarios chinos, incluido Shimao Group, con sede en Shanghái, han anunciado que venderán acciones a través de colocaciones privadas después de que los reguladores eliminaran una prohibición de este tipo durante una década.
Las colocaciones se producen cuando Beijing busca aliviar la crisis crediticia que ha azotado al sector inmobiliario de China durante el último año, estancando lo que anteriormente era un importante motor de crecimiento para la segunda economía más grande del mundo.
La Comisión Reguladora de Valores de China anunció el lunes que pondría fin a la prohibición de recaudación de fondos de capital por parte de los promotores inmobiliarios que cotizan en bolsa y les permitiría realizar fusiones y adquisiciones y reestructuraciones corporativas.
El nuevo salvavidas para los desarrolladores con problemas de liquidez siguió a los esfuerzos concertados de los reguladores y las instituciones financieras estatales para ayudar al sector en apuros.
La semana pasada, algunos de los prestamistas más grandes de China dijeron que estaban listos para inyectar más de $ 162 mil millones de crédito a los desarrolladores considerados estables y que habían evitado lo peor de la crisis. A principios de este mes, los reguladores acordaron un paquete de apoyo que incluye la extensión del plazo de fin de año para que los prestamistas limiten su proporción de préstamos al sector inmobiliario. El paquete ha sido ampliamente interpretado como un punto de inflexión para la industria.
“Las políticas de financiación de capital se han endurecido desde 2010 y casi todas las fusiones, cotizaciones y actividades de financiación de capital para desarrolladores se han detenido desde entonces”, escribieron los analistas de China International Capital Corporation en un informe.
Los analistas escribieron que el «movimiento histórico» significaba que los desarrolladores podrían reanudar el financiamiento de capital normal con la excepción de las ofertas públicas iniciales, y esto ayudaría a mejorar sus balances y revitalizar los proyectos de propiedades comerciales.
Shimao Group dijo el miércoles que asignaría el 30 por ciento de su capital social a no más de 35 inversores en un acuerdo de colocación privada. Los fondos recaudados se utilizarían para proyectos de vivienda sin terminar, pago de deuda y capital de trabajo, dijo.
Hubei Fuxing Science and Technology, un desarrollador con sede en la provincia central de Hubei, dijo el miércoles que también haría una colocación privada. Otros tres promotores inmobiliarios cotizados más pequeños anunciaron planes similares.
Las acciones de Shimao y Hubei Fuxing que cotizan en Shanghái subieron el miércoles al límite diario del 10 por ciento, mientras que el índice de referencia Compuesto de Shanghái subió menos del 0,1 por ciento.
Algunos banqueros de inversión y desarrolladores se sorprendieron al ver que la comisión de valores revirtió las restricciones que había impuesto durante más de una década.
Un banquero de inversión con sede en Shanghái dijo que sus colegas casi habían olvidado los detalles de cómo organizar colocaciones privadas para desarrolladores cotizados. “Tenemos que comunicarnos con nuestros clientes desarrolladores sobre cómo impulsar este negocio de financiamiento de capital”, dijo el banquero.