El presidente de UBS, Colm Kelleher, descartó nuevas adquisiciones en EE. UU. después de retirarse de un acuerdo de 1.400 millones de dólares hace dos meses, diciendo que los accionistas necesitan una imagen clara de cómo crecerá el banco suizo en un mercado que ha designado como una prioridad máxima.
En septiembre, el banco suizo abandonó los planes para comprar la empresa estadounidense de asesoría digital Wealthfront, un acuerdo que había sido defendido por el director ejecutivo Ralph Hamers, pero que resultó impopular entre los inversores.
“La verdadera ganancia a corto plazo para nosotros son los estados. Ha habido algunos ajustes [of strategy]sabemos que necesitamos crecer, UBS está por debajo de la escala en los EE. UU. ”, dijo Kelleher en la cumbre bancaria global del Financial Times en Londres el miércoles.
“Lo que diferencia a UBS de Morgan Stanley o Bank of America es que apelamos a los ultra ricos. El mensaje en los estados es crecimiento orgánico, sin opciones, sin distracciones, sin fusiones y adquisiciones”, agregó Kelleher. “Tenemos una estrategia clara en los estados. ¿Por qué se lo estamos complicando a nuestros inversores?”.
El exejecutivo de Morgan Stanley, Kelleher, se incorporó a UBS en abril con la misión de ayudar a expandir el negocio y mejorar la valoración del banco.
“No hay perspectiva de que UBS crezca inorgánicamente en los estados. . . hemos mirado las diversas propiedades en los estados donde podríamos escalar, no se ajustan a nuestro criterio o cultura, por lo que hemos tomado la decisión de crecer orgánicamente”, agregó.
“Donde aportamos valor es un valor neto alto y un valor neto ultra alto. No creo que traigamos alfa en particular a los ricos masivos, razón por la cual nos alejamos mutuamente del acuerdo de Wealthfront. . . no tenía sentido”, dijo Kelleher.
En una amplia entrevista, Kelleher también negó los rumores de que se había peleado con Hamers por la estrategia y el estilo.
“Realmente no entiendo esto. . . Estuve 32 años en Morgan Stanley, y en todo ese tiempo nunca tuvimos nada como los blogs y chismes que salen de Zúrich”, dijo. “Había la sensación en UBS de que sería un tipo de Wall Street disparando desde la cadera y Ralph y yo chocaríamos. De hecho, nos llevamos fenomenalmente bien. Somos muy complementarios. La banca no se trata de personalidad, se trata de estar en forma”.
Kelleher ha llevado a Hamers a una serie de presentaciones itinerantes de inversores, con el objetivo de atraer a los administradores de fondos de EE. UU. a convertirse en accionistas y aumentar la relación precio-valor contable del grupo, que va a la zaga de competidores estadounidenses como JPMorgan y su antiguo empleador.
El principal rival de UBS, Credit Suisse, ha atravesado varios años caóticos y plagados de escándalos y recientemente anunció que los clientes habían retirado 84.000 millones de francos suizos (89.000 millones de dólares) de activos. Las acciones de Credit Suisse tocaron un mínimo de 30 años esta semana.
“No nos estamos beneficiando activamente a su costa. Los vemos como un competidor digno que atraviesa una crisis”, dijo Kelleher. “Pero claramente también estamos en un mundo de clientes que mueven dinero, por lo que cuando los clientes se acercan a nosotros de manera proactiva, dejamos que el dinero llegue a nosotros o se lo dejamos a nuestros competidores estadounidenses”.
Kelleher generó controversia recientemente en una conferencia de inversión en Hong Kong, donde dijo que los banqueros globales eran todos «muy pro-China».
El presidente de UBS fue uno de varios jefes de bancos internacionales que hablaron en el evento de este mes, donde los funcionarios chinos habían tratado de cortejar a inquietos inversores internacionales.
En una respuesta en broma a los comentarios hechos más temprano en el día por un regulador chino sobre la percepción de los medios internacionales sobre el país, Kelleher dijo: «No estamos leyendo la prensa estadounidense, en realidad compramos el [China] historia.»
El miércoles reiteró su optimismo sobre el país, a pesar de las protestas antigubernamentales que se han desatado en numerosas ciudades. “Confiamos en que 2023 será un año en el que se relajará un poco en cero-Covid y el mercado se reactivará y lo estamos viendo con la acumulación de liquidez con nuestros clientes”.
Dijo que los clientes adinerados de UBS tenían más efectivo que en cualquier otro momento desde la crisis financiera de 2008.
“[On] Los EE.UU. no soy tan negativo como algunos. . . Soy relativamente constrictivo en el [Federal Reserve], tendremos una recesión poco profunda, la Fed está controlando la inflación. . . Las tasas se mantendrán más altas por más tiempo. . . pero sin embargo no presagia los escenarios cargados de fatalidad que hemos visto. 2023 verás que el dinero vuelve a trabajar”
UBS ha sido uno de los bancos europeos más fuertes en los últimos años, ya que las carteras de su rica base de clientes aumentaron gracias a las intervenciones del banco central durante la pandemia.
Sin embargo, Kelleher fue menos optimista sobre Europa y dijo que el Brexit y el estancamiento del proyecto de unión bancaria de la UE significaban que los préstamos probablemente se desacelerarían drásticamente en una recesión.
“Creo que Europa va a ser un terreno relativamente estéril para el futuro”, concluyó.