El Banco Central Europeo (BCE) planea introducir el euro digital. Esto tiene como objetivo evitar que los bancos pierdan poder a través de las criptomonedas. Porque el banco central quiere ofrecer una cosa sobre todo con el euro digital: seguridad. Los bancos privados, por lo tanto, temen desplomes comerciales.
¿Qué pasaría si el banco central de los estados europeos simplemente emitiera dinero digital directamente a sus ciudadanos? Eso podría acortar el engorroso camino a través de los bancos privados. Ellos «toman prestado» el dinero a bajo precio del banco central y solo luego lo pasan a los clientes. Por lo tanto, un euro digital es un nuevo tipo de dinero, distribuido y gestionado directamente por el banco central. Los bancos privados tienen preocupaciones al respecto. Pero el proyecto del BCE también es controvertido en términos de protección de datos.
Una moneda digital centralizada
Según la voluntad del BCE, el euro digital debería convertirse en el medio de pago oficial en el espacio económico europeo. Debe prevalecer un alto nivel de seguridad con la moneda digital estatal como con el efectivo.
Hay que tener en cuenta los principios de nuestro sistema monetario. Los ciudadanos son dueños del dinero y lo almacenan como medio de pago en los bancos privados. Los bancos hacen que el dinero del banco central, que toman prestado del BCE según las tasas de interés clave, esté disponible para los ciudadanos a través de préstamos. Los bancos privados obtienen el dinero prestándolo a los prestatarios a tasas de interés más altas.
El euro digital también será emitido por el BCE. A diferencia de la criptomoneda digital más famosa, Bitcoin, es una moneda digital centralizada. A diferencia de Bitcoin, un banco supervisaría el procesamiento de pagos digitales. Además, de acuerdo con el plan actual, los ciudadanos individuales nunca poseerían por completo un euro digital. Esto significa que no hay comparación con las criptomonedas digitales. Estos se basan en parte en redes descentralizadas como la cadena de bloques.
¿El sistema de banca privada está en riesgo por el BCE?
El BCE ha recibido muchas críticas al euro digital por el mayor control y el seguimiento planificado de las transacciones de pago. Porque a diferencia de las criptomonedas, las oficinas de registro deberían poder obtener información sobre los usuarios y las transacciones. Todo en aras de combatir el crimen. Pero, ¿por qué incluso los bancos privados tienen miedo del proyecto?
Esto podría deberse a la mayor seguridad del dinero virtual del banco central. A diferencia del dinero criptográfico, sería posible un intercambio directo entre euros digitales y euros en efectivo a una tasa de 1:1. Como afirma Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del BCE:
«Debemos preservar el papel del dinero del banco central como ancla del sistema de pagos, para que las diferentes formas de dinero puedan coexistir, intercambiarse y complementarse fácilmente».
Fabio Panetta, El euro digital y el desarrollo del sistema financiero, BCE, 15/06/22.
Por lo tanto, los bancos privados temen una fuerte competencia por la posibilidad de transferir dinero de una cuenta bancaria a la billetera estatal. ¿Por qué dejar su dinero en un banco privado cuando puede estacionarlo directamente en el BCE? Este es un punto importante porque el BCE actualmente está promoviendo que quiere ser responsable de su propia moneda digital. Esto es precisamente lo que podría diferenciarlo de las criptomonedas. Para no preocupar a los bancos, el BCE establece que el dinero central digital debe utilizarse principalmente como medio de pago y no como inversión. Además, los bancos privados participarán en el proyecto del euro digital.
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Inventario de 1,5 billones de euros digitales
Para que a millones de ciudadanos no se les ocurra vaciar sus cuentas bancarias e invertir en el euro virtual, se debería limitar el stock. Esta posibilidad de protección del valor sería demasiado tentadora. La limitación está destinada principalmente a evitar consecuencias negativas para el sistema financiero. Según los analistas, el stock total del euro digital probablemente tendría un tope de 1 a 1,5 billones. Fabio Panetta explica:
«Con una población actual de alrededor de 340 millones de personas en la zona del euro, esto significa que cada uno de ellos podría tener entre 3.000 y 4.000 euros en forma digital».
Fabio Panetta, El euro digital y el desarrollo del sistema financiero, BCE, 15/06/22.
Se está considerando una tasa de interés escalonada, además de limitar la cartera total. De esta forma, el crédito en el euro digital podría estar sujeto a diferentes tipos de interés en función del crédito. En un primer nivel de saldo para las necesidades de pago diarias, el saldo devengaría un interés cero o positivo. El interés sobre el segundo nivel de crédito por encima de cierta cantidad estaría entonces por debajo del interés sobre otros activos garantizados. El BCE quiere evitar el euro virtual como inversión porque el dinero del banco central puede combinar mejor seguridad y estabilidad.
Debido a estas medidas previstas, el euro digital puede verse como una especie de dinero de rápido movimiento que debería circular constantemente en el ciclo económico.
Polémico tema de la protección de datos
Además de la centralización, el problema con el dinero digital del banco central es la falta de anonimato. Porque si bien los rastros de los usuarios del efectivo son en gran medida anónimos y algunas criptomonedas otorgan una importancia particular a la privacidad, el euro digital probablemente se convertirá en un pulpo de datos. Si bien el BCE, como institución pública, quiere garantizar un alto nivel de privacidad, Panetta parece tener otros objetivos a considerar:
«Al mismo tiempo, debemos evaluar la privacidad en el contexto de otros objetivos políticos de la UE, como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo».
Fabio Panetta, Un euro digital que satisfaga las necesidades de la población: encontrar el equilibrio adecuado, BCE, 30/03/22.
Con el enfoque de un dinero de banco central virtual, el euro digital tiene aspectos interesantes que hacen que un papel intermedio para los bancos privados sea parcialmente superfluo. Sin embargo, el dinero estatal digital también alberga peligros. Después de todo, una autoridad centralizada determina quién y cuánto dinero digital recibe cada uno. Los peligros concretos del abuso estatal serían el bloqueo de billeteras digitales de personas no deseadas o impuestos y tarifas repentinos sobre valores monetarios digitales. Mientras existan las criptomonedas descentralizadas, existe al menos una libre elección de medios de pago digitales.