Masayoshi Son le debe personalmente a SoftBank cerca de 5.000 millones de dólares debido a las crecientes pérdidas en las apuestas tecnológicas del conglomerado japonés, que también han dejado sin valor el valor de su participación en el segundo Vision Fund del grupo.
Los crecientes pasivos personales del multimillonario, descubiertos a través de un análisis del Financial Times de las presentaciones recientes de SoftBank, se producen cuando el mayor inversor tecnológico del mundo se vio afectado por la caída de las acciones tecnológicas y las valoraciones en empresas privadas durante el año pasado.
El director ejecutivo y fundador de SoftBank, de 65 años, dijo la semana pasada que dejaría de dirigir las operaciones diarias del grupo. Su enfoque principal, dijo, estaría en la filial británica de chips de la compañía, Arm, luego de que el conglomerado tecnológico registrara pérdidas de inversión trimestrales de $ 10 mil millones.
Las pérdidas cada vez mayores en los diversos vehículos de inversión de SoftBank también agregaron miles de millones de dólares a la cuenta que Son le debe al grupo en relación con sus apuestas tecnológicas. Esto se debe a que SoftBank le entregó el dinero para invertir en sus fondos relacionados con la tecnología, que no tiene la obligación de pagar durante muchos años.
El valor de la participación del 17,25 por ciento de Son en el segundo Vision Fund de $56 mil millones de SoftBank también se eliminó por completo a fines de septiembre, habiendo sido valorado en $682 millones durante el trimestre anterior. Su participación en el vehículo de inversión subió hasta los 2.800 millones de dólares a finales de 2021, cuando las valoraciones vertiginosas de las empresas emergentes permitieron a SoftBank vender acciones en cotizaciones públicas de empresas de cartera como WeWork y AutoStore.
SoftBank aún no ha cobrado los 2.800 millones de dólares que Son debe en relación con su participación en el fondo. Anteriormente, SoftBank descontaba el valor de su patrimonio de la cantidad que le debía al grupo, lo que significa que a fines de 2021 esto era de solo $ 4 millones.
Son también debe a SoftBank 669 millones de dólares en virtud de un acuerdo similar en su fondo latinoamericano, que ha respaldado empresas emergentes en todo el continente, aunque esto se reduce a 252 millones de dólares cuando se tiene en cuenta su valor de capital en el fondo.
La cantidad total que el ejecutivo japonés le debe a su compañía ahora es de $ 4.7 mil millones, cuando también se tienen en cuenta las pérdidas en el fondo de cobertura interno del grupo, SB Northstar, de corta duración, confirmó SoftBank al FT.
Las crecientes responsabilidades de Son con su propia empresa surgieron cuando los accionistas de SoftBank cuestionaron su decisión de acelerar drásticamente el ritmo de recompra de acciones en las últimas semanas, lo que llevó el precio de sus acciones a un máximo de 12 meses a principios de este mes y dejó sus acciones boyantes a pesar de la fuerte pérdidas en sus Vision Funds.
Son tiene que cubrir personalmente un tercio de las pérdidas en Northstar, que ganó notoriedad por llevar a cabo operaciones de “ballena Nasdaq” en acciones tecnológicas de EE. a medida que el grupo continuaba liquidando sus inversiones.
Si las apuestas derivadas descomunales del fondo de cobertura interno hubieran valido la pena, Son habría cosechado un tercio de las ganancias.
Del mismo modo, si las inversiones de Vision Fund 2 en empresas privadas de tecnología hubieran sido rentables, el fundador de SoftBank podría ganar generosamente sin aportar ningún capital inicial. En cambio, el acuerdo ha borrado miles de millones de dólares del valor neto de uno de los hombres más ricos de Japón.
A diferencia del primer Vision Fund de US$100.000 millones de SoftBank, que obtuvo decenas de miles de millones de dólares de fondos soberanos de Oriente Medio, su segundo vehículo de inversión en tecnología más importante no tiene patrocinadores externos. Los únicos inversionistas son SoftBank and Son, con una parte de la participación de la compañía en forma de acciones preferenciales que se ubican por delante de su fundador.
El segundo Vision Fund fue uno de los inversionistas de primer nivel que cancelaron su participación en el colapsado intercambio de criptomonedas FTX la semana pasada, con pérdidas totales de SoftBank de aproximadamente $ 100 millones.
Tanto en Vision Fund 2 como en Latin America Fund, Son ha prometido tanto su participación en los fondos como una parte de su participación en SoftBank como garantía por el monto que le debe a la empresa. Además de esto, el fundador multimillonario también ha proporcionado una garantía personal en relación con la factura impaga.
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