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Forex en este artículo
• Von Bechtolsheim: Los inversores no deben perderse el rally de recuperación
• Oro como mezcla de depósito adecuada
• Von Bechtolsheim desaconseja estrictamente las criptomonedas
Al igual que muchos expertos del mercado experimentados, Christian Freiherr von Bechtolsheim, quien, como socio fundador de Focam AG, administra los activos de numerosos clientes valorados en millones, recientemente dio su evaluación de la situación actual del mercado en su columna de finanzas «Money & Values» para Business Persona enterada. Von Bechtolsheim distribuyó un «sedante» consultando datos históricos comparativos.
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Los inversores deberían conservar las acciones
Von Bechtolsheim advirtió a los inversores que no liquidaran sus posiciones en acciones en este momento, en medio de la recesión del mercado de valores que ha estado en curso desde enero. En general, la economía mundial se encuentra en un «estado sólido» y la importancia económica de Ucrania es «baja». Las relaciones precio-beneficio de las empresas que cotizan en bolsa también están «en un rango aceptable» después del revés. Además de la situación macroeconómica completamente positiva, que puede soportar precios más altos de materias primas y alimentos, según von Bechtolsheim, vale la pena mirar hacia atrás a caídas de precios pasadas como resultado de conflictos armados.
Patrón histórico: repuntes de recuperación después de caídas de precios
Históricamente, la liquidación de posiciones de renta variable durante las recesiones ha sido extremadamente negativa. El peligro: se pierde los repuntes de recuperación, que son cruciales para los rendimientos totales y, a menudo, siguen a las caídas de precios. Los días con saltos de precios a menudo ocurren repentinamente, como lo mostró el brillante aumento de DAX de casi ocho por ciento el 9 de marzo.
Von Bechtolsheim apoyó su argumento con datos comparativos históricos: en promedio, siete de los diez mejores días en un período de dos semanas para el amplio índice líder estadounidense S&P 500 ocurrieron después de los diez peores días. Esta información tiene implicaciones importantes: según datos de JPMorgan, el rendimiento histórico del S&P 500 es del 9,28 por ciento anual; si, por otro lado, no hubiera invertido en los diez mejores días del año, esto se reduciría significativamente. a sólo 5, 09 por ciento. Si te hubieras mantenido al margen incluso en los mejores veinte días, el rendimiento solo sería un 2,4 por ciento relativamente mísero. La conclusión de Von Bechtolsheim fue: «El mayor peligro en este momento es tener miedo de salir del mercado y no estar allí cuando suba. Cualquiera que posea acciones no debería vender ahora. Mantén los nervios, quédate».
El oro como «seguro de vida» frente a la alta volatilidad
Además de ceñirse a las inversiones en acciones, von Bechtolsheim recomendó una cuota de oro más alta. Explicó: «El oro es el refugio seguro en tiempos de crisis. Es como un seguro de vida. Si nada funciona, siempre funciona». De hecho, a raíz de la crisis de Ucrania, el 8 de marzo de 2022, el precio del oro pudo acercarse a su máximo histórico desde 2020 con un nuevo máximo de 52 semanas de 2.049,85 dólares. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el rendimiento a largo plazo del oro está muy por debajo del rendimiento histórico de las acciones; por lo tanto, el oro se recomienda para los inversores adversos al riesgo, en particular, como una adición a su cartera y no debe constituir el componente principal. . El precio del oro también está sujeto a fluctuaciones significativas.
Von Bechtolsheim también considera que vale la pena invertir en otro refugio seguro, el dólar estadounidense. El dólar estadounidense, que ha subido considerablemente en las últimas semanas, continúa funcionando como la moneda de reserva mundial y podría seguir mostrando un sólido desempeño dada la distancia entre los EE. UU. y el punto conflictivo de Ucrania.
La propiedad de la tierra es demasiado cara para muchos, Bitcoin demasiado arriesgado
Christian von Bechtolsheim, que proviene de la noble familia de los barones de Mauchenheim llamada Bechtolsheim, también posee muchas tierras en países políticamente estables. La tierra tiene una ventaja muy grande: «No se rompe». El administrador de activos recomendó una inversión forestal en Nueva Zelanda que está «lejos de Putin» y ofrece un «rendimiento decente». Sin embargo, en vista de los riesgos políticos, desaconsejó enfáticamente invertir en bosques africanos o de Europa del Este. La pequeña mosca en el ungüento sobre la prometedora inversión en tierras agrícolas y forestales: «No tiene sentido por menos de diez millones de euros», dice von Bechtolsheim. Las criptomonedas, por otro lado, son mucho más asequibles para la gente común. Sin embargo, von Bechtolsheim generalmente considera que la compra de Bitcoin and Co. es una muy mala idea, ya que es claramente «demasiado arriesgada». El administrador de activos consciente de la seguridad también rechaza resueltamente los fondos de cobertura o los productos financieros apalancados con crédito.
Finalmente, von Bechtolsheim dio a los lectores un pronóstico optimista: él personalmente piensa que «el escenario de una crisis que disminuirá en las próximas semanas es el más probable». Si realmente hubiera una desescalada política, los mercados de capitales internacionales podrían celebrarlo con un repunte de alivio.
Redacción finanzen.net
Fuentes de imagen: LiliGraphie / Shutterstock.com, Stuart Monk / Shutterstock.com