Los temores de contagio se están extendiendo por la criptoindustria a medida que los participantes del mercado compiten para determinar quién está expuesto a la empresa secreta de comercio de activos digitales de Sam Bankman-Fried, Alameda Research.
Alameda, un comerciante propietario, ha sido una parte de bajo perfil del criptoimperio del empresario, pero está en el centro de la tormenta que se ha apoderado de su criptointercambio FTX.
Las preocupaciones del mercado sobre la salud financiera de Alameda se aceleraron, lo que provocó una ola de retiros de los clientes en FTX y empujó a Bankman-Fried a buscar un rescate del rival más grande Binance.
A medida que se producía el impacto del impactante acuerdo, a los operadores les preocupaba que el colapso de Alameda, uno de los mayores operadores de FTX, pudiera resonar en los mercados a gran velocidad.
“[Alameda] se apresurarán a liquidar los activos en sus libros para cumplir con las obligaciones de deuda, de las cuales hay muchas. Además de los préstamos adeudados a FTX, Alameda también participa activamente en las finanzas descentralizadas”, dijo Sean Farrell, director de estrategia de activos digitales de Fundstrat, un proveedor de investigación de mercados. “Hay motivos suficientes para creer que persiste el riesgo de más contagios”.
Binance se ha negado a decir si sus planes de adquisición de FTX incluyen a la empresa comercial. Un rescate podría ayudar a proteger a la industria de activos digitales y a los clientes de la bolsa de más consecuencias, pero aumentaría los riesgos de la transacción.
Los comerciantes de criptomonedas han asumido ampliamente que Binance dejará que Alameda se las arregle por sí mismo, y que la reversión de sus posiciones infligirá más dolor en el mercado de activos digitales que ya se tambalea por el casi colapso de FTX y una caída de dos tercios en los valores de los activos este año. .
“Los criptojugadores reaccionan más rápido a las noticias y los rumores, lo que a su vez genera una crisis de liquidez mucho más rápido de lo que se hubiera visto en las finanzas tradicionales”, dijo Fabian Astic, jefe de finanzas descentralizadas y activos digitales de Moody’s, la agencia calificadora.
Bitcoin, la criptomoneda más grande, cayó el miércoles un 5,4 por ciento a $ 17,700, cerca de su nivel más bajo en dos años, mientras que Ethereum cayó un 9,2 por ciento. Las acciones de Coinbase, el criptointercambio que cotiza en Estados Unidos, cayeron un 6 por ciento.
Galaxy Digital, el grupo criptofinanciero del multimillonario estadounidense Mike Novogratz, dijo el miércoles que tenía una exposición de casi 77 millones de dólares en efectivo y activos digitales a FTX, de los cuales 47,5 millones de dólares se estaban retirando.
Otros se han apresurado a asegurarle al mercado que no están expuestos al intercambio o FTT, la moneda interna para negociar en FTX. Brian Armstrong, director ejecutivo de Coinbase, dijo que su empresa no “tenía ninguna exposición material a FTX o FTT” ni a Alameda.
Los que correrán mayor riesgo serán las empresas que prestaron activos a Alameda y los proyectos criptográficos en los que la empresa comercial invirtió mucho, participaciones que ahora puede verse obligada a vender para equilibrar sus libros.
La empresa fue uno de los principales patrocinadores de la cadena de bloques Solana, cuyo token nativo perdió hasta el 50 por ciento de su valor frente al dólar durante la noche del miércoles, antes de reducir las pérdidas en el comercio volátil.
“No veo una situación en la que [Alameda] vuelve de esto. . . Creo que estaban apostando mucho por el valor de ese token FTT”, dijo una persona familiarizada con el asunto. “Alameda debería haber podido arreglar esto si realmente tuvieran lo que dijeron que tenían, y esta es una señal clara de que no es así”.
Jon de Wet, director de inversiones del gestor de patrimonio criptográfico Zerocap, que negoció con Alameda en el pasado, dijo que hasta hace poco Alameda era vista como una contraparte sólida para los prestamistas y los fondos de cobertura en todo el sector de las criptomonedas.
“Alameda era una firma respetada”, dijo. “Creo que habrá muchas empresas que habrían estado expuestas a Alameda”.
La empresa comercial fue fundada en 2017 por Bankman-Fried para buscar oportunidades de arbitraje en diferentes países e intercambios en el incipiente mercado de criptoactivos, y desde entonces ha ampliado sus actividades.
“Alameda vino antes que FTX. Tomaría su balance y proporcionaría liquidez en los intercambios y ganaría un diferencial. También tomaría apuestas direccionales como intercambio de apoyo”, dijo de Wet.
La escala del dolor dependerá de si Binance también respalda a Alameda. A última hora del martes, un portavoz de FTX le dijo al Financial Times que “Alameda está incluida en el trato”.
Binance rechazó repetidas solicitudes para aclarar su posición. Su silencio probablemente reforzará las opiniones de aquellos en el mercado que asumen que se permitirá que la empresa comercial fracase.
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